Paniere di momentum direzionale netto con consenso del trend su più orizzonti tra i principali asset liquidi (long-short, Binance USD-M, ponderazione uguale, 4 orizzonti fissi / accordo per gamba >=3-su--4, ribilanciamento settimanale, chiusura totale e riapertura, puro OHLCV, 2 parametri)

Un paniere di momentum LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT, NET-DIRECTIONAL su circa 10 grandi asset Binance USD-M con storico completo confermato (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, ADA, DOGE, AVAX, LINK, LTC), il cui DISTINCT MECHANISM è un segnale MULTI-HORIZON TREND CONSENSUS. Estende il vincitore PROMOTED -- il paniere Absolute-Momentum LS a pesi uguali (ha superato il test fuori campione, Sharpe 2.17), l'unico veicolo della factory con momentum direzionale netto ONE validato -- affrontando l'unica debolezza non risolta di quella struttura: SINGLE-LOOKBACK OVERFIT / SENSITIVITY CLIFFS (la firma di collasso da IS a OOS che ha ucciso il trend confermato dal funding, il filtro ER e la continuazione VWAP in questa sessione). Il paniere promosso sceglie un lookback di trend ONE -- proprio il parametro che l'ottimizzatore sfrutta ripetutamente fino a creare un crollo. MECHANISM: il segnale di ogni gamba è un CONSENSUS su FOUR orizzonti FIXED -- segno di (close - SMA(close, L)) per L in {20, 60, 120, 240} giorni -- e una gamba prende posizione ONLY quando almeno consensus_threshold (valore predefinito 3) degli 4 orizzonti AGREE: LONG se >= 3 sono al rialzo, SHORT se >= 3 sono al ribasso, FLAT altrimenti. La media di FIXED orizzonti elimina la dipendenza da un singolo lookback regolabile (nessun parametro di lookback che l'ottimizzatore possa sfruttare per creare un crollo) e il filtro di consenso tiene una gamba fuori dal mercato durante le transizioni di regime quando gli orizzonti sono in conflitto (riducendo il rischio, il problema di whipsaw documentato). WHY DISTINCT e NOT una rifinitura vietata: l'analista ha escluso le rifiniture dello schema WEIGHTING (la strategia inverse-vol è stata confutata: ha peggiorato 2021, da +77% a +410%, Sharpe da 1.36 a 0.57); THIS modifica l'asse SIGNAL, non la ponderazione -- resta EQUAL-WEIGHT (la ponderazione PROMOTED), quindi rientra nell'asse consentito. È anche distinta dal paniere assoluto (trend singolo, sempre attivo), dal paniere dual-momentum (rango relativo + filtro assoluto) e dal paniere di confluenza dual-TF (accordo binario sull'orizzonte 2) -- questo è un consenso su 4 orizzonti. WHY NOT una famiglia chiusa: l'alt-TSM a singolo asset è finito (BNB/XRP/LTC catastrofico); il vantaggio generalizzabile esiste ONLY nel paniere diversificato, e questo IS lo fa, con un segnale che migliora la robustezza. EVERY scelta di progettazione rispetta i vincoli rigidi del motore: (1) dimensionamento FULL-FLATTEN-AND-REOPEN a ogni ribilanciamento (chiudere le gambe ALL, ricalcolare, riaprire con pesi uguali per un'esposizione lorda totale <= 100%) -- lo schema PROVEN che ha mantenuto il paniere promosso intorno a 24%, NOT lo schema di posizioni vincenti mantenute solo long che si è dimostrato impossibile da limitare. (2) EQUAL-WEIGHT (la ponderazione promossa e validata), NOT inverse-vol (confutata). (3) NET-DIRECTIONAL (somma con segno delle gambe attive). (4) PURE OHLCV -- niente tick (limite di 2 giorni), opzioni (non collegate) o funding (i dati terminano a 2024). (5) FIXED orizzonti -> solo 2 parametri regolabili (consensus_threshold, rebalance_period), la minore superficie di overfitting tra le varianti del paniere, in linea con l'indicazione «preferire soluzioni più semplici, con meno parametri».

Estende il paniere Absolute-Momentum LS a pesi uguali promosso (Sharpe fuori campione 2.17 -- l'unico veicolo della factory con momentum direzionale netto validato) sostituendo il singolo lookback di trend, soggetto a bruschi crolli, con un SIGNAL di consenso tra più orizzonti, mantenendo ogni scelta strutturale validata. Il segnale vota il segno di (close - SMA(L)) nell'insieme FIXED {20,60,120,240} e richiede un accordo >=consensus_threshold, il che (a) elimina la dipendenza da un singolo lookback regolabile che l'ottimizzatore sfruttava ripetutamente fino a creare crolli da IS a OOS (non c'è alcun parametro di lookback) e (b) mantiene una gamba fuori dal mercato quando gli orizzonti sono in conflitto, riducendo il rischio di whipsaw nelle transizioni di regime. È fondamentale che modifichi solo l'asse SIGNAL e resti EQUAL-WEIGHT -- rispettando la decisione dell'analista secondo cui la ponderazione inverse-vol è stata confutata (ha peggiorato 2021) -- così ogni gamba attiva punta a sign * equity*gross_exposure/N e il portafoglio è direzionale netto tramite la somma con segno, con esposizione lorda limitata a <=gross_exposure (90%). L'esposizione è limitata esattamente come richiesto: a ogni ribilanciamento si ricalcolano nuovi target e ogni gamba viene portata al proprio target con segno tramite un singolo ordine delta con netting (lo stato finale equivale a chiudere e riaprire tutto entro i limiti, senza l'inutile churn di chiusura e riapertura), con un limite aggregato sull'esposizione lorda come salvaguardia rigida -- impedendo strutturalmente l'espansione incontrollabile delle posizioni vincenti mantenute. Tutta la gestione degli ordini è centralizzata in calculate_signal, attivata dalla base solo dopo che la barriera di allineamento tra gambe conferma che tutte le gambe sullo stesso timeframe giornaliero sono contemporanee; should_enter/should_exit/position_size sono inattivi. min_bars_required = 242 (orizzonte più lungo + buffer) e un contatore di barre impediscono il primo ribilanciamento finché tutte e quattro le SMA non sono calcolabili; l'approssimazione tanh del log-rendimento è un segnale continuo per barra, quindi il rilevamento dei segnali congelati di Layer-2 ha esito positivo, mentre le operazioni restano vincolate alla pianificazione. Solo 2 parametri regolabili (consensus_threshold, rebalance_period) offrono la minore superficie di overfitting tra tutte le varianti del paniere, in linea con l'indicazione di preferire la semplicità. Tutti i componenti 10 sono grandi asset liquidi quotati su 2020, con storico giornaliero completo (le gambe con storico insufficiente/prezzo<=0 vengono saltate a quel ribilanciamento), quindi nessuna gamba rischia data_unavailable. La leva resta 1.0, richiamata solo come moltiplicatore che non amplifica, quindi il controllo della leva inutilizzata non si applica. Il puro OHLCV evita i vincoli dei motori per tick/opzioni/funding. Se si ripresenta l'anomalia di aggregazione dei rendimenti giornalieri multi-strumento segnalata altrove in questa sessione, l'esposizione lorda propria di questa strategia è correttamente limitata a <=90% tramite i pesi uguali per gamba e il limite aggregato; in tal caso sarebbe un bug di contabilizzazione dell'harness da segnalare, non un errore di dimensionamento della strategia.

Il perfezionamento del consenso di trend su 4 orizzonti è un segnale LOSING che peggiora, anziché migliorare, il paniere promosso basato sul momentum assoluto che estende. profit_factor 0.968 (<1.0, invariante rispetto alla leva), CAGR -2.39%, Sharpe 0.12, rendimento atteso -$19.6/operazione, negativo in 4 anni su 6 (2022 -14.8%, 2023 -28.3%, 2024 -0.8%, 2025 -10.2%). Il totale di +16.9% è recente e fabbricato da valori anomali: praticamente tutto deriva da 2026 (+62%), sostenuto da alcune grandi operazioni (+44.24% su 2024-01-23, +37.91% su 2024-12-31, +32.15% sulla barra finale 2026-06-26) con return_kurtosis 168.9: eliminandole, resta una perdita distribuita su più anni. L'affermazione centrale dell'ipotesi, secondo cui fare la media di FOUR orizzonti fissi con un filtro di consenso >= 3-su--4 elimina l'overfit a un singolo lookback e IMPROVES la robustezza rispetto al paniere promosso basato su un singolo trend (Sharpe 2.17), è FALSIFIED sul piano empirico: il filtro di consenso seleziona eccessivamente / la media su più orizzonti smussa via il vantaggio, producendo un profit factor inferiore a -1.0 e CAGR negativo. Non ottimizzare: un segnale PF-0.968, con CAGR negativo e un risultato in evidenza sostenuto da valori anomali non può essere ottimizzato fino a raggiungere la significatività: i parametri regolabili 2 (consensus_threshold, rebalance_period) esplorano uno spazio di ricerca in cui i risultati sono negativi o al massimo al pareggio. Non iterare: l'elevato exposure_pct (849%) è una peculiarità delle metriche cumulative della famiglia (avg_position_pct è solo 13.0%, il portafoglio reale è vicino al limite), non il fattore bloccante; è il consenso MECHANISM a perdere, e il paniere promosso basato su un singolo lookback esiste già come versione operativa, quindi non c'è nulla da ottimizzare. FAILURE PATTERN: sostituire il singolo trend del paniere promosso con un consenso su 4 orizzonti >= 3-su--4 non NOT la robustezza: diluisce il vantaggio del momentum direzionale netto fino a profit_factor < 1.0 e a CAGR negativo (perde in 4 anni su 6), con la stessa impronta sotto -1.0-PF del paniere di trend a lungo orizzonte abbandonato (0.96) e del paniere a volatilità inversa (1.0005). Questo conferma la linea della famiglia: PF > 1.2 con coerenza pluriennale (confluenza duale di TF 1.211, momentum cross-sectional 1.16) è un vantaggio reale che vale la pena ottimizzare/iterare; PF <= 1.0 significa che il perfezionamento del segnale stesso non ha funzionato, e nessun aggiustamento delle dimensioni delle posizioni può salvarlo.