BTC COIN-M US-Stagionalità della prosecuzione del momentum intraday, long-short (singolo strumento BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, barre da 1h esclusivamente OHLCV, entrare nella direzione di un impulso significativo all'inizio della sessione US e seguire la prosecuzione intraday fino alla chiusura della sessione, parametro 3)

Una strategia LONG-SHORT su un singolo strumento, basata su calendario/stagionalità, sul perpetuo inverso BTCUSD_PERP di Binance COIN-M.BINANCE_CM (BTC con margine, ~0.06% per un’operazione completa taker, solo OHLCV — a singola gamba, quindi evita la trappola COIN-M multi-gamba/funding data_unavailable in L20/L34; le barre perpetue BTC CM hanno una cronologia completa nel catalogo). Il vantaggio deriva dalla mean reversion NOT, non da un breakout del range NOT, dal funding NOT, dalle liquidazioni NOT né da un approccio cross-sectional NOT: è un’anomalia TIME-OF-DAY intraday, per cui l’impulso direzionale formatosi all’apertura del desk US tende a PERSIST durante la sessione US. Meccanismo: ogni giorno, si misura il rendimento di BTC su una finestra di segnale fissa nella prima parte della sessione US (13:00->15:00 UTC). Se il rendimento della finestra in valore assoluto supera una soglia d’ingresso (un impulso direzionale nuovo e significativo, anziché rumore), si entra alla chiusura della barra 15:00 UTC, nella direzione SAME, e si mantiene la posizione seguendo la continuazione fino all’ora di uscita alla chiusura della sessione (21:00 UTC), con al massimo una posizione al giorno. La scelta di COIN-M è deliberata per due ragioni: (1) il costo minimo delle commissioni di ~0.10% CM è inferiore al minimo di 0.15% USD-M, lasciando a un modesto vantaggio di continuazione intraday più margine per coprire i costi; (2) BINANCE_CM è sottorappresentato (3.4% rispetto all’obiettivo di >=5%) e questo è un utilizzo legittimo di CM a singola gamba BTC-OHLCV secondo L20. Solo 3 parametri (ATR-moltiplicatore dello stop, soglia d’ingresso, durata della finestra di segnale) per resistere ai fallimenti da overfitting che hanno stroncato 248 ipotesi precedenti.

Iterazione riavviata. Il feedback indica che il precedente abbandono era un artefatto della pipeline (associazione errata del metodo statico Layer-2, verdetti sulle prestazioni QA basati su uno smoke test non ottimizzato, carenza di slot per il backtest); il meccanismo resta quindi intenzionalmente invariato: stesso riferimento registrato -13:00-UTC, stesso ingresso nella direzione della continuazione, stessa uscita a orario fisso, stesso dimensionamento in contratti interi COIN-M, stessi tre parametri regolabili e stessi limiti. Poiché reinviare un codice identico byte per byte non supera il controllo sull’hash invariato, ho apportato una modifica sostanziale nel punto più debole del codice: ora lo stop protettivo ATR viene verificato rispetto al LOW/HIGH della barra, anziché solo alla sua CLOSE. Su barre da 1 ore, uno stop verificato solo alla chiusura non scatta se la barra supera il livello e poi chiude al di qua; così una sessione in perdita potrebbe subire un’escursione arbitrariamente ampia fino all’uscita a orario fisso 21:00. Lo stop è l’unico elemento che limita questo rischio, quindi sottostimarlo è proprio il problema degli stop basati sulla chiusura della barra messo in guardia dalle regole di codifica. L’attivazione avviene intrabar; l’uscita viene comunque eseguita alla chiusura della barra tramite l’uscita a mercato del template di base, senza presumere un prezzo di esecuzione intrabar. Ho anche dichiarato _param_bounds per i tre parametri limitati (signal_window_hours [1,5], entry_threshold [0.002,0.02], atr_stop_mult [1.0,4.0]), così l’ottimizzatore non può esplorare valori che il codice riscrive silenziosamente: la docstring prometteva già questo allineamento. Verificato sul catalogo per la finestra della sandbox (barre da 1 ore su BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, ultimi circa 830 giorni): l’impulso 13:00->15:00 UTC supera la soglia 0.6% in 296 giorni su 726, quindi gli ingressi sono frequenti e l’esecuzione non rischia di restare senza operazioni. L’impulso assoluto mediano è 0.46%, nettamente superiore al costo round-trip di circa 0.10% CM che la continuazione deve coprire.

Stagionalità intraday long-short basata sull’ora del giorno su BTC COIN-M perpetual inverso (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM, barre a 1 ore, solo OHLCV). Ogni giorno UTC, la chiusura della barra che termina alle 13:00 UTC viene fissata come riferimento della sessione US; due ore dopo (barra che termina alle 15:00 UTC) si misura l’impulso iniziale della sessione US come chiusura/riferimento - 1. Se il suo valore assoluto supera entry_threshold (0.6% predefinito), la strategia entra nella direzione SAME - long con impulso al rialzo, short con impulso al ribasso - per seguire la continuazione intraday, con al massimo un ingresso al giorno UTC. L’uscita avviene alla chiusura della sessione US (barra che termina alle 21:00 UTC), al raggiungimento di uno stop fisso di atr_stop_mult x ATR dal prezzo d’ingresso, ora verificato intrabar rispetto al minimo/massimo della barra, oppure al limite di sicurezza max_hold_bars se manca la barra 21:00. Il dimensionamento è corretto per i contratti inversi: risk_pct del capitale diviso per la frazione di stop determina un nozionale USD, limitato a max_gross_frac del capitale, convertito in contratti da WHOLE $100 tramite contracts_for_notional (mai usando la formula lineare capitale/prezzo). Tre parametri regolabili: signal_window_hours, entry_threshold, atr_stop_mult.

Risultato negativo nella sandbox non ottimizzata: total_return -22%, Sharpe -0.55, avg_trade_return_pct -0.139% (sotto zero, non solo sotto il costo minimo), profit_factor 0.79, e commissioni pari a 19.16% del lordo su 296 operazioni intraday. È il classico schema «il vantaggio di continuazione intraday non copre il costo round-trip»: l’impulso del segnale 0.6% filtra gli ingressi ma non dice nulla sul movimento di continuazione effettivamente realizzato, e qui il rendimento di continuazione per operazione è negativo al netto del costo di circa 0.06-0.10% CM e dell’elevato turnover. NOT un difetto del codice (win_rate 0.43, PF 0.79 e Sharpe -0.55 sono valori ordinari, non corrispondono allo schema di errore di polarità o dimensionamento inverso). regime_performance mostra che il vantaggio compare solo nel terzile di volatilità «normale» (+7.1%, Sharpe 0.54) ed è nettamente negativo con volatilità calma o sotto stress. L’analista dovrebbe verificare sull’intera cronologia se qualche combinazione di parametri (entry_threshold, signal_window_hours) produce un rendimento di continuazione per operazione che copre nettamente il costo round-trip CM; altrimenti, la premessa della continuazione in base all’ora del giorno non è supportata. È un’indicazione consultiva e non blocca il processo.

Verifica non superata (Layer 4 — revisione QA) [classe=premise_falsified]: - La premessa di momentum-continuazione nella sessione US è confutata: entrare nella direzione dell’impulso 13:00-15:00 UTC e mantenere la posizione fino alla chiusura 21:00 produce un risultato netto LOSER. profit_factor 0.757 (<1), total_return -43.11%, avg_trade_return_pct -0.169% (negativo), valore atteso -$105, Sharpe -0.145, alpha -0.107, su 296 operazioni misurate con affidabilità. win_rate 0.432 con payoff simmetrico (avg_win $760 ~= avg_loss $765): l’impulso delle prime US sessioni continua solo circa 43% delle volte, quindi l’effetto che la strategia cerca di sfruttare è assente (lievemente invertito) e, dopo il costo round-trip di circa 0.10% CM su una posizione mantenuta per circa 6h, genera perdite. La leva 2.0 amplifica il risultato fino a un drawdown di 61.7% (da CI a 90%). La direzione è implementata correttamente (continuazione come specificato; nessun errore di polarità o sequenza): l’implementazione è fedele, ma i dati confutano la premessa di stagionalità. - La leva 2.0 con avg_position di circa 87% trasforma la scommessa sulla sessione priva di vantaggio in un drawdown di 61.7% (da CI a 90.2%) e end_unrealized -11.9%: più rischio con valore atteso negativo.