Binance USD-M ボラティリティ目標型デュアル時間軸トレンド・ロング・ショート・バスケット（主要銘柄、速い・遅いトレンドの合意、一定ボラティリティのリスクオーバーレイ、週次リバランス）

仮説

全期間のデータがあるBinance 12 USD-M MAJOR無期限先物を対象とするロング・ショートのマネージド・フューチャーズ・バスケットで、特徴は新たなシグナルではなく、RISK-MANAGEMENTの構築にあります。既存のトレンド・バスケット（時系列、クロスセクション、デュアルモメンタム、ドンチャン）との主な違いは二つです。（1）方向シグナルでは、同一銘柄の絶対トレンドについてTWO TIMEFRAMESがAGREEことを条件とします。つまり速いトレンドと遅いトレンドの両方が上向きの場合にのみLONG、両方が下向きの場合にのみSHORT、不一致ならFLATです（これは複数時間軸の合意であり、絶対値と相対値を組み合わせるデュアルモメンタムとは異なります）。（2）ポジションサイズではCONSTANT PORTFOLIO-VOLATILITY TARGETを適用します。直近の実現ポートフォリオ・ボラティリティに反比例してグロス・エクスポージャーを調整し、固定の年率目標に近づけることで、平穏な相場でも変動の激しい相場でもリスクを一定に保ちます。これはトレンドフォローのシャープレシオを改善し、テール・ドローダウンを抑えると認められている「ボラティリティ・ターゲティング」の改善策であり、相場環境への適応という要件にも直接応えます。安定してバックテストできる唯一の対象範囲、すなわちBinance USD-Mの主要銘柄、純粋なOHLCV、全期間のデータに厳密に限定します。そのため、このセッションで障害が確認された基盤上の問題（Deribitのオプションはデータなし、COIN-Mのインバース型サイズ調整は機能せず、Hyperliquidのアルトコイン足データは利用不可、清算データはライブのWSのみ、複数レッグのファンディングは主要シンボルのみ）と、根拠が否定されたすべての分類（ファンディング、ベーシス、比率MRなし）を意図的に避けます。主要銘柄のみに絞ることで、幅広いユニバースのバスケットで問題となったアルトコインの銘柄数不足や短い履歴に伴うデータリスクも回避します。同一取引所、同一の日次タイムスタンプを用い、過剰適合を抑えるためパラメーター数を少なくしています。また、ロング・ショートによりポートフォリオの87%ロング偏重を緩和します。