クオンツ 資金調達率への逆張りで狙うBTC平均回帰 | Stratmill

仮説

BTCUSDT（Binance USD-M先物）の混雑した無期限先物の資金調達を逆張りします。中核シグナルは、8時間の資金調達率が急激にマイナスへ転じたとき（ショートが混雑し、ロングに支払い）、LONG BTCし、約24-72時間保有してショートスクイーズによる平均回帰の反発を狙うことです。実証的根拠として、6.5年間のBinanceバックテストで7,162件の資金調達イベントを調べたところ、逆張り関係は単調でした。corr(funding, next-24h return) = -0.028です。資金調達率が-0.02%以下（n=53）の場合、手数料控除後の24時間リターンは+2.87%、勝率は71.7%です。また、資金調達率が-0.01%以下（n=159）の場合、手数料控除後リターンは+1.44%、勝率は63.5%です。対称的なショート側の案では、プラスの資金調達率急騰（>= +0.05%）を逆張りします。これは先行リターンがマイナスとなった唯一の区分です（中央値-0.16%、24時間）。検証するパラメーターは、エントリー時の資金調達率のしきい値（-0.01%から-0.05%）、保有期間（24/48/72時間）または資金調達率正常化時の決済、任意の確認フィルター（マイナス値を記録する前に価格がすでに下落していること）です。ロング側はBINANCE USD-M先物を使い、レバレッジは>1です（資金調達率に基づく優位性）。平均の手数料控除後取引リターンは約+1.4-2.9%で、往復のテイカー手数料約0.10%を十分に上回ります。極端な区分はサンプルが少ないため（n=12-53）、3段階の最適化器で頑健性と過剰適合を検証してください。