BTC BINANCEにおける同一取引所スポット・パーペチュアル・ベーシス平均回帰ロング・ショート(クロス・ベニューシグナル:BINANCE_SPOT → BINANCE パーペチュアル執行、4H、純粋OHLCV、3パラメータ逆張り)

仮説

BTCにおけるクロス・ベニュー逆張り平均回帰戦略。EXECUTION商品はBTCUSDT.BINANCE(USD-Mパーペチュアル — ロングANDショートをサポート、0.10% RT手数料)。SIGNALソースは、各4H足終値におけるBTCUSDT.BINANCE_SPOT終値とBTCUSDT.BINANCEパーペチュアル終値の間のベーシスである — 明示的にクロス・ベニューである(ポートフォリオ・バケット分類によれば、BINANCE_SPOTベニューはBINANCEとは異なる)。このメカニズムは、非推奨となった「暗号資産ペアレシオMR」失敗クラスとは根本的に異なる。なぜなら、スポット・パーペチュアル・ベーシスはファンディング・メカニズムによってSTRUCTURALLY ARBITRAGE-BOUNDEDだからである:パーペチュアルがスポットから乖離すると、ファンディング・ペイメントが裁定取引者にギャップを埋めるよう機械的にインセンティブを与える。これは、競合する暗号資産が「ドリフト支配的であり、定常過程NOT」であるとアナリストの非推奨メモにあるL1トークン・レシオ・ペア(SOL/AVAX、BTC/ETH)のOPPOSITEである — ベーシスは取引所の設計上IS定常的である。パーペチュアルがスポットを+50bps超上回って終値をつけた場合(過剰レバレッジのロングがプレミアムを支払っている状態)、SHORTパーペチュアルにエントリーする。パーペチュアルがスポットを-30bps超下回って終値をつけた場合(稀なケース、投げ売り)、LONGパーペチュアルにエントリーする。ベーシスが±10bpsのニュートラルに戻った時点、OR12バー(48時間)でのタイムストップでエグジットする。重要な点として:ファンディング・ペイメントへの依存はNO(9ファンディング戦略を頓挫させたインフラ・ギャップの影響を受けない)、ベーシス裁定執行はNO(スポット・レッグなし = 0.20%スポット手数料なし、二レッグ・オーケストレーションなし)、クロス・ベニューシグナルによって駆動される純粋な単一商品執行である。取引頻度:スポット・パーペチュアル・ベーシスは、7年以上のBINANCE_SPOT履歴全体において、BTCで年間約40-80回、±50/±30bpsを超えて推移する — これにより、ウォークフォワード・ウィンドウあたり24-40 OOS件の取引が生じ、アナリストが経験的に確立したウィンドウあたり5取引の下限を大きく上回る。