กลยุทธ์สองขาแบบเป็นกลางต่อตลาด RELATIVE-MOMENTUM (ต่อเนื่อง, NOT การกลับตัว) บนสัญญาเพอร์เพทชวลของ Hyperliquid: เทรดแนวโน้มสัมพัทธ์ของ ETHUSD-vs-BTCUSD ด้วยการเปิดสถานะซื้อสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสัมพัทธ์สูงกว่า WINNER และเปิดสถานะขายสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสัมพัทธ์ต่ำกว่า LOSER โดยปรับมูลค่าเงินดอลลาร์ให้สมดุล เพื่อให้คริปโตเบตาสุทธิใกล้ศูนย์ นี่คือการแสดงปัจจัยในทิศทางโมเมนตัม ซึ่งโรงงานสร้างกลยุทธ์นี้ยืนยันซ้ำแล้วซ้ำเล่า WORKS ในตลาดคริปโต (โมเมนตัมภาคตัดขวางเป็นบวก; กลยุทธ์ที่ได้รับการส่งเสริม ETH ซึ่งยืนยันด้วยอัตรา funding TREND มี Sharpe 2.74) และจงใจ FLIPS สัญญาณของกลุ่มกลยุทธ์กลับตัวที่ทำนายสวนทาง ซึ่งล้มเหลวอย่างรุนแรงในรอบนี้ (VWAP-excursion-MR, การกลับตัวภาคตัดขวาง, flush-bounce, OI-fade — ทั้งหมดต่างยืนยันว่าคริปโต CONTINUES แทนที่จะกลับตัว) กลยุทธ์นี้หลีกเลี่ยงทุกแนวทางที่พังในบันทึกล่าสุด: OHLCV ล้วนๆ (ไม่มีข้อมูลครอบคลุมจากฟีดเสริมด้าน OI/การชำระบัญชี/IV ซึ่งทำให้กลยุทธ์เหล่านั้นทดสอบไม่ได้), สัญญาเพอร์เพทชวลบนแพลตฟอร์ม MARGIN (ไม่มีบั๊กการจับคู่เกินของ CASH-spot) และไม่มีออปชัน (ไม่มีบั๊กการกำหนดขนาดสถานะ/การประเมินราคาของเอนจิน Deribit) ความเป็นกลางต่อมูลค่าเงินดอลลาร์แก้ปัญหาความกว้างของตลาดที่ทำให้กลยุทธ์แนวโน้มเงินทุนรายสินทรัพย์ล่มกลายเป็น «2021 เบตาขาขึ้น» โดยโครงสร้าง — สเปรดสถานะซื้อ ETH/สถานะขาย BTC (หรือกลับกัน) ไม่มีเบตาตลาดสุทธิ ดังนั้นความได้เปรียบจึงมาจากแนวโน้มสัมพัทธ์ ETH-vs-BTC (ETH-ฤดูกาล เทียบกับระบอบ BTC-ครอบงำ) ซึ่งเกิดซ้ำทั้งในตลาดกระทิงและตลาดหมี กลยุทธ์นี้เติมโควตาสามหมวดที่มีตัวแทนน้อยพร้อมกัน (HYPERLIQUID 7.6%->20%, กลยุทธ์คู่, สถานะซื้อ-ขายชอร์ต 14.5%) โดยใช้พารามิเตอร์หลักเพียง 3 ค่า เพื่อต้านการปรับให้เข้ากับข้อมูลมากเกินไปที่พบในรอบนี้