กลยุทธ์

โมเมนตัมภาคตัดขวางปรับตามความผันผวนในจักรวาล 15 USD-M ที่กว้าง แบบถือซื้อเท่านั้น (จัดอันดับจากผลตอบแทน 90 วัน ถือ -6 อันดับแรก ถ่วงน้ำหนักตาม INVERSELY ต่อความผันผวน — พาริตีความเสี่ยง ไม่ใช่ถ่วงเท่ากัน; จักรวาลกว้างและลึกกว่าตะกร้า 8 สินทรัพย์หลักที่ใช้งานอยู่; รายสัปดาห์, พารามิเตอร์ 3 ค่า)

ผลลัพธ์: ยกเลิก

VolScaledCrossSectionalMomentum15MajorsUsdmWeeklyLong

สรุปผลลัพธ์

กลยุทธ์นี้อาศัยตระกูลเดียวที่มีหลักฐานการอยู่รอดสำหรับกลยุทธ์ถือซื้อเท่านั้นในที่นี้ — การหมุนเวียนโมเมนตัมภาคตัดขวาง — และสร้างความแตกต่างด้วยจักรวาล 15 สินทรัพย์ที่กว้างกว่าและการจัดขนาดแบบพาริตีความเสี่ยงที่ถ่วงผกผันตามความผันผวน ซึ่งตั้งใจลดน้ำหนักอัลต์ที่เสี่ยงร่วงหนักและเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงที่การถ่วงน้ำหนักเท่ากันแบบธรรมดาไม่มี มีตัวอย่างเพียงพอและคุ้มค่าธรรมเนียม แต่การแบ็กเทสต์เผยข้อบกพร่องเดียวกับกลยุทธ์พี่น้อง: ดรอดาวน์สูงสุด 75.49%, ผลตอบแทน +500% กระจุกตัวทั้งหมดในตลาดกระทิง 2021 (โดย 2022, 2025 และ 2026 ติดลบอย่างมาก) profit factor เพียง 1.04 และ 71% ของตัวเลขพาดหัวเป็นกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ ที่สำคัญการจัดสรรแบบพาริตีความเสี่ยงไม่ได้ให้การป้องกันดรอดาวน์ (ตลาดหมี ~-65% ปี) และตะกร้าเพิ่มมูลค่าเชิงรุกติดลบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานถ่วงน้ำหนักเท่ากันของตัวเอง (IR -0.11) นักวิเคราะห์ยุติกลยุทธ์นี้ในการทบทวนรอบที่สอง เพราะการปรับพารามิเตอร์สามค่าไม่อาจสร้างการป้องกันดรอดาวน์ที่กลไกนี้ไม่สามารถให้ได้เชิงโครงสร้าง และมีแต่จะปรับเข้ากับ 2021 มากเกินไป

รายงานกลยุทธ์

สมมติฐาน

การหมุนเวียนตามโมเมนตัมภาคตัดขวางแบบ LONG-ONLY ซึ่งปรับสมดุลทุกสัปดาห์ โดยตั้งใจให้ DISTINCT จากกลยุทธ์ที่ชนะด้านความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในกลุ่ม 8 เหรียญหลักที่ใช้งานอยู่ ตามข้อกำหนด L24 ในสองด้านเชิงโครงสร้าง (ไม่ใช่การปรับน้ำหนักใหม่ของเหรียญหลักชุดเดิม): (1) ใช้จักรวาลสินทรัพย์ที่ BROADER และลึกกว่า ครอบคลุม 15 สัญญาเพอร์เพทชวล BINANCE USD-M ที่มีสภาพคล่องและประวัติอย่างน้อย 3 ปี — BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT, LTCUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, ETCUSDT, UNIUSDT, FILUSDT, NEARUSDT — ซึ่งส่วนชดเชยจากโมเมนตัมภาคตัดขวางมีขนาดใหญ่กว่าและถูกเก็งกำไรหักล้างน้อยกว่าในกลุ่มเหรียญขนาดใหญ่มาก 8 เหรียญ; และ (2) ถ่วงน้ำหนักสถานะด้วย RISK-PARITY (ผกผันกับความผันผวน) แทนการให้น้ำหนักเท่ากัน ซึ่งเปลี่ยนกระแสผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญและลดน้ำหนักเหรียญที่มีความผันผวนสูงซึ่งเสี่ยงต่อการร่วงหนักโดยธรรมชาติ (คุณสมบัติป้องกันความเสี่ยงที่การให้น้ำหนักเท่ากันแบบทั่วไปไม่มี) กลไก: ในแต่ละสัปดาห์ จัดอันดับ 15 เหรียญตามผลตอบแทนย้อนหลัง 90 วัน เลือก -6 อันดับแรก และกำหนดขนาดแต่ละสถานะให้แปรผกผันกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงย้อนหลัง (เพื่อให้ตะกร้ามีส่วนร่วมต่อความเสี่ยงอย่างสมดุล) ถือสถานะฝั่งซื้อเท่านั้นเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ กลยุทธ์นี้อยู่ในตระกูล ONE ฝั่งซื้อเท่านั้น ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าอยู่รอดได้ในที่นี้ (ตะกร้าโมเมนตัมภาคตัดขวางที่ใช้งานอยู่ มีค่า Sharpe 2.63 และรอดจาก 2022 ด้วยการหมุนออกจากผู้แพ้ที่แย่ที่สุด) และ NOT ตระกูลกลยุทธ์ที่ยืนยันแล้วว่าล้มเหลว ได้แก่ NOT กลยุทธ์รายสินทรัพย์ MR/การกลับตัว (ล้มเหลวอย่างชัดเจน — DOGE +0.12%, SOL-OI −0.068%, กระแสคำสั่งซื้อขายของผู้รับราคา −0.025%), การทำกำไรจากส่วนต่างอัตราระดมทุน NOT (อิ่มตัว/ซ้ำซ้อน), ออปชัน NOT (L23), การตามแนวโน้ม NOT, และตะกร้าซื้อขายสถานะซื้อ/ขายที่เป็นกลางต่อตลาด NOT (L12 กำแพงค่าธรรมเนียม — กลยุทธ์นี้ถือฝั่งซื้อเท่านั้น) การหมุนเวียนรายสัปดาห์แบบเลือกจำนวน K จาก N ทำให้จำนวนการซื้อขายรับรองได้ในสภาพแวดล้อมแซนด์บ็อกซ์และมีการหมุนเวียนต่ำ (ค่าธรรมเนียมไม่เป็นอุปสรรคต่อการใช้งาน) 3 พารามิเตอร์หลัก (ช่วงย้อนหลังโมเมนตัม จำนวนสินทรัพย์ที่ถือ และช่วงย้อนหลังสำหรับปรับสเกลตามความผันผวน).

การแก้ไขรอบ 2 มุ่งแก้การปฏิเสธที่ Layer-4 QA ซึ่งมีสาเหตุจากด่านเงินสดโมเมนตัมคู่ abs_mom_floor=0.0: ในช่วงทดสอบตลาดขาลง มีสินทรัพย์เพียงไม่กี่ตัวที่ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ ทำให้พอร์ตถือเงินสดราวครึ่งหนึ่ง (avg_position_pct 44.5%, เบตา 0.023) และสร้างรายการซื้อขายเพียง 18 รายการ ซึ่งวัดผลไม่ได้ (ต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำราว 100 รายการ) และไม่สะท้อนพฤติกรรมในภาวะปกติ การเปลี่ยนแปลงที่เล็กที่สุดซึ่งแก้ปัญหานี้ได้โดยไม่ทำให้เลเยอร์ก่อนหน้าถดถอย คือกำหนดค่าเริ่มต้นของ abs_mom_floor เป็น -1.0 เพื่อไม่ให้ทำหน้าที่เป็นด่านอีกต่อไป ส่งผลให้กลยุทธ์กลายเป็นการหมุนเวียนตามความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบ FULLY-INVESTED เลือกอันดับต้น -6 ซึ่งใช้กลไกเดียวกับกลยุทธ์ที่ใช้งานจริงและผ่านการทดสอบแล้วในกลุ่ม 8 สินทรัพย์ (ชาร์ป 2.63) โดยลงทุนต่อเนื่องและหมุนออกจากสินทรัพย์ที่ขาดทุนหนักที่สุดแทนการถือเงินสด การลงทุนเต็มพอร์ตเพิ่มสัดส่วนเงินลงทุนให้เข้าใกล้ 100% และเพิ่มจำนวนการหมุนเวียนหรือปรับขนาดสถานะรายสัปดาห์ ทำให้จำนวนรายการซื้อขายเพิ่มขึ้นจนวัดผลได้ ความแตกต่างสำคัญสองประการของ L24 ยังคงเดิม ได้แก่จักรวาลสินทรัพย์ที่กว้างขึ้นจำนวน 15 รายการ และการถ่วงน้ำหนักแบบผกผันตามความผันผวน (พาริตีความเสี่ยง) ซึ่งยังคงลดน้ำหนักเชิงโครงสร้างของอัลต์คอยน์ความผันผวนสูงที่เสี่ยงต่อการร่วงหนักตามที่ QA ระบุไว้ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงการนำเข้า โครงสร้างคลาส หรือโครงร่างสัญญาณ (เลเยอร์ 1-3 ยังคงผ่าน) แก้ไขเฉพาะค่าเริ่มต้นของเกณฑ์เงินสดและเอกสารประกอบ

max_drawdown 75.49% (CI สูง 99.95%) เป็นเหตุให้ยุติทันที (ต่ำกว่าระดับขั้นต่ำ 50%, L19) และ +500% total_return กระจุกตัวในตลาดกระทิง 2021 ระบอบเดียว (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%) พร้อมกับ 71% MTM ที่ยังไม่รับรู้ — เป็นสัญญาณแบบเดียวกับการใช้เลเวอเรจแทนความได้เปรียบ ซึ่งทำให้กลยุทธ์พี่น้องทุกตัวที่ใช้สินทรัพย์หลักหรือโมเมนตัมตะกร้าล้มเหลวในรอบนี้ profit_factor 1.04 (เปราะบางต่อค่าธรรมเนียม) ค่า Sharpe 0.448 โดยมี CI คร่อมศูนย์ และ information_ratio ติดลบ (-0.11) เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของเกณฑ์มาตรฐานตะกร้าแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันของตัวเอง หมายความว่ากลยุทธ์นี้เพิ่มมูลค่าส่วนเกินติดลบเมื่อเทียบกับการถือตะกร้าไว้เฉย ๆ การกำหนดขนาดสถานะแบบพาริตีความเสี่ยงโดยใช้อินเวอร์สโวลาติลิตีถูกนำเสนอว่าช่วยป้องกันความเสี่ยงซึ่งการถ่วงน้ำหนักเท่ากันไม่มีให้ แต่ช่วงตลาดหมี 75% DD และประมาณ -65% ปีแสดงให้เห็นว่าไม่ได้ให้ผลเช่นนั้น การปรับพารามิเตอร์ 3 ไม่อาจสร้างการป้องกันดรอดาวน์ที่กลไกนี้ไม่สามารถให้ได้โดยโครงสร้าง และมีแต่จะทำให้ 2021 ฟิตเกินไป ไม่คุ้มกับการปรับแต่ง 2 ชั่วโมง

การนำไปใช้

กลยุทธ์โมเมนตัมภาคตัดขวางแบบถือสถานะซื้อเท่านั้น ปรับสมดุลรายสัปดาห์และหมุนเวียนในจักรวาลเพอร์เพทชวล 15 BINANCE USD-M ที่กว้าง (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP/LTC/DOT/ATOM/ETC/UNI/FIL/NEAR) แต่ละสัปดาห์จัดอันดับสินทรัพย์ทั้งหมดตามผลตอบแทนย้อนหลัง 90 วัน ถือ 6 อันดับแรก และกำหนดขนาดสถานะแต่ละรายการตามค่าผกผันของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงย้อนหลัง 30 วัน (พาริตีความเสี่ยง) เพื่อให้ตะกร้ากระจายส่วนร่วมต่อความเสี่ยงและลดน้ำหนักอัลต์ความผันผวนสูงที่เสี่ยงต่อการร่วงหนัก ปัจจุบันเป็นการหมุนเวียนความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบ FULLY-INVESTED (ปิดใช้ abs_mom_floor) โดยหมุนออกจากสินทรัพย์ที่อ่อนแอที่สุดแทนการถือเงินสด สอดคล้องกับกลไกของกลยุทธ์ที่รอดและใช้งานอยู่ซึ่งมีสินทรัพย์หลัก 8 รายการ แท่งข้อมูลรายวัน หมุนเวียนประมาณรายสัปดาห์ พารามิเตอร์หลัก 3 ค่า

ผลการตรวจสอบ

การยืนยันไม่ผ่าน (ชั้น 4 — การทบทวน QA): - จำนวนเทรดวัดผลไม่ได้ และผลแซนด์บ็อกซ์เป็นลบโดยวินิจฉัยอะไรไม่ได้ มีเพียง total_trades เท่ากับ 18 ในช่วง 363 วัน ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำเพื่อวัดผล ~100 เทรดอย่างชัดเจน (L16) และต่ำกว่ากลยุทธ์หมุนเวียนพี่น้อง ค่า Sharpe -0.86 มีช่วง CI [-2.75, +0.72] คร่อมศูนย์ และค่า -34.17% / win_rate 0.111 อาศัยเทรด 18 ครั้ง โดยกำไรจากค่าผิดปกติ 2 ครั้ง (largest_win $14,761, return_skew +1.65) ทำให้การกระจายผลลัพธ์เอียงเมื่อเทียบกับการขาดทุน 16 ครั้ง นี่เป็นลักษณะผลลัพธ์เป็นก้อนตามธรรมชาติของโมเมนตัมในช่วงอ่อนแอ ไม่ใช่หลักฐานว่ามีหรือไม่มีความได้เปรียบที่เสถียร จำนวนเทรดต่ำส่วนหนึ่งเป็นผลจากเกณฑ์ขั้นต่ำของโมเมนตัมคู่ที่ทำให้ถือเงินสดในช่วงตลาดหมีนี้ (avg_position_pct 44.5%) ไม่มีสิ่งใดในการรันนี้ที่วินิจฉัยได้ในเชิงสถิติ - ความแตกต่างหลักของรูปแบบนี้อาจย้อนกลับมาส่งผลเสีย และแซนด์บ็อกซ์ไม่มีหลักฐานว่าปรับปรุงจากตะกร้าที่ใช้งานอยู่ สมมติฐานอ้างว่าจักรวาล 15 สินทรัพย์ที่กว้างขึ้นมี 'พรีเมียมโมเมนตัมที่ใหญ่กว่าและถูกเก็งกำไรน้อยกว่า' แต่การขยายไปสู่อัลต์เบตาสูงที่เสี่ยงร่วงหนัก (UNI, FIL, NEAR, DOT, ATOM) ทำให้อันดับโมเมนตัม 90 วันเลือกอัลต์ที่เพิ่งพุ่งขึ้นก่อนกลับสู่ค่าเฉลี่ยหรือร่วงหนัก เป็นตัวเร่งการร่วงของโมเมนตัม และเป็นสินทรัพย์ลักษณะคล้ายลอตเตอรี่ที่กลยุทธ์พี่น้อง skew ต่ำพยายามหลีกเลี่ยง win_rate 0.111 / -34% สอดคล้องกับการที่จักรวาลกว้างรับผลจากการร่วงของโมเมนตัมอัลต์ ขณะที่ตะกร้าสินทรัพย์หลัก 8 รายการที่ใช้งานอยู่ (Sharpe 2.63) หลีกเลี่ยงสินทรัพย์เหล่านี้ตั้งแต่การออกแบบและรอดผ่าน 2022 ดังนั้นการขยายจักรวาลอาจสร้างผลเสียโดยตรงแทนที่จะเพิ่มคุณค่า และการรันนี้แสดงว่ารูปแบบดังกล่าวทำผลงานด้อยกว่าในจุดเดียวกับที่กลยุทธ์ใช้งานอยู่รอด - avg_position_pct 44.5% และเบตา 0.023 ต่อเกณฑ์มาตรฐานแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันบ่งชี้ว่าพอร์ตลงทุนเพียงประมาณครึ่งหนึ่งในช่วงนี้ (เกณฑ์โมเมนตัมคู่หมุนไปถือเงินสด) ดังนั้นการรันนี้ส่วนหนึ่งเป็นพอร์ตเงินสดบวกโมเมนตัมที่กระจุกตัว ไม่ใช่ตะกร้า 6 สินทรัพย์ที่ลงทุนเต็มจำนวน ซึ่งเป็นอีกเหตุผลว่าตัวอย่าง 18 เทรดไม่ใช่ตัวแทนพฤติกรรมปกติของกลยุทธ์

นักวิเคราะห์เป็นผู้ตัดสินใจว่าจะปรับปรุง ทำซ้ำ หรือยุติ จากการแบ็กเทสต์ย้อนหลังเต็มช่วง ไม่มีสิ่งที่นักพัฒนาต้องแก้ การนำไปใช้ตรงตามข้อกำหนด

ความเสี่ยงด้านตระกูลกลยุทธ์/ความได้เปรียบ (ไม่ใช่ข้อบกพร่องของโค้ด): ประวัติการอยู่รอดของการจัดอันดับโมเมนตัมภาคตัดขวางแบบถือสถานะซื้อเท่านั้นไม่ดี และแซนด์บ็อกซ์ยืนยันผลลัพธ์ติดลบอย่างชัดเจนแล้วในช่วง 363 วัน — total_return -57.4%, Sharpe -1.66 (CI [-3.18, -0.001] ต่ำกว่าศูนย์ทั้งหมด), profit_factor 0.126, win_rate 0.226, max_drawdown 59.5% อัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงกลับด้านอย่างมากสำหรับพอร์ตโมเมนตัม (avg_win $693 เทียบกับ avg_loss $1611; largest_loss -$12,476) นี่คือความล้มเหลวของความได้เปรียบที่นักวิเคราะห์ต้องวินิจฉัยที่ BACKTEST_REVIEW ไม่ใช่ข้อบกพร่องที่แก้ด้วยการเขียนโค้ดใหม่

เลือกกำหนดเพดานน้ำหนักผกผันตามความผันผวนของสินทรัพย์แต่ละตัวได้ (เช่น <= 2–3x ของน้ำหนักเท่ากัน) — ต้องมีบันทึกสมมติฐาน

การถ่วงน้ำหนักผกผันตามความผันผวนไม่มีเพดานน้ำหนักต่อสินทรัพย์ ดังนั้นสินทรัพย์ความผันผวนต่ำเพียงตัวเดียวอาจครองพอร์ตขั้นต้น ~0.9x (สอดคล้องกับการขาดทุนขาเดียว -$12,476) เป็นผลจากวิธีจัดสรรที่สมมติฐานเลือกไว้ ไม่ใช่ข้อผิดพลาด แต่เพิ่มความเสี่ยงปลายหางของสินทรัพย์รายตัว

ยืนยันว่าการแบ็กเทสต์ย้อนหลังเต็มช่วงให้จำนวนเทรด >= ~100 ครั้งก่อนเชื่อถือค่าอัตราส่วน

53 เทรดในช่วงแซนด์บ็อกซ์ 363 วันใกล้ขอบล่างของความสามารถในการวัดผลเมื่อพิจารณาเดี่ยว ๆ แต่การหมุนเวียนรายสัปดาห์แบบ 6-of-15 ตลอดหลายปีควรให้เทรดหลายร้อยครั้ง จึงไม่ใช่อุปสรรค แจ้งไว้เพื่อให้นักวิเคราะห์ยืนยันจำนวนเทรดจากการรันเต็มช่วง

ทบทวนผลทดสอบย้อนหลัง

Sharpe: 0.45
ผลตอบแทนรวม: 500.14%
การถอยของทุนสูงสุด: 75.49%
จำนวนเทรดทั้งหมด: 272
อัตราชนะ: 44.9%
ตัวคูณกำไร: 1.04

โมเมนตัมภาคตัดขวางแบบถือซื้อเท่านั้นเป็นตระกูลเดียวที่มีหลักฐานการอยู่รอดในที่นี้

มีข้อมูลตัวอย่างเพียงพอ (272 เทรดใน 6.5 ปี) อัตราหมุนเวียนต่ำ และจำนวนเทรดคุ้มค่าธรรมเนียม

แตกต่างเชิงโครงสร้างจากตะกร้า 8 สินทรัพย์หลักที่ใช้งานอยู่ (จักรวาลกว้างกว่า + จัดสรรแบบพาริตีความเสี่ยง) ตามข้อกำหนดของ L24

max_drawdown 75.49% (จุดสูงสุด CI 99.95%) — เกินเกณฑ์ยุติเด็ดขาด 50% มาก ไม่มีทางผ่านเกณฑ์ดรอดาวน์เพื่อเลื่อนขั้น

ระบอบเดียว: +490% ใน 2021 เป็นตัวขับเคลื่อนทั้งหมด; 2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7% — ไม่มีระบอบใดทำกำไรนอกช่วงตลาดกระทิง 2021

profit_factor 1.04 — ความได้เปรียบขั้นต้นถูกค่าธรรมเนียมกลืน; Sharpe 0.448 โดย CI [-0.17, 1.15] คร่อมศูนย์

ทำผลงานด้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานตะกร้าถ่วงน้ำหนักเท่ากันของตัวเอง: information_ratio -0.11, เบตา 0.62, สหสัมพันธ์ 0.74 (ถือซื้อเกือบทั้งหมด มูลค่าเชิงรุกติดลบ)

71% ของตัวเลขพาดหัว +500% เป็นกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จากสถานะเปิด (end_unrealized_pct 356.7) ไม่ใช่ความได้เปรียบที่รับรู้แล้ว

การจัดขนาดแบบพาริตีความเสี่ยง/ผกผันตามความผันผวน NOT ให้การป้องกันความเสี่ยงตามที่คาดหวัง — 2022 และ 2026 ต่างอยู่ที่ ~-65%

สรุปผลลัพธ์

การจัดขนาดสถานะแบบผกผันตามความผันผวน (พาริตีความเสี่ยง) ในจักรวาลอัลต์ที่กว้างกว่าไม่ได้เพิ่มการป้องกันความเสี่ยงหรือหลุดพ้นจากการกระจุกตัวในระบอบตลาดเดียวด้วยตัวมันเอง ช่วงตลาดหมี ~-65% ปีและดรอดาวน์ 75% แสดงลักษณะพึ่งเลเวอเรจ ไม่ใช่ความได้เปรียบ และกระจุกตัวใน 2021 เช่นเดียวกับกลยุทธ์พี่น้องกลุ่มเมเจอร์/โมเมนตัมตะกร้าทุกรายที่ล้มเหลวในเซสชันนี้ อีกทั้งตะกร้าที่ถือซื้อเกือบทั้งหมดและทำผลงานด้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตัวเองก็ไม่มีความได้เปรียบเชิงรุกให้ปรับปรุง

ยุติที่ขั้นทบทวนการแบ็กเทสต์ก่อนปรับปรุง: ดรอดาวน์สูงสุด 75.49% เกินเกณฑ์ยุติเด็ดขาด 50% มาก ผลตอบแทน +500% กระจุกตัวในตลาดกระทิง 2021 ระบอบเดียว (2022 -65%, 2025 -16.6%, 2026 -67.7%) ค่า profit factor 1.04 อยู่ในช่วงที่ค่าธรรมเนียมกลืนกำไร ขณะที่ Sharpe คร่อมศูนย์ และเพิ่มมูลค่าเชิงรุกติดลบเมื่อเทียบกับการถือตะกร้าเฉย ๆ การจัดสรรแบบพาริตีความเสี่ยงไม่สามารถให้การป้องกันความเสี่ยงตามที่คาดหวัง

กลยุทธ์โมเมนตัมแบบถือสถานะซื้อเท่านั้น ปรับสมดุลรายสัปดาห์และหมุนเวียนตามโมเมนตัมภาคตัดขวางในจักรวาล 15 BINANCE USD-M ที่กว้าง โดยจัดอันดับตามผลตอบแทน 90 วัน ถือ -6 อันดับแรก และกำหนดขนาดสถานะแต่ละรายการตามค่าผกผันของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (พาริตีความเสี่ยง) เสนอว่ามีความแตกต่างเชิงโครงสร้างจากตะกร้า 8 สินทรัพย์หลักแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน ด้วยจักรวาลที่กว้างกว่าและการถ่วงน้ำหนักผกผันตามความผันผวนที่มุ่งเพิ่มการป้องกันความเสี่ยง

การแบ็กเทสต์มีตัวอย่างเพียงพอ (272 เทรดใน 6.5 ปี) แต่ทำกำไรเพียงเล็กน้อยและกระจุกตัวสูง: ผลตอบแทนรวม +500% แต่ profit factor 1.04, Sharpe 0.448 (CI คร่อมศูนย์), ดรอดาวน์สูงสุด 75.49% โดยมีจุดสูงสุด CI 99.95%, information ratio -0.11 เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานถ่วงน้ำหนักเท่ากันของตัวเอง และ 71% ของตัวเลขพาดหัวเป็นกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จากสถานะเปิด MTM (end_unrealized_pct 356.7%)

Stratmill เป็นเครื่องมือสำหรับการวิจัยและ paper trading ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินหรือโบรกเกอร์ ผลการทดสอบย้อนหลังและ paper trading เป็นเพียงสมมติฐาน การเทรดมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน