Backtest, tối ưu hóa và điều kiện chuyển giai đoạn

Cách tạo kết quả có tính đến chi phí thực tế và cách chiến lược được xét duyệt để chuyển giai đoạn.

Phí và chi phí sàn thực tế

Kiểm thử ngược áp dụng phí maker và taker do từng sàn công bố, phí funding trên hợp đồng tương lai vĩnh cửu và mô hình tác động thị trường cho mỗi lần khớp lệnh. Giá trị vốn chủ sở hữu được đánh dấu theo giá thị trường ở từng thanh nến, và các vị thế dùng đòn bẩy có thể bị thanh lý tại mức ký quỹ duy trì của sàn. Không có kết quả nào được báo cáo trước khi trừ chi phí.

Quy mô vị thế và đòn bẩy

Chiến lược xác định quy mô vị thế theo vốn chủ sở hữu của tài khoản, thay vì dùng số tiền cố định. Mức đòn bẩy yêu cầu được truyền vào công cụ thực thi và giới hạn theo mức trần của sàn: sàn giao ngay và quyền chọn giữ ở mức một, còn sàn hợp đồng tương lai cho phép cao hơn. Tài khoản giao ngay không thể bán khống; lớp cơ sở của chiến lược sẽ thực thi quy tắc này.

Tối ưu hóa ba giai đoạn

Phân tích độ nhạy thay đổi từng tham số hai mươi phần trăm để tìm các điểm sụt giảm đột ngột. Tối ưu hóa cuốn chiếu tiến hành tìm kiếm Bayesian trên các cửa sổ luân phiên, theo dõi riêng kết quả trong mẫu và ngoài mẫu. Tập dữ liệu giữ lại cuối cùng, tức một phần năm cuối của dữ liệu, được kiểm tra một lần và phải cho kết quả vững chắc so với kết quả ngoài mẫu của quá trình tối ưu hóa cuốn chiếu.

Phát hiện quá khớp

Chiến lược bị từ chối khi hiệu suất ngoài mẫu âm, tỷ lệ giữa kết quả trong mẫu và ngoài mẫu quá cao, xác suất quá khớp kiểm thử ngược lớn hơn một nửa hoặc tỷ lệ Sharpe đã hiệu chỉnh, có tính đến số lần thử, không còn củng cố được kết quả.

Các ngưỡng xét duyệt

Các ngưỡng tối thiểu để đề xuất được thực thi bằng mã theo tệp tiêu chí đã công bố. Các điều kiện bắt buộc về quá khớp, kết quả ngoài mẫu không dương, tập dữ liệu giữ lại không đạt và không có giao dịch không thể được miễn. Các điều kiện linh hoạt về tỷ lệ Sharpe, hệ số lợi nhuận, mức sụt giảm và tỷ lệ giao dịch thắng chỉ có thể được miễn khi có lý do được ghi lại và Cán bộ Quản trị Rủi ro xác nhận hoặc bác bỏ.

Đọc kết quả kiểm thử ngược một cách khách quan

So sánh đường cong vốn với mức sụt giảm, kiểm tra số giao dịch làm cơ sở cho kết quả và đối chiếu lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch với chi phí giao dịch khứ hồi. Lợi nhuận cao đến từ chỉ một vài giao dịch, hoặc tỷ lệ Sharpe biến mất ngoài mẫu, là dấu hiệu cảnh báo chứ không phải kết quả đáng tin.