ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
745 مستندًا
يقارن المستند استراتيجيات التحوط القائمة على دلتا للخيارات الأوروبية عندما يكون التقلب عشوائيًا ويرتد إلى المتوسط. وفي هذا السياق، تمنع تقلبات التقلب تحقيق التحوط التام، لذا يركز التحليل على التكلفة الإضافية للتحوط من تلك التقلبات. باستخدام نظام تقاربي يرتد…
يعرض المستند نموذجًا كميًا للتداول في السوق وتكوين الأسعار، يتعامل مع وصول الأوامر وإلغائها بوصفهما عمليتي بواسون. ويستخدم تحليلًا مستوحى من الفيزياء واستدلالًا بُعديًا ومحاكاة ونظرية المجال المتوسط لربط معدلات تدفق الأوامر بخصائص السوق الأساسية. يستنتج…
يعرض هذا المستند طريقة قائمة على المحاكاة لإدارة محافظ السندات عبر فترات متعددة، مع مراعاة مخاطر أسعار الفائدة وتكاليف التداول النسبية. ويضع نموذجًا لتحركات منحنى العائد باستخدام عوامل نلسون-سيغل الديناميكية التي تتبع دينامياتها انحدارًا ذاتيًا متجهًا، ثم…
يقدم المستند أنظمة الزيادة التلقائية للسوق (AIMS)، وهي إطار مقترح للعملات المشفرة يهدف إلى جعل القيمة أقل اعتمادًا على أسعار الصرف المتقلبة. ويصف نظامًا من شأنه تعديل قيمة الرمز ومعروضه استجابةً لطلب السوق، بهدف تثبيت سعره وزيادة قيمته بمرور الوقت. ويعرض…
تبحث هذه الدراسة ما إذا كان الفرق بين مركز التحوط العميق ومركز تحوط دلتا يمكن أن يشكل مراجحة إحصائية. وتنظر في ادعاء سابق اشتُق وفق افتراضات السوق الكامل، وتسأل عما إذا كانت نتيجة مماثلة تصح في نموذج سوق قائم على GARCH، يختلف عن تلك الديناميكيات. النتيجة…
تقترح هذه الورقة إطار تحكم نظريًا لصناعة السوق في أسواق العقود الآجلة الدائمة التي لا تفرض رسومًا على صانع السوق. ويختار صانع السوق فروق سعري العرض والطلب ويدير المخزون عبر التحوط في بورصتين. ويفكك الإطار الربح والخسارة إلى إيرادات الفارق السعري والاختيار…
تدرس الورقة اختيار المحفظة عندما تترتب على الصفقات تكاليف تربيعية، ويجب إغلاق أي مركز متبقٍ عند أفق زمني ثابت. وتتمثل مساهمتها الأساسية في نتيجة ثنائية لتعظيم المنفعة الأسية ضمن هذه القيود. ويوفر المنظور الثنائي طريقة لتحليل مسألة التداول المقيدة، ثم يُطبّق…
يوسع هذا البحث صناعة السوق المثلى لتشمل العقود الدائمة التي تتغير فيها معدلات التمويل عشوائيًا. ولأن مخزون صانع السوق يؤثر في التعرض السعري والتدفقات النقدية للتمويل معًا، يصوغ المؤلفون مسألة تحكم مشتركة في المخزون والتمويل. ويحلونها بطريقة الفروق المحدودة…
تدرس الدراسة أطراف توزيعات عوائد بيتكوين عبر فترات زمنية مختلفة وبورصات رقمية متعددة. وتختبر سلوك القياس المشترك وتقدر أسّ قانون القوة، مع الاهتمام بما إذا كانت الأطراف تستلزم عزمًا ثانيًا محدودًا. ويذكر المؤلفون وجود أطراف بطيئة التناقص تتبع قانون القوة عبر…
يقارن المستند تداول الشبكة التقليدي بنهج ديناميكي لأسواق العملات المشفرة. ويحلل أولًا القيمة المتوقعة لشبكة تقليدية وفق افتراضات مبسطة، ويخلص إلى أن عائدها المتوقع يقارب الصفر. ثم يقدم التداول القائم على الشبكة الديناميكية، الذي يعيد ضبط مستويات الشبكة…
يعرض المستند إطارًا رسميًا لاختيار كيفية تنفيذ الأوامر في أسواق الأوراق المالية. توازن دالة المنفعة فيه بين أثر السوق ومخاطر التوقيت، وتمثل مخاطر التوقيت تكاليف المعاملات المرتبطة بالتنفيذ. ويربط هذا التصور خيارات التنفيذ بالمفاضلة بين تكلفة تحريك السوق…
تستخدم هذه الورقة محاكاة قائمة على الوكلاء لمزاد مزدوج مستمر لدراسة أثر صفقات إعادة موازنة ETF ذي الرافعة المالية على السوق الأساسي، مثل سوق عقود نيكاي 225 الآجلة. وتبحث فيما إذا كانت أساليب التداول المختلفة تحد من زيادة التقلب المرتبطة بإعادة الموازنة.…
تطور هذه الورقة مقدّرات وإجراءات استدلال لانحدارات فورية، مع اهتمام خاص ببيتا بوصفها مقياسًا للمخاطر النظامية. وبدلًا من الاعتماد على عوائد الافتتاح إلى الإغلاق وحدها، تستخدم الطريقة بيانات الشموع عالية التردد، بما يشمل أعلى وأدنى سعر في كل فترة. وتُبنى…
تصف الوثيقة وكيل تداول طويل المراكز فقط في USD/TWD، يجمع بين تنبؤات الذاكرة طويلة الأمد قصيرة الأجل الكمومية (QLSTM) للاتجاهات قصيرة الأجل وخوارزمية الناقد الفاعل غير المتزامن ذي الميزة الكمومي (QA3C). وتعتمد حالة الوكيل على سمات QLSTM ومؤشرات فنية، بينما…
تستخدم هذه الدراسة بيانات داخلية من شبكة بيتكوين وسمات خارجية للتنبؤ باتجاه السعر اليومي باستخدام نماذج متعددة للتعلم الآلي. وتقيّم هذه التنبؤات عبر استراتيجية تداول على مشاهدات غير مستخدمة جُمعت خلال الربع الأول من 2021. وتنتج إشارة ثنائية عوائد وُصفت بأنها…
يتناول هذا البحث إدارة المحافظ عندما تتغير ظروف السوق ولا تُعرف مسبقًا نافذة الاسترجاع التاريخي المناسبة. ويقترح عملية من مستويين: بناء محافظ باستخدام أحجام نوافذ مرشحة متعددة، ثم دمج تلك المحافظ آنيًا عبر التعامل مع كل خيار لنافذة بوصفه خبيرًا. وتُحدّث…
يدرس هذا البحث الخسائر في محفظة كبيرة من الأصول التي تتبع أسعارها نماذج التقلب العشوائي، وتتخلف عن السداد عندما تبلغ أسعارها حاجزًا أدنى. وتمثل معادلة تفاضلية جزئية عشوائية حد المحفظة، مع حركات براونية نظامية تربط أسعار الأصول بتقلباتها. والكمية موضع…
يدرس هذا البحث تعظيم المنفعة للمستثمرين ذوي منفعة القوة عندما تتسم ديناميكيات الأسعار بخصائص طويلة الذاكرة أو غير ماركوفية. ويبرهن أن قيمة مسألة الاستثمار تتغير بطريقة قابلة للاشتقاق وفق فرشيه بالنسبة إلى الانجراف، بشرط انتماء الانجراف إلى فضاء باناخ مناسب.…
يتناول هذا البحث كيفية ضبط محاكيات السوق متعددة الوكلاء لتشبه سلاسل الأسعار والأحجام التي تولّدها ظروف السوق التاريخية. وتُستخدم هذه المحاكيات لاختبار الاستراتيجيات، ويؤكد الباحثون ضرورة تمثيل الفترات العادية وفترات الضغوط معًا، بما في ذلك الظروف التي لوحظت…
تجمع هذه الدراسة بين تحليل المشاعر بواسطة النماذج اللغوية للأخبار المالية ومؤشرات الاقتصاد الكلي والإشارات الفنية لبناء محافظ من أسهم راسل 2000. ويفصل نهجها المراعي لعدم اليقين المخاطر المتوقعة إلى مكوني عدم اليقين العشوائي والمعرفي، ويُدخل هذه التقديرات في…
تعرض الدراسة طريقة غير خاضعة للإشراف لتحديد عدد أنظمة التقلب اعتمادًا على البيانات في السلاسل الزمنية المالية غير المستقرة. وتستخدم كشف نقاط التغير لتقسيم كل سلسلة إلى مقاطع مستقرة محليًا، وتقيس المسافات بين توزيعات المقاطع، ثم تجمع هذه المقاطع في أنظمة…
يعرض المستند طريقة تقريب لإيجاد الاستراتيجيات المثلى عندما تنطوي الصفقات على تكاليف معاملات تناسبية. ويمثل دالة القيمة المتبقية بتقريب متعدد الحدود، ما يوفر طريقة لمعالجة المسائل التي قد يصعب فيها الحصول على حل دقيق. تُوضح الطريقة في تتبع مؤشر مرجعي، والتحوط…
تستكشف الدراسة التعلم المعزز العميق بوصفه وسيلة لتطوير استراتيجية تداول تكيفية لمحفظة تضم 30 سهماً. وتستخدم الأسعار اليومية بياناتٍ للتدريب وبيئةً للتداول، ثم تقارن الوكيل بمؤشر داو جونز الصناعي واستراتيجية تقليدية لتوزيع المحفظة وفق الحد الأدنى للتباين.…
تبحث الورقة فيما إذا كانت مقاييس المخاطر المتماسكة قادرة على ضبط المستثمرين ذوي المسؤولية المحدودة أو الساعين إلى مخاطر ذيل مفرطة. وتقدم مفهوم المراجحة الإحصائية الخاصة بمقياس المخاطر، وتسميه مراجحة رو، وتجادل بأن القيود المستندة إلى المقاييس المتماسكة قد…