مكتبة المعرفة

تدرس الورقة اختلال تدفق الأوامر (OFI)، وهو مؤشر يستند إلى عدم التماثل بين أحداث جانب العرض والطلب ويرتبط باتجاه السعر قصير الأجل. وتستخدم عمليات هاوكس لتقدير OFI مع نمذجة الاعتماد المتأخر بين تدفقات أوامر العرض والطلب. ويقدم المؤلفون أيضًا طريقة للتنبؤ…

يعرض المستند تحمل مخاطر الزخم بوصفه إدارة آنية لتقلب الأسهم قصير الأجل. ويحوّل النظام المقترح نظرية عن أثر الأخبار في أسعار الأسهم إلى جداول منفصلة للعوائد المتوقعة عبر آفاق استثمارية، ثم يستخدمها لتوجيه قرارات التداول الآلي. كما يربط النهج بالتعلّم الآلي…

تختبر هذه الدراسة وجود نمط لأيام الأسبوع في العوائد اليومية لمؤشر NASDAQ للتكنولوجيا الحيوية على مدى 16 عامًا، من يناير 2002 حتى ديسمبر 2015. وتفيد بأن العوائد كانت الأدنى يوم الاثنين، وأعلى بكثير أيام الأربعاء والخميس والجمعة مقارنة بالاثنين. كما تطبق…

تعرض هذه الدراسة سيمستوك، وهو إطار لتحديد الأسهم المتشابهة من سلوك سلاسلها الزمنية بدلًا من الاعتماد فقط على التصنيفات القطاعية أو الإقليمية التقليدية. ويجمع بين التعلّم الذاتي الإشراف والتعميم الزمني عبر المجالات لتكوين تمثيلات يُراد لها أن تظل مفيدة مع…

تستخدم هذه الورقة خيارات البيع الأوروبية لبناء مقياس مخاطر بمؤشر بي لتقييم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم. ويمثل المؤشر تكلفة التأمين لكل دولار مؤمّن اللازمة لضمان حد أدنى من العائد في تاريخ مستقبلي محدد. وتطبّق الدراسة المقياس على SSE 50 وS&P 500 خلال…

تبحث هذه الورقة كيف يمكن أن تتشوّه معتقدات المستثمرين وأسعار الأصول عندما يقلّل نموذج التعلّم لديهم من شأن الانقطاعات الهيكلية في علاوات مخاطر العوامل. وتقترح إطارًا بايزيًا مبسطًا يؤدي فيه هذا التحديد الخاطئ إلى أخطاء تنبؤ مستمرة، ومقياسًا عمليًا تجريبيًا…

تقترح الورقة نموذجًا انحداريًا ذاتيًا مصفوفيًا بنيويًا لدراسة عوائد الأصول والتقلب المحقق وحجم التداول معًا ضمن إعداد كبير الأبعاد. وقد صُمم لالتقاط الانتقالات الديناميكية بين المتغيرات والاعتماد بين الأصول، مع إبقاء تمثيل المعلمات أبسط من الانحدار الذاتي…

تصف الورقة طريقة لبناء صفقات أزواج بين الأسهم في خمسة قطاعات من البورصة الوطنية الهندية. وتستخدم التكامل المشترك لتحديد الأسهم ذات الارتباط طويل الأجل، ثم تشكل محافظ تستهدف تداول تباين الأسعار قصير الأجل: بيع السهم الذي ارتفع وشراء السهم الذي انخفض. وتمتد…

تقدم الورقة تفسيرًا قائمًا على العوامل لشذوذ التقلب المنخفض. وتطبق نموذجًا تكيفيًا متعدد العوامل، مقدرًا بخوارزمية اختيار الأساس التفسيري على مستوى المجموعات، لتحديد الأصول الأساسية المرتبطة بمحافظ التقلب المنخفض والمرتفع. وتحمل المحافظ المذكورة أوزانًا…

تصف هذه الورقة نظامًا لتداول أزواج الأسهم يبحث في مجموعة من N سهمًا بدلًا من مراقبة زوج محدد مسبقًا فقط. ويمثل الأسهم كعقد في رسم بياني موجه، مع أوزان للحواف تستند إلى فروق الأسعار اللحظية وعوامل الارتباط الإحصائي. ويبحث مسرّع للتحسين التوافقي، يستخدم…

تستخدم هذه الدراسة تجارب حاسوبية بنموذج مايك–فارمر المعدل القائم على الأوامر لفحص كيفية تأثير تدفق الأوامر في الارتباط الذاتي لعوائد الأسهم فائقة التردد. وتقيس اعتماد العوائد باستخدام مؤشر هيرست، وتغيّر ثلاث خصائص لتدفق الأوامر: استمرار اتجاه الأوامر،…

تقترح هذه الدراسة طريقة لتقدير العائد المرتبط بمخاطر سهم منفرد غير المشتركة مع أسهم مشابهة، حتى عندما تكون عوامل الخطر الأساسية مجهولة. وتنشئ محفظة نسخ من الأقران عبر إسقاط العوائد التاريخية لكل سهم على عوائد الأسهم الأخرى. وتنتج طريقة شبكة المرونة أوزاناً…

تقدم هذه الورقة عملية هاوكس موسعة معتمدة على الحالة لنمذجة نشاط دفتر الأوامر المحددة. ويسمح النموذج باختفاء الحالات، وهي خاصية تهدف إلى تمثيل سلوك السوق عالي التردد. ويستخدم المؤلفون شروط كاروش–كون–تاكر لإثبات بقاء تقدير الاحتمال الأعظم قابلاً للفصل، مما…

تدرس هذه الدراسة توزيع المستقر المعمم المخفف بوصفه نموذجاً لعوائد الأصول، وتقارنه ببدائل التوزيع الطبيعي والمستقر ألفا. وتشرح خصائص التوزيع وتلائمه مع عوائد 500 وSPY ETF وبيتكوين. وفي إجراء الاحتمال الأعظم، يُستخدم تحويل فورييه الكسري لتقييم دالة كثافة…

يكيّف هذا البحث بنية محوّل الزخم لتطبيقها على الأسهم، ويقارن استخدامها المقصود باستراتيجيات زخم السلاسل الزمنية والارتداد إلى المتوسط. ويجمع النموذج بين آلية الانتباه، التي تربط المعلومات عبر نافذة التدريب، وLSTM الذي يعالج الأنماط المتسلسلة. ويعرض المؤلفون…

تقيس الدراسة التقلب المحقق على نحو منفصل لجلسة الصباح وجلسة بعد الظهر في بورصة طوكيو. ويهدف هذا الفصل إلى تجنب التشوهات الناجمة عن ساعات عدم التداول عند حساب التقلب من بيانات الأسهم عالية التردد. وتقارن الدراسة التقديرات المحسوبة بتواترات أخذ عينات مختلفة،…

تشتق الورقة استراتيجية محفظة مثلى لمستثمر يعظم المنفعة اللوغاريتمية المتوقعة عندما يكون انجراف عوائد الأسهم متعددة المتغيرات خفياً ويتطور وفق عملية أورنشتاين–أولنبيك. ويتعلم المستثمر عن الانجراف من العوائد المرصودة ومن آراء الخبراء، وهي تقديرات غير متحيزة…

تصف الوثيقة طريقة لبناء نماذج مخاطر متغايرة للأسهم. ويجمع النهج بين تصنيف القطاعات وتقديرات التغاير بالمكونات الرئيسية ضمن مجموعات الأسهم الفرعية، ثم يختزل نموذج التغاير عبر بناء تكراري شبيه بدمية روسية. ويعرض المؤلفون النماذج الناتجة بوصفها وسيلة لبناء…

يصف المستند محافظ زخم مرتبة بمقاييس العائد والمخاطر المشتقة من التوزيع المستقر المخفف الكلاسيكي. ويقارن هذه المحافظ بالزخم التقليدي عبر فئات الأصول والأسواق، ويقيّم العوائد إلى جانب التقلب والقيمة المعرضة للخطر والقيمة المعرضة للخطر المشروطة والحد الأقصى…

تستخدم هذه المقالة دالة جهد السوق لوصف تحركات أسعار الأصول، وتشتق شكلين عامين من مبدأ تقليل الطاقة الحرة. عندما يسود السلوك المخالف للاتجاه، يكون الجهد على شكل حرف يو؛ وعندما يشيع اتباع الاتجاه أكثر، يوصف الجهد بأنه مسطح أو شبيه باللوغاريتمي. ويربط الإطار…

تقترح هذه الورقة ساعات عشوائية منظَّمة لنماذج مالية مستمرة الزمن تمثل نشاط التداول وتساعد على التقاط العوائد غير المتماثلة وذات الذيول الثقيلة. وتعدّل الطريقة ساعات مكوّنة من عمليات ليفي الفرعية، أو عمليات أعم ذات زيادات مستقلة غير سالبة، باستخدام نوى…

تقترح الورقة تقنية تجمع بين الاستدلال البايزي ومقياس كورينتروبي لنمذجة عدم اليقين والغموض في معلومات السوق وتقييم أسعار الأصول. وتطبق النهج على نموذج لتسعير الأصول قائم على الاستهلاك، إذ تمثل تغيرات الاستهلاك بشبكة بايزية وتدرس ديناميكيات الأسعار في…

تصف الوثيقة نموذجًا للتقلب العشوائي يكون فيه التقلب كثيرَ حدود من الدرجة الخامسة لعملية أورنشتاين-أولنبيك واحدة سريعة الارتداد إلى المتوسط، مع تقلب مرتفع للتقلب نفسه. وصُمم لملاءمة ابتسامتي تقلب SPX وVIX معًا، باستخدام مجموعة صغيرة من المعلمات الفعالة ومنحنى…

تتعامل هذه الورقة مع تداول الأزواج بوصفه مسألة قرار متكاملة، بدلًا من عملية تختار زوجًا من الأصول أولًا ثم تتداول به. ويرى المؤلفون أن فصل هاتين المرحلتين قد يهدر معلومات مفيدة: فقد يتجاهل الاختيار مدى قابلية تداول الزوج بفاعلية، بينما قد يفرط وكيل التداول…