مكتبة المعرفة

يلائم هذا الدفتر نماذج أشجار معززة بالتدرج لسمات سوق الخيارات التي ترمز إلى توقعات مثل التقلب الضمني والانحراف وبنية الأجل وعلاوة مخاطر التباين. ويقارن سعة الأشجار وخيارات خسارة الانحدار عبر تسميات العوائد الآجلة والاتجاه، مستخدمًا التحقق باختبار التقدم…

يربط هذا الدفتر تحديد حجم المركز بتحليل أقصى حركة معاكسة وأقصى حركة مواتية أثناء الصفقة. ويعرض تحديد الحجم بنسبة ثابتة من رأس المال، حيث يتحدد عدد الأسهم وفق ميزانية مخاطر المحفظة والمسافة بين سعر الدخول ووقف الخسارة، مع حد أقصى لتركيز المركز. كما يعرض…

يشرح هذا الدفتر كيف تستنتج نماذج ماركوف المخفية حالات السوق غير المرصودة من العوائد والتقلبات الحديثة. ويحدد أولًا قواعد مقارنة بسيطة: عتبة لمؤشر التقلب لقياس الضغط، والسعر بالنسبة إلى متوسط متحرك طويل الأجل لقياس الاتجاه. ويوضح مثال من حالتين الخوارزمية…

يستخدم هذا الدفتر التعلم الآلي المزدوج لتقدير ما إذا كانت درجة معيارية لعلاوة العقود الآجلة الدائمة ترتبط بعائد الساعات الثماني التالية بعد ضبط ستة متغيرات تحكم سابقة للمعالجة. ويقارن الآثار بين نظامي التقلب المرتفع والمنخفض بملاءمات منفصلة وتفاعل بين…

تطوّر هذه الدفترية تسميات للعوائد المستقبلية لاستراتيجيات سترادل قصيرة بسعر التنفيذ عند السعر السائد لأسهم S&P 500. وبما أن سترادل 30 يومًا الاسمي في اللوحة اليومية يمثل عقدًا مختلفًا في كل جلسة، فإن إزاحة سلسلة الأسعار ستخلط بين الأدوات. وتتبع التسمية بدلًا…

تتناول هذه الورقة تسعير الخيارات الأوروبية التي يكون البيتكوين أصلها الأساسي، مع التركيز على سعر الصرف لزوج البيتكوين–US دولار. وتستند في مبررات التحليل إلى نمو تداول العملات الرقمية والحاجة إلى نماذج تصف ديناميكيات سعر صرف البيتكوين. ويستخدم الإطار المقترح…

تطوّر هذه الورقة مقدّرات متناثرة للتقلب عالي التردد، صُممت لتظل متينة عندما يتغير التقلب الفوري فجأة. وتطبّق المقدّرات المقترحة عقوبة ℓ1 على الأساليب القائمة، مع التركيز على مقدّرات تباين القوى، وهي فئة أساسية لقياس التقلب. ويثبت المؤلفون الاتساق في تقدير كل…

تشرح هذه المفكرة أسلوب Tail-GAN التوليدي التنافسي لإنشاء سيناريوهات لعوائد مالية مع استهداف القيمة المعرضة للخطر (VaR) والعجز المتوقع (ES). ويستخدم الترتيب القابل للاشتقاق كي تمر التدرجات عبر تقديرات الكميات، ويسقط تقديرات المخاطر على قيد يربط VaR وES.…

تقارن دراسة الحالة هذه نماذج التعزيز المتدرج التي تتنبأ بالعوائد حتى الاستحقاق لسترادل قصيرة عند سعر التنفيذ. وتغيّر سعة الأشجار وثلاثة أهداف للملاءمة: الخطأ التربيعي والخطأ المطلق وخسارة هوبر. يستخدم التحقق باختبار التقدم المتحرك فترتين، إحداهما سنة شهدت…

يصف هذا الإعداد دراسة لبيع سترادل أسبوعي عند سعر التنفيذ، على مكونات S&P 500. تُفتح المراكز يوم الجمعة وتُحتفظ بها حتى اقتراب الاستحقاق، مع تحوط يومي بالأسهم تفعّله التغيرات في دلتا الخيار. توزّع المحفظة رأس المال على مجموعات متداخلة، والنتيجة الأساسية هي…

يدرس هذا العمل الاستثمار والاستهلاك لأفق غير محدود لمستثمر ذي منفعة بدالة القوة في سوق غير مكتملة تعتمد فرصه على عامل عشوائي. ويتناول عوامل ذات حالات منتهية وأخرى ممثلة بانتشارات إيتو، رابطًا الاختيار الديناميكي للمحفظة بحل معادلة هاميلتون-جاكوبي-بلمان. يحدد…

تجادل الوثيقة بأن العوائد المالية قد تبدو قريبة من العشوائية عند تحليلها بأساليب السلاسل الزمنية التقليدية، مع احتوائها على أنماط يمكن كشفها بالإحصاء الحديث متعدد المتغيرات. وتصف تحليلًا مستوحى من أساليب الفيزياء النووية، مطبقًا على تحركات عقود اليورو الآجلة…

تدرس هذه الدراسة عوائد بيتكوين اليومية باستخدام نوافذ متحركة لتتبع عدم تماثل التقلبات والسلوك متعدد التفرعات مع تغير خصائص السوق. وتفيد بوجود عدم تماثل معكوس للتقلبات تتغير شدته بمرور الوقت، وقد أصبح ضعيفًا مؤخرًا. ويُلاحظ عدم التماثل أيضًا في العوائد الأعلى…

تبحث الورقة علاقة عوائد بيتكوين وتقلبها بالانتباه المقاس عبر مؤشرات غوغل. وتميز بين الانتباه الموجه تحديدًا إلى العملات الرقمية ومقياس أوسع لعدم اليقين مشتق من بيانات البحث في غوغل. ولا تظهر النتائج المبلغ عنها علاقة بين بيتكوين ومؤشر عدم اليقين العام، بينما…

تركز الوثيقة على أثر استقراء التقلب الضمني في تقديرات التقلب المحلي لدوبير عند أسعار تنفيذ تتجاوز ما يُرصد في السوق. وفي تطبيق معتاد، يُلائم أولًا تمثيل سلس لسطح التقلب الضمني، ثم يُشتق التقلب المحلي من سطح أسعار خيارات الشراء المرتبط به. ولأن بيانات السوق…

تبحث الورقة العلاقة بين العوائد الزائدة لاستراتيجيات علاوات المخاطر ومخاطر الذيل غير المتماثلة. وتطرح تعريفًا جديدًا للالتواء، وتفيد بأن علاوات المخاطر ترتبط بقوة بالتواء مخاطر الذيل، مع ارتباط محدود بالتقلب. وعبر استراتيجيات الأسهم وفاما–فرينش وحمل العملات…

تستخدم الوثيقة بيانات حديثة عالية التواتر لدراسة مدى سلاسة تغير التقلب بمرور الوقت. وتذكر أن التقلب اللوغاريتمي يتصرف تقريبًا كالحركة البراونية الكسرية ذات أس منخفض جدًا لهيرست عبر نطاقات زمنية معقولة. وبناءً على ذلك، يعتمد المؤلفون إطارًا للتقلب العشوائي…

يتناول هذا العمل التحوط بمتوسط التباين عندما تكون الأسواق غير مكتملة، وقد تكون بنية المعلومات اعتباطية، ويكون تقلب أسعار الأصول محددًا على نحو خاطئ. ويصف استراتيجية تداول متينة للتحوط من مطالبة مشروطة، مع نمذجة سعر الأصل بوصفه شبه مارتينغال مستمرًا متعدد…

تعرض الوثيقة طريقة عددية لتعلم مقياس محايد للمخاطر على مسارات محاكاة لأسعار الأصول الفورية والخيارات حتى أفق زمني محدود. ويتضمن الإطار تكاليف معاملات محدبة وقيود تداول محدبة. والمقياس المتعلم هو مقياس مارتينغالي أدنى للإنتروبيا، يُستخرج بعد تدريب محاكي سوق…

تنمذج هذه الدراسة تسلسلات الأوامر عالية التواتر لأسهم في ستة قطاعات خلال الحرب التجارية بين 2018 US والصين. وتستخدم سلسلة ماركوف متقطعة من الرتبة الأولى ومتجانسة زمنياً، وتتحقق من افتراض ماركوف باختبار كاي تربيع، وتقدّر احتمالات الانتقال بطريقة الاحتمال…

تبحث الدراسة ما إذا كان التقلب اللوغاريتمي للبيتكوين يتسم بسلوك خشن ومضاد للاستمرارية. وتطبق تحليل التقلبات متعددة الكسور بعد إزالة الاتجاه على زيادات التقلب اللوغاريتمي، وتقدر أسس هيرست المعممة. وتُذكر قيم أقل من النصف، ما يشير إلى خشونة تلك الزيادات. كما…

تقارن الدراسة تعقيد سلاسل العوائد اللوغاريتمية للبيتكوين وGBP/USD والذهب والغاز الطبيعي. وتطبق تحليل التقلبات متعددة الكسور بعد إزالة الاتجاه وإنتروبيا العينة متعددة المقاييس المركبة المحسنة، وهما طريقتان تقيسان جوانب مختلفة من البنية عبر المقاييس. وتهدف…

تبحث الوثيقة كيف يؤثر سلوك الوكلاء التكيفيين ذوي العقلانية الاستقرائية في التقلب ضمن أسواق مبسطة. وتحدد مصدرين للتقلب المفرط في هذه البيئات المبسطة: يتصرف الوكلاء بوصفهم متلقّين للأسعار، ولذلك يهملون أثرهم في السوق، وقد يبالغون في رد الفعل. ويناقش المؤلفون…

تقدم الوثيقة مقدّر ارتباط رباعيًّا بأخذ عينات فرعية للبيانات المالية عالية التواتر. وتعالج صعوبة قياس الارتباط عند تغير التقلب بمرور الوقت: فالمقدّر الرباعي القياسي متين أمام ديناميكيات التقلب، لكنه قد يكون غير كفء عند أخذ عينات غاوسية. ويستخدم البديل…