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Bitcoin-Renditen, Volatilität und Krypto-Suchinteresse bei Google Trends

Artikel arXiv papers · Autor: Nektarios Aslanidis et al.
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Zusammenfassung

Die Studie untersucht, wie Bitcoin-Renditen und Volatilität mit dem Suchinteresse bei Google Trends zusammenhängen. Sie unterscheidet zwischen einem gezielt auf Kryptowährungen gerichteten Interesse und einem umfassenderen Unsicherheitsmaß, das aus Google-Suchdaten erstellt wird. Die berichteten Ergebnisse zeigen keinen Zusammenhang zwischen Bitcoin und diesem allgemeinen Unsicherheitsindex, während das spezifische Suchinteresse an Kryptowährungen mit der Bitcoin-Marktaktivität verbunden ist.

Die Studie berichtet über einen wechselseitigen Zusammenhang zwischen Bitcoin-Renditen und dem Suchinteresse an Kryptowährungen über Zeiträume von bis zu sechs Tagen. Außerdem scheint der Informationsfluss von der Bitcoin-Volatilität zum Suchinteresse stärker zu sein als in die umgekehrte Richtung. Die berichteten Zusammenhänge bestehen über verschiedene Teilzeiträume und alternative Varianten des Index des Suchinteresses an Kryptowährungen hinweg fort. Diese Ergebnisse beschreiben statistische Zusammenhänge und beweisen weder, dass Suchanfragen Renditen verursachen, noch dass Suchinteresse ein profitables Handelssignal liefert; das Dokument nennt keine Effektgrößen, Modelldetails oder Handelsauswertung.

Kernaussagen

  • Bitcoin hängt mit dem spezifischen Suchinteresse an Kryptowährungen zusammen, nicht mit dem untersuchten allgemeinen Unsicherheitsmaß.
  • Die Studie berichtet über wechselseitige Zusammenhänge zwischen Suchinteresse und Bitcoin-Renditen über kurze Zeiträume.
  • Die Bitcoin-Volatilität scheint mehr Informationen über das Suchinteresse zu liefern als das Suchinteresse über die Volatilität.
  • Die berichteten Muster bestehen über Teilzeiträume und alternative Indexzusammensetzungen hinweg fort.
  • Die Ergebnisse zeigen Zusammenhänge, aber weder einen kausalen Mechanismus noch eine getestete Handelsstrategie.

Schlagwörter

KryptoMarktstimmungStatistikVolatilität
Volltext
# The link between Bitcoin and Google Trends attention


# The link between Bitcoin and Google Trends attention









This paper shows that Bitcoin is not correlated to a general uncertainty index as measured by the Google Trends data of Castelnuovo and Tran (2017). Instead, Bitcoin is linked to a Google Trends attention measure specific for the cryptocurrency market. First, we find a bidirectional relationship between Google Trends attention and Bitcoin returns up to six days. Second, information flows from Bitcoin volatility to Google Trends attention seem to be larger than information flows in the other direction. These relations hold across different sub-periods and different compositions of the proposed Google Trends Cryptocurrency index.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.