Konvexe Risikomaße für akzeptables Portfoliovermögen

Zusammenfassung

Das Dokument beschreibt einen rechnergestützten Ansatz für Händler, die Portfoliovermögensstände anstreben, welche ein konvexes Risikomaß erfüllen. Die vorgeschlagene Black-Box-Methode verwendet die gemeinsame Verteilung der Aktienkurse und das gewählte Risikomaß als Eingaben. Anschließend berechnet sie das erforderliche Anfangskapital und gibt die Funktionsform einer Handelsstrategie an, die auf Akzeptabilität abzielt.

Außerdem wird angegeben, dass der mit der Methode berechnete Kapitalbedarf optimal ist. Der Auszug nennt weder die Schritte des Algorithmus noch Annahmen zu Handelsbeschränkungen, unterstützte Risikomaße oder numerische Beispiele. Diese Angaben wären erforderlich, um die Umsetzung und die praktische Performance beurteilen zu können.

Kernaussagen

• Ein konvexes Risikomaß kann festlegen, welche Vermögensstände des Portfolios als akzeptabel gelten.
• Der vorgeschlagene Algorithmus verwendet als Eingaben die gemeinsame Verteilung der Aktienkurse und ein Risikomaß.
• Zu den Ausgaben gehören das erforderliche Anfangskapital und die Funktionsform einer Handelsstrategie.
• Das Dokument behauptet, der berechnete Kapitalbedarf sei optimal.

Schlagwörter

# Computing strategies for achieving acceptability


# Computing strategies for achieving acceptability









We consider a trader who wants to direct his portfolio towards a set of acceptable wealths given by a convex risk measure. We propose a black-box algorithm, whose inputs are the joint law of stock prices and the convex risk measure, and whose outputs are the numerical values of initial capital requirement and the functional form of a trading strategy to achieve acceptability. We also prove optimality of the obtained capital.

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