Kopula-Signale für den Handel mit kointegrierten Kryptopaaren

Zusammenfassung

Diese Forschung entwickelt einen Ansatz für den Paarhandel mit kointegrierten Kryptowährungspaaren. Kopulas modellieren Abhängigkeiten und erkennen relative Fehlbewertungen. Die Auswahl der Paare kombiniert lineare und nichtlineare Kointegrationstests mit einem Korrelationsmaß. Die Strategie passt verschiedene Kopulafamilien an und leitet Handelssignale aus einem Referenzwert über einen Fehlbewertungsindex ab.

Die Autoren testen die Methode mit einem Backtest anhand verschiedener Auslöser für Positionseinstiege und bewerten Renditen sowie Risiken. Sie berichten, dass der Ansatz Buy-and-Hold-Strategien bei Profitabilität und risikobereinigten Renditen übertrifft. Die Beschreibung nennt weder die Anlagen noch den Testzeitraum, detaillierte Performancemaße, Transaktionskosten oder Belege aus dem Live-Trading. Die Ergebnisse zeigen daher lediglich historische Backtest-Performance; ihre Robustheit und praktische Handelbarkeit lassen sich anhand der verfügbaren Darstellung nicht beurteilen.

Kernaussagen

• Die Strategie handelt kointegrierte Kryptowährungspaare mithilfe kopulabasierter Abhängigkeitsmodelle.
• Die Paarauswahl kombiniert lineare und nichtlineare Kointegrationstests mit Korrelationsmaßen.
• Ein aus einem Referenzwert abgeleiteter Fehlbewertungsindex erzeugt Handelssignale.
• Backtests mit verschiedenen Einstiegsauslösern sollen Buy-and-Hold bei Renditen und risikobereinigten Renditen übertreffen.

Schlagwörter

# Copula-Based Trading of Cointegrated Cryptocurrency Pairs


# Copula-Based Trading of Cointegrated Cryptocurrency Pairs









This research introduces a novel pairs trading strategy based on copulas for cointegrated pairs of cryptocurrencies. To identify the most suitable pairs, the study employs linear and non-linear cointegration tests along with a correlation coefficient measure and fits different copula families to generate trading signals formulated from a reference asset for analyzing the mispricing index. The strategy's performance is then evaluated by conducting back-testing for various triggers of opening positions, assessing its returns and risks. The findings indicate that the proposed method outperforms buy-and-hold trading strategies in terms of both profitability and risk-adjusted returns.

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