Drawdown-Kontrolle mit datengetriebenem Neustartmechanismus

Zusammenfassung

Die Arbeit ergänzt eine Trading-Politik zur Drawdown-Steuerung um einen datengetriebenen Neustartmechanismus. Die zugrunde liegende Politik soll den maximalen prozentualen Drawdown mit Wahrscheinlichkeit eins innerhalb einer vorab festgelegten Grenze halten. In der Praxis kann sich die Politik beim Annähern an diese Grenze jedoch wie ein Stop-Loss verhalten. Dadurch könnte der Trader profitable Gelegenheiten verpassen, wenn sich die Preise anschließend erholen oder weiterhin günstig entwickeln.

Der vorgeschlagene Neustartmechanismus soll das System nach zunehmendem Drawdown neu justieren und den Handel wieder aufnehmen lassen, statt faktisch gestoppt zu bleiben. Die Autoren berichten, dass der Mechanismus die Handelsleistung gegenüber der ursprünglichen Handelsstrategie verbessern könnte, auch bei nichtnull Transaktionskosten. Sie stützen den Vorschlag auf empirische Untersuchungen historischer Preise von Aktien-ETFs und Kryptowährungen. Der Auszug nennt weder konkrete Leistungskennzahlen noch Neustartregeln, Details zu den Vermögenswerten oder Kostenannahmen; Stärke und Übertragbarkeit des berichteten Vorteils lassen sich anhand dieser Zusammenfassung daher nicht beurteilen.

Kernaussagen

• Die Drawdown-Steuerung soll den maximalen prozentualen Drawdown mit Wahrscheinlichkeit eins unter einer vorab festgelegten Grenze halten.
• Bei Annäherung an die Drawdown-Grenze kann die Politik wie ein Stop-Loss wirken und spätere Gelegenheiten verpassen.
• Ein datengetriebener Neustartmechanismus soll das Handelssystem neu justieren und den Handel wieder aufnehmen lassen.
• Die Autoren berichten von einer möglichen Leistungsverbesserung durch Neustarts, auch bei nichtnull Transaktionskosten.
• Historische Preisstudien umfassen Aktien-ETFs und Kryptowährungen; der Auszug nennt jedoch weder detaillierte Ergebnisse noch Neustartparameter.

Schlagwörter

# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading


# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading









This paper extends the existing drawdown modulation control policy to include a novel restart mechanism for trading. It is known that the drawdown modulation policy guarantees the maximum percentage drawdown no larger than a prespecified drawdown limit for all time with probability one. However, when the prespecified limit is approaching in practice, such a modulation policy becomes a stop-loss order, which may miss the profitable follow-up opportunities if any. Motivated by this, we add a data-driven restart mechanism into the drawdown modulation trading system to auto-tune the performance. We find that with the restart mechanism, our policy may achieve a superior trading performance to that without the restart, even with a nonzero transaction costs setting. To support our findings, some empirical studies using equity ETF and cryptocurrency with historical price data are provided.

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