Realisierte Anlegerrenditen aus Marktgeschäften schätzen

Zusammenfassung

Diese Arbeit entwickelt einen Rahmen zur Beschreibung des Durchschnitts und der Volatilität realisierter Renditen von Anlegern aus Marktverkäufen. Sie setzt diese Renditemerkmale mit statistischen Momenten von Handelswerten in Beziehung, einschließlich deren Volatilität und Korrelationen über aktuelle und frühere Geschäfte hinweg. Die Analyse betrachtet drei Ebenen: Renditen einzelner Verkäufe nach früheren Käufen, die Rendite eines Anlegers während eines Handelstages sowie Renditen verschiedener Anleger an diesem Tag.

Die daraus resultierende Verteilung wird als marktbasiertes Vergleichsmaß für Anleger vorgeschlagen, die Käufe tätigen. Die Beschreibung weist auf eine Herleitung von Beziehungen zwischen Handelsstatistiken und realisierten Renditen hin, nicht auf eine empirische Bewertung oder eine Handelsstrategie. Sie nennt weder Annahmen noch Formeln oder Daten und beschreibt auch nicht, wie das Vergleichsmaß in der Praxis abschneidet. Sein Nutzen für den Vergleich von Anlegern oder die Bewertung von Ergebnissen hängt daher von Angaben ab, die das Dokument nicht enthält.

Kernaussagen

• Der Rahmen setzt realisierte Verkaufsrenditen mit Momenten aktueller und früherer Handelswerte in Beziehung.
• Er betrachtet Renditedurchschnitt und Volatilität auf Ebene einzelner Verkäufe.
• Die Analyse erweitert den Blick von einzelnen Verkäufen auf Anlegerrenditen während eines Handelstages.
• Außerdem beschreibt sie Renditen verschiedener Anleger anhand von Volatilität und Korrelationen der Handelswerte.
• Die vorgeschlagene Renditeverteilung kann Käufern als Vergleichsmaß dienen.

Schlagwörter

# Market-Based "Actual" Returns of Investors


# Market-Based "Actual" Returns of Investors









We describe how the market-based average and volatility of the "actual" return, which the investors gain within their market sales, depend on the statistical moments, volatilities, and correlations of the current and past market trade values. We describe three successive approximations. First, we derive the dependence of the market-based average and volatility of a single sale return on market trade statistical moments determined by multiple purchases in the past. Then, we describe the dependence of average and volatility of return that a single investor gains during the "trading day." Finally, we derive the market-based average and volatility of return of different investors during the "trading day" as a function of volatilities and correlations of market trade values. That highlights the distribution of the "actual" return of market trade and can serve as a benchmark for "purchasing" investors.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.