Sprung-Diffusionsmodelle zur Bewertung von Bitcoin-Optionen

Zusammenfassung

Diese Arbeit untersucht die Bewertung europäischer Optionen auf Bitcoin und konzentriert sich auf den Wechselkurs Bitcoin–US-Dollar. Als Motivation nennt sie das Wachstum des Kryptowährungshandels und den Bedarf an Modellen, die die Wechselkursdynamik von Bitcoin beschreiben. Der vorgeschlagene Ansatz verwendet Sprung-Diffusionsmodelle, die Preisbewegungen sowohl durch kontinuierliche Veränderungen als auch durch abrupte Sprünge abbilden.

Die verfügbare Beschreibung nennt weder die Modellannahmen, die Parameterschätzung, die Daten noch die Bewertungsgleichungen und berichtet keine empirischen Ergebnisse oder Vergleiche mit anderen Ansätzen. Sie weist damit auf eine relevante Modellierungsrichtung hin, enthält aber zu wenig Details, um die Kalibrierungsqualität oder die praktische Bewertungsleistung einzuschätzen. Im Mittelpunkt steht die Bewertung von Derivaten, nicht eine Handelsstrategie; der Umfang beschränkt sich auf europäische Optionen auf Bitcoin.

Kernaussagen

• Die Arbeit untersucht europäische Optionen mit Bitcoin als Basiswert.
• Der Wechselkurs Bitcoin–US-Dollar wird mithilfe einer Sprung-Diffusionsdynamik modelliert.
• Die hier verfügbare Zusammenfassung enthält keine Angaben zu Kalibrierungsverfahren, Gleichungen oder empirischen Bewertungsergebnissen.
• Der Ansatz betrifft die Bewertung von Derivaten und beschreibt keine Handelsstrategie.

Schlagwörter

# Pricing Bitcoin Derivatives under Jump-Diffusion Models


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In recent years cryptocurrency trading has captured the attention of practitioners and academics. The volume of the exchange with standard currencies has known a dramatic increasing of late. This paper addresses to the need of models describing a bitcoin-US dollar exchange dynamic and their use to evaluate European option having bitcoin as underlying asset.

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