Regimewechselmodelle für adaptives Trading und Asset-Allokation

Zusammenfassung

Das Dokument skizziert einen systematischen Ansatz, um Handelsstrategien und die Asset-Allokation an veränderte Marktbedingungen anzupassen. Es schlägt vor, Markov-autoregressive Modelle mit wechselnden Zuständen zu verwenden, um Regime zu identifizieren und vorherzusagen, die lose mit Wyckoffs Akkumulation, Distribution, Aufwärtsbewegung und Abwärtsbewegung verbunden sind. Anschließend betrachtet es das Verhalten von Anlageklassen und Marktsektoren in den identifizierten Regimen.

Der Strategierahmen ordnet Trendfolge, Range-Trading, Retracement-Trading und Ausbruchshandel unterschiedlichen Regimen zu und verbindet den gewählten Handelsansatz anschließend mit einer regimespezifischen Allokation. Ziel ist ein dynamisch anpassungsfähiges System, das mit traditionellen Alphas verglichen wird. Der Auszug beschreibt den Rahmen, nennt aber weder Daten und Leistungskennzahlen noch genaue Implementierungsentscheidungen. Er belegt daher nicht, dass das vorgeschlagene System einfachere Alternativen übertrifft. Die Regimebezeichnungen werden als lose Analogien beschrieben; wie Regime validiert werden und wie Handelskosten sowie veränderliche Marktbeziehungen berücksichtigt werden, bleibt offen.

Kernaussagen

• Marktmittelwerte, Varianzen und Korrelationen können sich mit veränderten wirtschaftlichen und politischen Bedingungen wandeln.
• Markov-autoregressive Modelle mit Zustandswechseln werden zur Identifizierung und Vorhersage von Marktregimen vorgeschlagen.
• Der Rahmen verknüpft Regime mit Akkumulation, Distribution, Aufwärtsbewegung und Abwärtsbewegung.
• Trend-, Range-, Retracement- und Ausbruchstrategien lassen sich an das identifizierte Regime anpassen.
• Regimespezifische Asset-Allokation wird mit Handelsstrategien kombiniert, doch der Auszug liefert keine Leistungsbelege.

Schlagwörter

# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy


# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy









Financial markets change their behaviours abruptly. The mean, variance and correlation patterns of stocks can vary dramatically, triggered by fundamental changes in macroeconomic variables, policies or regulations. A trader needs to adapt her trading style to make the best out of the different phases in the stock markets. Similarly, an investor might want to invest in different asset classes in different market regimes for a stable risk adjusted return profile. Here, we explore the use of State Switching Markov Autoregressive models for identifying and predicting different market regimes loosely modeled on the Wyckoff Price Regimes of accumulation, distribution, advance and decline. We explore the behaviour of various asset classes and market sectors in the identified regimes. We look at the trading strategies like trend following, range trading, retracement trading and breakout trading in the given market regimes and tailor them for the specific regimes. We tie together the best trading strategy and asset allocation for the identified market regimes to come up with a robust dynamically adaptive trading system to outperform simple traditional alphas.

Vollständig mit Quellenangabe unter der Lizenz der Quelle angezeigt. Lizenz: abstract CC0

Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.