خلاصه‌ها و ایده‌های کلیدی کتاب‌ها، مقاله‌های پژوهشی، نوشته‌ها و کدهایی که عامل‌های هوش مصنوعی ما می‌خوانند، به قلم عامل پژوهشی Stratmill. پیوند نسخه اصلی در هر صفحه آمده است.
327 سند
این مقاله چارچوبی برای یادگیری تقویتیِ بدون مدل ارائه می‌کند که سبد را میان دارایی‌های مالی بازتخصیص می‌دهد. اجزای آن شامل مجموعه‌ای از ارزیاب‌های مستقل، حافظه وزن‌های قبلی سبد، یادگیری دسته‌ای تصادفی برخط و تابع پاداش صریح است. این چارچوب با شبکه‌های عصبی…
این سند بررسی می‌کند که چگونه می‌توان موقعیت‌ها را در چند دارایی با بازگشت به میانگین مدیریت کرد و آیا دارایی‌ای که بازگشت به میانگین ندارد نیز می‌تواند در سبد قرار بگیرد. مدیریت موقعیت را به‌صورت مسئله کنترل بهینه برای سرمایه‌گذاری با مطلوبیت توانی…
این مطالعه نظری می‌پرسد چه زمانی می‌توان چند دستور ریسک علّی را که هرکدام بر اطلاعات هم‌پوشان بنا شده‌اند، با یک سبد خودتأمین‌مالی اجرا کرد که با توجه به اطلاعات تجمیع‌شده بهینه باشد. در بازاری پیوسته و ناقص از نوع براونی، مواجهه‌های پاسخ‌گو به سیگنال را بر…
این سند چارچوبی برای مدیریت سبد ترسیم می‌کند که عامل یادگیری تقویتیِ جویای بازده را با کنترل‌کننده ریسک مبتنی بر تابع مانع جفت می‌کند. بخش یادگیری در جست‌وجوی تصمیم‌های سرمایه‌گذاری سودآور است، در حالی که کنترل‌کننده شرایط بازار را پایش می‌کند و سبد را برای…
این پژوهش معاملات جفتی را به‌صورت مسئله بهینه‌سازی سبد برای لگاریتم قیمت دو سهم هم‌انباشت صورت‌بندی می‌کند. مدل کنترل تصادفی تکین، زمان معامله و تعداد سهام تعدیل‌شده را به‌طور مشترک تعیین می‌کند و هزینه‌های متناسب تراکنش را نیز در نظر می‌گیرد. تابع ارزش…
این مقاله سرمایه‌گذاری و مصرف بهینه را در بازاری ناکامل بررسی می‌کند که در آن ترجیحات با g-انتظارات غیرخطی بیان می‌شوند. استراتژی‌های معاملاتی تابع محدودیت‌های عمومی‌اند؛ بنابراین انتخاب‌های سرمایه‌گذار باید هم محدودیت‌ها را رعایت کنند و هم مطلوبیت را بیشینه…
این سند ساخت استراتژی‌ها را با طبقه‌بندی وضعیت‌های بازار شرح می‌دهد، به‌جای آنکه قیمت یا بازده مستقیماً پیش‌بینی شود. برچسب‌ها وضعیت‌ها را تعریف می‌کنند و ویژگی‌های بازار، مانند میانگین‌های متحرک، بر اساس توانایی‌شان در تفکیک آن برچسب‌ها انتخاب می‌شوند. یک…
این سند بررسی می‌کند که آیا مدل‌هایی که شرایط بازار را مستقیماً به وزن‌های سبد تبدیل می‌کنند، می‌توانند از راهبردهای متعارف قراردادهای آتی میان‌دارایی بهتر عمل کنند یا نه. در آن، آموزش این سیاست‌ها روی شانزده قرارداد آتی نقدشونده CME با هدف نسبت شارپ…
این مقاله چارچوبی کلی برای استخراج راهبرد معاملاتی بهینه از یک نماگر تاریخی ارائه می‌کند. یک راهبرد را با هدف بیشینه‌کردن بازده مورد انتظار و راهبردی جداگانه را با هدف بیشینه‌کردن نسبت اطلاعات می‌سازد. راهبرد بهینه از نظر بازده مورد انتظار را می‌توان…
این سند راهبردهای معاملاتی نیمه‌ایستا را بررسی می‌کند که معامله پویا در یک دارایی نقدشونده را با نگهداری ایستا و بلندمدت اختیارهای آن دارایی ترکیب می‌کنند. تمرکز آن بر ویژگی‌های ریاضی مجموعه نتایجی است که چنین راهبردهایی می‌توانند ایجاد کنند، هنگامی که همه…
این سند بیشینه‌سازی مطلوبیت موردانتظار ثروت نهایی را برای سرمایه‌گذاری که در بازاری گسسته‌زمان قراردادهای آتی معامله می‌کند، صورت‌بندی می‌کند. مسئله در چارچوب بازاری براونی قرار می‌گیرد و مفاهیم عملی قراردادهای آتی، از جمله وجه تضمین، اهرم و لغزش قیمت را…
این چارچوب هدف سرمایه‌گذاری صندوق تاریخ‌هدف را به عوامل طراحی بازنشستگی، مانند نرخ‌های مشارکت، سال‌های اشتغال، سن بازنشستگی و اهداف نرخ جایگزینی درآمد پیوند می‌دهد. به‌جای آنکه صرفاً محدودیت‌های دارایی را بر پایه سن تعیین کند، حامی صندوق قید کاهشیِ ارزش در…
این مقاله می‌پرسد آیا ترکیب سیگنال‌های روند در افق‌های متعدد همیشه تنوع‌بخشی را بهبود می‌دهد. وزن افق‌ها را برای هر دارایی با بهینه‌سازی بیزی به‌صورت پویا انتخاب می‌کند و سپس برای تخصیص بین دارایی‌ها، مدل‌های گرافی بیزی تنک را با کنترل گردش معاملات به کار…
این سند عامل ارزش دفتری به بازار را توضیح می‌دهد که سهام را بر اساس ارزش دفتری نسبت به قیمت بازار رتبه‌بندی می‌کند. ساختار پایه خرید و فروش استقراضی، سهام با نسبت بالای ارزش دفتری به بازار را می‌خرد و سهام با نسبت پایین را می‌فروشد؛ مثال شرح‌داده‌شده سهام…
اثر کم‌نوسانی به گرایش گزارش‌شده سهام کم‌ریسک‌تر برای دستیابی به بازده تعدیل‌شده بر اساس ریسک بالاتر از سهام پرریسک‌تر اشاره دارد. در اجرای ساده، سهام بر اساس نوسان بازده هفتگی گذشته رتبه‌بندی می‌شوند، سبدهای دهکی تشکیل می‌شوند و گروه کم‌نوسان‌تر خریداری…
این سند راهبرد ماهانه خرید و فروش استقراضی را شرح می‌دهد که شش سبد سبک سهام راسل را رتبه‌بندی می‌کند: سهام ارزشی و رشدی کوچک، متوسط و بزرگ. هر ماه بازده آن‌ها در 12 ماه گذشته سنجیده می‌شود؛ سبک با بهترین عملکرد خریداری و سبک با ضعیف‌ترین عملکرد فروش استقراضی…
این سند راهبردی برای سهام کشورهای مختلف را شرح می‌دهد که بر این ایده استوار است: سرمایه‌گذارانی که با محدودیت اهرم یا مارجین روبه‌رو هستند، ممکن است قیمت دارایی‌های دارای بتای بالا را افزایش دهند. معامله‌گر می‌تواند بتای ETF هر کشور ETF را در برابر شاخص سهام…
این راهبرد صندوق‌های مشترک سهامی بدون کارمزد فروش اولیه را بر اساس بازده شش ماه گذشته رتبه‌بندی می‌کند، دهک برتر را برمی‌گزیند، به صندوق‌ها وزن برابر می‌دهد و سبد را سه ماه نگه می‌دارد. سند همچنین دو سیگنال جایگزین را بررسی می‌کند: نزدیکی خالص ارزش دارایی…
این سند راهبردی برای سهام آمریکا را شرح می‌دهد که شرکت‌های غیرمالی NYSE، AMEX و NASDAQ را بر اساس تغییر کل دارایی‌هایشان در سال گذشته رتبه‌بندی می‌کند. در پایان هر سال در ماه ژوئن، شرکت‌ها به ده گروه مساوی تقسیم می‌شوند؛ گروه با کمترین رشد خریداری و گروه با…
این سند صرف بازمتوازن‌سازی را به‌صورت بازدهی توضیح می‌دهد که ممکن است از بازگرداندن دوره‌ای وزن‌های سبد به دست آید. بازمتوازن‌سازی دارایی‌هایی را که نسبت به سبد رشد کرده‌اند می‌فروشد و دارایی‌های افت‌کرده را می‌خرد. سبد خرید و نگهداری، در عوض، اجازه می‌دهد…
عامل سرمایه‌گذاری که معمولاً CMA نامیده می‌شود، بازده سبدهای متنوع شرکت‌هایی با رشد دارایی کم و زیاد را مقایسه می‌کند. تفسیر شرح‌داده‌شده این است که شرکت‌های محافظه‌کار، که کمتر سرمایه‌گذاری می‌کنند، معمولاً از شرکت‌های تهاجمی، که بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند،…
این سند راهبرد خرید و فروش ماهانه‌ای را شرح می‌دهد که قراردادهای آتی کالا را بر پایه عملکرد 12 ماه گذشته رتبه‌بندی می‌کند، پنجک قوی‌تر را می‌خرد و ضعیف‌تر را می‌فروشد. پژوهش مورد استناد راهبردهای تداوم سودآور را می‌یابد و میانگین بازده سالانه 9.38% را برای…
این سند راهبرد مومنتوم مقطعی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک آمریکا را شرح می‌دهد. هر ماه صندوق‌های پذیرفته‌شده را بر پایه بازده 11 ماه گذشته، بدون احتساب ماه اخیر، رتبه‌بندی و به گروه‌هایی با وزن برابر تقسیم می‌کند. راهبرد یک‌سوم دارای بهترین عملکرد را سه…
این سند قاعده‌ای ماهانه برای چرخش بخشی با ده صندوق قابل معامله بخشی توصیف می‌کند. هر ماه صندوق‌ها را بر پایه بازده 12 ماه گذشته رتبه‌بندی کنید، به سه صندوق قوی‌تر به‌طور برابر سرمایه اختصاص دهید، یک ماه نگه دارید و سپس بازمتوازن کنید. هدف اعلام‌شده بهتر…