Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette leçon utilise un modèle factoriel pour décomposer le risque d’un portefeuille entre risque lié aux facteurs communs et risque propre aux actifs. Elle construit des rendements des facteurs marché, taille et valeur, estime l’exposition de chaque action…
Le cours présente une méthode pour évaluer si un facteur actions classe les titres selon leurs performances relatives futures. L’exemple de momentum mesure la variation du prix sur une longue période rétrospective en excluant la période la plus récente, puis…
Ce cours explique comment le modèle d’évaluation des actifs financiers relie les rendements attendus des actifs au taux sans risque et à l’exposition au risque général du marché. Il distingue le risque diversifiable, propre à l’entreprise, du risque…
Le document explique comment le bêta de marché et l’exposition sectorielle peuvent faire évoluer ensemble les prévisions individuelles d’un portefeuille, réduisant le nombre de paris indépendants et, par conséquent, son potentiel ajusté du risque. Il…
Le document explique une stratégie actions acheteuse-vendeuse transversale : classer les actions à l’aide d’un modèle, acheter les titres les mieux classés et vendre à découvert les moins bien classés en équilibrant les expositions en dollars. Il présente le…
Ce cours utilise des modèles factoriels pour expliquer les rendements d’un portefeuille et quantifier son exposition aux sources systématiques de risque. Il décrit la régression des rendements actifs, mesurés par rapport à un indice de référence, sur les…
Le document présente des modèles factoriels linéaires qui expliquent les rendements d’un actif par son exposition à des séries de rendements de facteurs fondamentaux. Il décrit deux façons de rendre comparables les caractéristiques des entreprises :…