Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
201 documents
Ce notebook teste si quatre stratégies de portefeuilles gérés expliquent les rendements de SPY après contrôle de la coévolution générale des ETF. Les stratégies classent les ETF selon le momentum retardé, la volatilité ou les rendements récents. Dix…
Ce document présente le panel mensuel d’actions US de Chen, Pelger et Zhu, utilisé pour comparer des modèles de valorisation des actifs. Il décrit 46 caractéristiques d’entreprises regroupées par thème économique, les rendements excédentaires du mois suivant…
Cette analyse examine un processus de backtest enregistré pour une stratégie mensuelle sur actions US fondée sur les caractéristiques des entreprises. Elle présente l’incertitude du ratio de Sharpe, des mesures de probabilité et de ratio de Sharpe ajusté,…
Ce notebook explique la PCA à prime de risque, qui modifie la matrice de covariance des rendements en ajoutant le produit extérieur pondéré des rendements moyens de la période d’entraînement. Ses vecteurs propres principaux définissent des portefeuilles…
Ce notebook présente l’analyse en composantes principales instrumentée (IPCA), une approche à facteurs latents pour prévoir les rendements à partir des caractéristiques des entreprises. Au lieu d’attribuer directement un poids de rendement à chaque…
Cet utilitaire décrit une méthode pour expliquer les rendements d’une stratégie avec les modèles Fama-French à trois ou cinq facteurs, avec la possibilité d’inclure le momentum. Il aligne les données quotidiennes des facteurs sur les rendements de la…
Ce notebook évalue les rendements factoriels publiés comme éléments potentiels de portefeuille. Il examine trois questions : le rendement moyen d’un facteur dépasse-t-il un seuil statistique exigeant, les facteurs se diversifient-ils mutuellement pour des…
Ce notebook évalue si une stratégie long-short mensuelle fondée sur les caractéristiques d’entreprises peut être étudiée à partir d’un panel d’entreprises US publié. Il vérifie l’encodage des données, l’évolution de l’univers disponible, le nombre…
Le document présente les facteurs latents comme des moteurs communs des rendements, inférés à partir des co-mouvements entre contrats à terme plutôt que fournis comme prédicteurs nommés. Il compare deux approches ajustées au sein de chaque pli…
Ce notebook ajuste des modèles ridge, lasso et elastic net aux caractéristiques publiées des entreprises pour des actions US individuelles. Les caractéristiques couvrent la valeur, la rentabilité, l’investissement, la taille, le momentum, le retournement, le…
Ce document présente les jeux de données publics de rendements factoriels Fama-French et AQR, utiles pour établir des références, attribuer le risque et étudier les facteurs. Il décrit les facteurs de marché, de taille, de valeur, de rentabilité,…
Ce notebook regroupe les rendements mensuels de neuf séries factorielles et de marché liées aux actions, obligations, devises et matières premières au moyen de modèles de mélanges gaussiens. Après suppression des mois incomplets, il standardise les séries…
Ce notebook évalue 57 caractéristiques comptables et fondées sur les prix comme prédicteurs individuels des rendements du mois suivant des actions US. Il calcule les corrélations de rang transversales mensuelles, en fait la moyenne dans le temps et ajuste…
Ce chapitre présente un cadre pour transformer une idée de trading en spécification documentée des caractéristiques. Il invite les chercheurs à aligner les horizons des caractéristiques sur la décision visée, à formuler une hypothèse sur le facteur…
Ce chapitre présente un cadre d’évaluation des affirmations causales dans la recherche quantitative en trading. Il commence par définir clairement le traitement, le résultat, l’estimand, le contrefactuel et l’ensemble d’ajustement, puis associe les questions…
Cette configuration décrit des portefeuilles actions US long-short mensuels classés selon les caractéristiques des entreprises. Elle spécifie un univers à données complètes comportant 46 caractéristiques, des décisions en fin de mois, une exécution à la…
Ce notebook explique comment la recherche parmi de nombreux facteurs ou stratégies gonfle la performance apparente du meilleur candidat, même lorsque les estimations individuelles sont correctement calculées. Un ensemble simulé de facteurs aléatoires montre…
PCA avec prime de risque modifie la matrice de covariance en lui ajoutant un produit extérieur pondéré du vecteur des rendements moyens d’entraînement. Ses vecteurs propres dominants définissent des portefeuilles factoriels statiques : on retrouve PCA…
Ce notebook applique l’analyse en composantes principales à un sous-ensemble liquide d’actions US afin de construire des portefeuilles propres normalisés en exposition brute et d’étudier leur rôle comme facteurs de risque latents. Il examine la variance…
Ce notebook présente un modèle de facteur d’actualisation stochastique pour valoriser une coupe transversale d’ETF. Au lieu d’estimer séparément les expositions des fonds et les rendements des facteurs, il entraîne des réseaux à trouver une série commune de…
Ce notebook présélectionne les caractéristiques financières et issues de modèles selon leur capacité à classer les ETF en fonction des rendements ultérieurs. Il calcule un coefficient d’information date par date en comparant les rangs transversaux de chaque…
Cet utilitaire de données facilite l’utilisation du jeu de données de valorisation de Chen, Pelger et Zhu, qui comprend les rendements boursiers, les caractéristiques des entreprises, des séries macroéconomiques et des tenseurs de caractéristiques…
Ce notebook compare les éléments probants issus de modèles prédictifs, structurels et causaux dans une étude transversale du S&P 500, qui combine des caractéristiques d’actions et des mesures dérivées des options, telles que la volatilité implicite, le skew…
Ce notebook présente PCA comme une référence à facteurs latents sans caractéristiques pour prévoir les rendements de ETF. Il décompose, pour chaque étiquette, la matrice des rendements sur la fenêtre d’entraînement, puis assemble les prévisions à partir…