סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
13 מסמכים
ברומטר ינואר מציע להשתמש בתשואת מדד מניות בינואר כדי לקבוע את החשיפה באחד עשר החודשים הנותרים. ינואר חיובי מאותת להחזיק במניות; ינואר שלילי מאותת לעבור לשטרי אוצר. המסמך מתאר גם חלופה של אג״ח ארוכות, ומדווח שמאמר המקור, שהתבסס על 152 שנות נתוני שוק…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות חודשית של לונג-שורט, המחפשת מומנטום בחברות גדולות באמצעות התמקדות במניות עם תנודתיות גבוהה לאחרונה. היא מסננת מניות הרשומות למסחר שמחירן מעל $5, מפרידה אותן לפי שווי שוק ומשתמשת רק במחצית הגדולה יותר. לאחר דילוג על השבוע שלפני מועד…
המסמך מתאר אסטרטגיית לונג-שורט חודשית, המדרגת שישה תיקי מניות בסגנונות ראסל: מניות ערך וצמיחה בעלות שווי שוק קטן, בינוני וגדול. מדי חודש היא מודדת את תשואותיהם ב-12 החודשים הקודמים, קונה את הסגנון החזק ביותר ומוכרת בשורט את החלש ביותר. לפי המסמך, רוטציה בין…
מודל FED משווה בין תשואת הרווחים המצרפית של מניות לבין התשואה על איגרות חוב ממשלתיות לטווח ארוך. אסטרטגיה זו אומדת את התשואה העודפת של שוק המניות בחודש הבא באמצעות רגרסיה חזויה מתגלגלת, המשתמשת בפער התשואות כמשתנה מסביר. בכל החלטה חודשית היא משקיעה את מלוא…
המסמך מתאר אסטרטגיה נוגדת מגמה המשתמשת ב-16 תעודות סל של מניות ממדינה אחת. דרגו את המדינות לפי תשואותיהן ב-36 החודשים הקודמים, קנו את ארבע בעלות הביצועים החלשים ביותר ומכרו בשורט את ארבע בעלות הביצועים החזקים ביותר; אזנו מחדש מדי שלוש שנים. המחקרים המצוטטים…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות המדרגת מניות של NYSE, Nasdaq ו־AMEX לפי הוצאות מחקר ופיתוח ביחס לשווי השוק. בסוף אפריל היא מסכמת את הוצאות המו״פ של כל חברה בחמש השנים הקודמות, מתאימה את הסכום לשווי השוק ובונה תיק לונג־שורט במשקל שווה: לונג בחמישון העליון ושורט…
המסמך מסביר את פרמיית האיזון מחדש כתשואה שעשויה להתקבל מהחזרת משקלי התיק לערכיהם המקוריים מעת לעת. באיזון מחדש מוכרים נכסים שעלו ביחס לתיק וקונים את אלה שירדו. תיק קנה והחזק מאפשר למשקלים לסטות לכיוון הנכסים שהציגו את הביצועים הטובים ביותר. המחקר המצוטט טוען…
גורם ההשקעה, המכונה בדרך כלל CMA, משווה תשואות של תיקים מפוזרים בחברות עם צמיחה נמוכה וגבוהה בנכסים. הפרשנות המתוארת היא שחברות שמרניות, שמשקיעות פחות, נטו להציג ביצועים טובים יותר מחברות אגרסיביות, שמשקיעות יותר. הדף מקשר את הגורם למודל חמשת הגורמים של…
אסטרטגיית מניות זו משתמשת בתזמון הודעות של חברות כאות לביצועי מניות סביב פרסום דוחות רווח. ההסבר המוצע הוא שלמנהלים עשוי להיות מידע על תוצאות קרובות: הם נוטים להודיע על רכישות חוזרות לפני דוחות רווח חיוביים ועל הצעות משניות של מניות לפני דוחות שליליים.…
המסמך מתאר אסטרטגיית מרווח בחוזים עתידיים המבוססת על הפרש המחירים בין נפט גולמי WTI לבין Brent. הוא מסביר שהנפטים שונים בהרכב ובמאפייני הפקה והובלה, בעוד שזעזועים זמניים עשויים להרחיק את מרווח המחירים שלהם משיווי משקל ארוך טווח. הגישה המוצעת מתייחסת לסטיות…
המסמך מתאר אסטרטגיית בחירת מניות המבוססת על מדדי שפה שחושבו מתוך דיווחי 10-K ו־10-Q של חברות. עושר לקסיקלי משקף מגוון אוצר מילים, צפיפות לקסיקלית מודדת את חלקה של השפה הנושאת מידע, וצפיפות ספציפית מתארת את ריכוז המונחים הקשורים למימון. מערך הנתונים המתואר…
המסמך מסביר אסטרטגיית ערך יחסי היוצרת זוגות של מניות עם מסלולי מחיר היסטוריים דומים. היא מנרמלת סדרות תשואה כוללת, בוחרת התאמות קרובות לפי סכום ריבועי הפרשי המחירים, וסוחרת בזוגות שנבחרו בתקופה מאוחרת יותר. כאשר המרווח בין מניות הזוג נע שתי סטיות תקן מרמת…
אסטרטגיית נשיאת הדולר משתמשת בדיסקאונט הפורוורד הממוצע של סל מטבעות משווקים מפותחים ביחס לריבית האוצר האמריקאי לשלושה חודשים US, כדי לבחור פוזיציה במטבע. אם הריבית US גבוהה מהדיסקאונט הפורוורד הממוצע של הסל, האסטרטגיה קונה דולרים ומוכרת בחסר את הסל; אם היא…