סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
125 מסמכים
רשומה זו מתעדת מחקר שביצעו כמה סוכנים בשאלה אם ארצות הברית תיקלע למיתון עד סוף 2026, לפי כלל הכרעה מוגדר המבוסס על התכווצויות רבעוניות רצופות של GDP או על תאריך מיתון של NBER. שלושה סוכנים חיפשו תחזיות צמיחה, מדדי מיתון, תחזיות למדיניות מוניטרית ושיעורי בסיס…
המסמך מציג מודל רב-נכסי עם שני סוגי משקיעים: משקיעים פונדמנטליסטים, המגיבים להבדלים נתפסים בין מחירי מניות לערכים פונדמנטליים, ומנתחי גרפים, המשתמשים במגמות מחירים. שתי הקבוצות מקבלות החלטות השקעה באמצעות מקסום תועלת של שנאת סיכון יחסית קבועה. המחברים…
מחברת זו משתמשת במודל תערובת גאוסיאנית כדי לקבץ חודשים לפי ההתנהגות המשותפת של תשע סדרות תשואה של גורמים וסוגי נכסים. היא מתקננת תצפיות חודשיות, מסירה חודשים עם ערכים חסרים ומשווה מספרי אשכולות מועמדים באמצעות BIC, AIC וציון צללית. לאחר מכן המחברת מפרשת את…
מסמך זה מתאר מערך נתונים יומי של ETF, המיועד למאגר מועמדות למחקר מומנטום ונכסים שונים. הוא מכסה תשע קטגוריות, ובהן מניות בארה״ב ובשווקים בינלאומיים, US, הכנסה קבועה, סחורות, קרנות ייעודיות ומטבעות. הנתונים מגיעים מ-Yahoo Finance, ותהליך העבודה הנלווה מוריד,…
מחברת זו מפתחת מאפיינים הדורשים סדרות של כמה נכסים. היא משווה בין מבחני Engle-Granger ו-Johansen לקו־אינטגרציה, מסבירה מדוע תנועה משותפת לבדה אינה מעידה על מרווח סטציונרי, ואומדת יחסי גידור הן באמצעות רגרסיה על מלוא המדגם והן באמצעות מסנן Kalman המתעדכן…
המסמך מתאר שימוש באלגוריתם Graph-based Coalition Structure Generation, GCS-Q, לקיבוץ נכסים המיוצגים כגרף חתום ומשוקלל של מתאמי תשואות. המוטיבציה היא ששיטות קיבוץ נפוצות עלולות לאבד מידע כשהן משנות מתאמים חתומים, וייתכן שידרשו לקבוע מראש את מספר האשכולות.…
המחקר בוחן כיצד להקצות אסטרטגיות עוקבות מגמה בין נכסים מרובים שהתשואות שלהם עשויות להיות מתואמות. תחת הנחות של שוק גאוסי ואסטרטגיות ליניאריות, הוא גוזר נוסחאות לתוחלת ולשונות של התיק, ומשתמש בהן לבניית הקצאה מותאמת סיכון. המחברים מראים שאפשר לייצג הקצאה…
DeepUnifiedMom היא מסגרת לבניית תיק המשלבת אותות מומנטום בסדרות זמן על פני אופקי זמן מרובים. היא משתמשת בלמידה רבת־משימות עם ארכיטקטורת תערובת מומחים מרובת שערים כדי ליצור תיקים מאוחדים, במטרה ללכוד התנהגות מומנטום שעלולה להתפספס כאשר אסטרטגיות מתמקדות…
המאמר מנתח תמחור בשיווי משקל של נכס חיובי החוזר לממוצע בזמן רציף, כאשר משקיעים חלוקים בדעותיהם על מהירות החזרה לממוצע ועל הממוצע ארוך הטווח של הנכס. התוצאה המרכזית היא תנאי לקיום בועות מחירים, המראה שחילוקי דעות בין משקיעים לבדם אינם מבטיחים בועה. התנאי קשור…
Tail-GAN הוא מחולל תרחישים מבוסס נתונים, שנועד לדמות דינמיקה משותפת מציאותית של מחירים בתיקים מרובי נכסים ובממדים גבוהים, תוך התמקדות בהפסדים בזנב ההתפלגות. הוא מנצל את העובדה שניתן לאמוד במשותף את ערך בסיכון ואת החסר הצפוי, כדי לאמן רשת יריבותית יוצרת ולשמר…
המאמר משווה הקצאות קבועות של מניות ואג״ח ושל מניות, אג״ח וזהב לתיקים דינמיים לונג בלבד, שעשויים להחזיק גם מזומן. התיקים משתמשים בנתונים ציבוריים, מתאזנים מחדש מדי חודש ונבחנים לפי תשואה, תנודתיות, יחס שארפ עודף, ירידה משיא לשפל, מחזור מסחר ועקביות התנודתיות…
עבודה זו מקשרת בין התנודתיות המחוספסת הנצפית בנכסים פיננסיים לבין הדינמיקה המיקרוסקופית הקושרת בין מחירי נכסים שונים. בעוד שמודלים קודמים רבים התמקדו בנכס יחיד, המחברים בוחנים כיצד מודלים רב־משתניים של תנודתיות מחוספסת עשויים לנבוע מאינטראקציות בתדירות…
המסמך מתאר שיטה להפרדת סדרות זמן פיננסיות לתהליכים הפועלים בטווחי זמן שונים. הוא מנסח את ההפרדה כבעיות ערכים עצמיים מוכללות, ומשתמש בקריטריונים המבוססים על שונות ועל נייחות בזנבות כדי לזהות רכיבים איטיים ומהירים יותר בתשואות ובמחירי נכסים. הפירוק המוצע נועד…
המאמר בוחן אם אסטרטגיות המבוססות על נכסים שאינם מניות יכולות לפזר סיכון מאסטרטגיות השקעה אלגוריתמיות הקשורות ל-S&P 500. הוא משווה אותות שנוצרו מתחזיות LSTM, מתחזיות ARIMA-GARCH, ממומנטום ומכללי השקעה נגד מגמה. הנכסים הנבחנים כוללים סחורות אנרגיה, מתכות…
המסמך מתאר גישה שיטתית להתאמת אסטרטגיות מסחר והקצאת נכסים לשינויים בתנאי השוק. הוא מציע להשתמש במודלים אוטורגרסיביים מרקוביים עם החלפת מצבים כדי לזהות ולחזות משטרים המקושרים באופן רופף לצבירה, הפצה, עלייה וירידה לפי וויקוף. לאחר מכן הוא בוחן כיצד סוגי נכסים…
העבודה מציעה את RADAR, מסגרת דיפוזיה מועשרת בשליפה ללמידת ייצוגי מצב שוק, המשמשים לאופטימיזציה של תיק במסגרת גורם ההיוון הסטוכסטי. המניע הוא ששוקים עוברים בין משטרים, שקלטים פיננסיים כגון מחירים וחדשות רועשים, ושמודלי דיפוזיה קונבנציונליים עלולים להטיל רעש…
המאמר בוחן אם מידע על מומנטום בשוק חוזים עתידיים אחד יכול לסייע בחיזוי מומנטום בשווקים אחרים. הוא בונה רשת ממאפייני מומנטום הנגזרים ממחירים לאורך 64 חוזים הנסחרים ברציפות בסחורות, במניות, באג״ח ובמטבעות, בלי צורך להגדיר מראש קשרים בין חברות או קשרים כלכליים…
העבודה מתארת אסטרטגיות מסחר שיטתיות המונעות בידי מדדי משבר הנגזרים מהספקטרומים של מטריצות שונות משותפת או מתאם. משפחת מדדים אחת משווה את התפלגות הערכים העצמיים בכל תאריך להתפלגות ייחוס של שווקים רגועים או סוערים. משפחה אחרת עוקבת אחר סטטיסטיקות ספקטרליות…
המאמר בוחן מחירי שיווי משקל ואסטרטגיות מסחר בכלכלות של שיתוף סיכונים, שבהן סוכנים הטרוגניים נושאים בעלויות עסקה ריבועיות. הוא מאפיין את שיווי המשקל באמצעות מערכת מצומדת של משוואות סטוכסטיות קדמיות ואחוריות, המתארת יחד את התפתחות המצבים הכלכליים ואת החלטות…
מאמר זה בוחן כיצד לאמוד תנודתיות של תיק ותרומות סיכון של נכסים לתקופות החזקה ארוכות מיום אחד. ההתאמה המקובלת לפי שורש הזמן מניחה שהתשואות אינן מתואמות סדרתית. תחת הנחה זו, אפשר להתאים גם תרומות התנודתיות באותו אופן. המחברים מסבירים מדוע ההנחות עלולות להיכשל…
מחקר זה משתמש במודל מבוסס סוכנים בקנה מידה גדול כדי לבחון מדוע שוקי דיור עירוניים חווים עליות מחירים ואחריהן תיקונים חדים. הוא מייצג משקי בית כסוכנים הטרוגניים שהחלטותיהם נותרות רציונליות מבחינה כלכלית, תוך מתן מקום להתנהגות עוקבת מגמה. המודל מכויל באמצעות…
המאמר בוחן כיצד לבצע פקודות גדולות בכמה נכסים כאשר המחירים פועלים לפי דינמיקה רב־משתנית של Ornstein–Uhlenbeck. הוא מנסח את מטרת הסוחר כמקסום התועלת האקספוננציאלית הצפויה של רווח והפסד, כך שהחלטת הביצוע מביאה בחשבון סיכון ברמת התיק במקום להתייחס לכל נכס…
מחקר זה משתמש בניסוי מעבדה בשטח כדי לבחון כיצד אנשים מנחשים אם שווקים פיננסיים יעלו או ירדו. מתנדבים מקבלים מידע פיננסי מבוקר המבוסס על נתונים אמיתיים ממדדים גלובליים, ומנבאים שוב ושוב את כיוון השוק. החוקרים מנתחים את ההחלטות כדי לזהות דפוסים התנהגותיים,…
המסמך מציע שאקראיות בעסקאות בשוק תורמת להתנהגות הסטוכסטית של מחירים ותשואות. הוא בוחן ערכי עסקאות ונפחים לאורך מרווח מיצוע, מתייחס אליהם כאל משתנים אקראיים ומקשר בין תנודתיות מחירים ותשואות לבין התנודתיות והמתאמים שלהם. הוא מרחיב את נקודת המבט גם למגבלות…