סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
המאמר סוקר גישת תמחור נכסים שבה נכס מוגדר לפי תזרימי המזומנים שלו, ולמשתתפי השוק יש מידע חלקי על התשלומים העתידיים האלה. גורמי שוק בלתי תלויים קובעים את תזרימי המזומנים, ואילו תהליכי מידע משלבים אותות על אותם גורמים עם רעש שוק. המחירים נגזרים מציפיות…
המאמר מפתח מסגרת תמחור ניטרלית לסיכון של סיכון אשראי של צד נגדי, הכוללת עלויות מימון ומרווח ביטחונות. היא מאפשרת שיעורי בטוחות ומימון לא־סימטריים, וכן מדיניות נזילות ואסטרטגיות גידור שנקבעות מבחוץ. המסגרת עוסקת גם בסיכון נזילות מהעמדת בטוחות חוזרת…
המחקר בוחן כיצד הוראות נכנסות לספר פקודות מוגבלות ויוצאות ממנו סביב הגעתה של הוראת שוק. באמצעות מערך נתוני Nasdaq עדכני ואיכותי, המחברים מזהים שלבים נפרדים בזרימת ההוראות בכל מניה שנחקרה ומוצאים שזרימת ההוראות נטו משתנה במידה ניכרת בין השלבים. הניתוח מתמקד…
המאמר מציע לייצג זכויות לחוזים תמידיים של מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות אסימונים שאינם בני־חליפין, שיכולים לשמש בטוחה במימון מבוזר בר־הרכבה. הוא משווה אסימונים בני־חליפין, המשמשים בדרך כלל לייצוג ערך של נכסים ב־DeFi, ל־NFTs, המייצגים זכויות ושאומצו פחות…
המסמך חוקר גידור דינמי של אופציה אירופית כאשר נכס הבסיס פועל לפי מודל תנודתיות מקומית כללי, והמסחר כרוך בעלויות עסקה ליניאריות נמוכות. הוא בונה התאמה בבקרה רציפה לאסטרטגיית הגידור של לֶלנד, תוך שימוש בתנודתיות מתוקנת בגישת השכפול. המטרה היא לשכפל את תמורת…
המחקר משתמש במסגרת של סוכנים הטרוגניים כדי לבחון כיצד מעקב אחר מגמות והערכת שווי יסודית מתקיימים יחד בשווקים פיננסיים. הוא מרחיב את מודל צ׳יארלה באמצעות סוחרי רעש ותגובת ביקוש לא־ליניארית מצד משקיעים יסודיים. סינון בייסיאני משמש לכיול המודל לסדרות מחירים…
המסמך מציג מודל כמותי דינמי שנועד להסביר תנודות במחירי מזון באמצעות שילוב של היצע וביקוש, התנהגות משקיעים והמרת תירס לאתנול. הוא טוען שהסברים המבוססים על היצע וביקוש בלבד אינם תואמים את דינמיקת המחירים שנצפתה. במודל, משקיעים עוקבי־מגמה ומעבר בין סחורות,…
המחקר בוחן מחירי חשמל שעתיים בצ׳כיה משנת 2009 עד 2012, ומתמקד בזיכרון ארוך־טווח בסדרה עם מחזורים תוך־יומיים ויומיים חזקים. כדי להביא מחזורים אלה בחשבון, הוא מיישם ניתוח תנודות ללא מגמה, שיטה המתאימה לבחינת התנהגות קנה מידה בסדרות זמן מובְנות. המחברים…
המאמר חוקר התפלגויות תשואה בהנחה שהתשואות בלתי תלויות לאחר שמגדירים את השונות המשתנה שלהן לאורך זמן. מכיוון שגם התנודתיות משתנה באקראי, התפלגות התשואות המצטברות משקפת את התפלגות רמות התנודתיות. המחברים גוזרים צורת קנה מידה המקשרת ישירות בין צורת התפלגות…
המחקר בודק אם מודל שפה גדול יכול להשתמש בחדשות על חברות כדי לשפר אסטרטגיית מומנטום רוחבית. הוא משלב תשואות יומיות של מניות במדד S&P 500 עם חדשות בתדירות גבוהה, ואז מבקש מ־ChatGPT להעריך אם החדשות האחרונות תומכות בהמשך ביצועי העבר של המניה. הציונים המתקבלים…
המאמר בונה שוק מלאכותי ממודל שהוצע בעבר של פקודות־על מתואמות, ובוחן את האינטראקציה בין השפעת מחיר, זרימת הוראות ותנודתיות. הנחת היסוד המרכזית היא שפקודות־על מזיזות מחירים בממוצע בהתאם לקשר של שורש ריבועי לנפח שבוצע, ושהפעילות המשולבת של פקודות מתואמות יכולה…
המאמר מציע מודל סדרות זמן מרקובי חבוי בעל שני משתנים, לאי־יעילויות מחירים, המרחיב מעבר לתנועה בראונית גאומטרית. אחד המשתנים, המחיר הסביר, אינו נצפה. בגרסה הפשוטה ביותר של המודל נעשה שימוש בשיטות אינטגרל מסלול ופונקציית גרין כדי לנתח כיצד מחירי השוק מתנהגים…
פרק זה סוקר כיצד העושר והתנהגות המסחר מתפתחים במערכות קריפטו שמנפיקות מטבעות חדשים באמצעות Proof of Stake. תחילה הוא בוחן צבירת עושר ללא מסחר, תוך התייחסות להשפעה האפשרית של הפרוטוקול על ביזור. לאחר מכן הוא מנתח תמריץ של כורה יחיד לסחור תוך איזון הפעילות מול…
המאמר עוסק באופטימיזציה קמורה מקוונת עם זיכרון, שבה כל הפסד תלוי הן בהחלטה הנוכחית והן בהחלטות קודמות. תלות כזו יכולה למדל מצבים שבהם פעולות עבר משפיעות על התוצאות בהווה. המחברים מציגים אלגוריתם למידה מטא־בסיסי ללא הקרנות, שנועד למזער חרטה דינמית, מדד…
WebCryptoAgent היא מסגרת למסחר בקריפטו בטווח קצר, המשלבת תוכן מהאינטרנט, סנטימנט ברשתות חברתיות ונתוני שוק OHLCV. היא מקצה סוכנים ייעודיים לפי סוג מידע לניתוח מקורות שונים, ואז מאחדת את הערכותיהם למסמך ראיות לצורך החלטות המותאמות לרמת הביטחון. התכנון נועד…
המאמר מציג מודל מבנה־טווח שנועד לשוק שבו SOFR הוא מדד ייחוס מרכזי חסר סיכון בדולר US, וריביות הלילה הן נתוני קלט מרכזיים הניתנים לצפייה. הוא מדגיש מאפיינים אמפיריים שמודלים לריביות ארוכות־טווח עשויים להחמיץ, ובהם הקשר בין SOFR לבין הריבית האפקטיבית של הקרנות…
סקירה זו בוחנת יישומי AI במניות, בתעודות סל, בשוקי קריפטו מרכזיים, בחוזים עתידיים תמידיים ובפעילות על השרשרת. היא מציגה את הדרך לתשואות מהשקעה כרצף: נתונים לנקודת זמן נתונה צריכים לתמוך באות אמין, בפוזיציות מעשיות, בהוראות שניתן לבצע ובביצועים חיוביים…
המאמר מרחיב את עקרון האיזוטרופיות של זוגיות סיכון לפי ערכים עצמיים למסגרת להקצאת תיק, המשלבת אופטימיזציית ממוצע–שונות עם אילוץ איזוטרופיות שניתן לכוונון. האיזוטרופיות מפזרת את הסיכון בין אופנים עצמיים ומשמשת רגולריזטור גאומטרי שנועד להפחית רגישות לאותות לא…
המאמר מציע ארבעה גורמים להסבר או לחיזוי של תשואות לילה, הנבנים מנתוני מחיר ונפח תוך־יומיים. הגורמים נועדו לשמש מקבילים קצרי־טווח לגודל, לתנודתיות, למומנטום ולנזילות. מדדים יסודיים ארוכי־טווח, כגון ערך וצמיחה, אינם נכללים משום שלטענת המחברים אין להם כוח חיזוי…
המסמך מציג מחלקה של מודלים לספרי פקודות לימיט, המשתמשים במשוואה דיפרנציאלית חלקית סטוכסטית לתיאור הספר ביחס למחיר האמצע. רעש כופלי לוכד שינויים בצורת ספר הפקודות, בעוד שתהליך סטוכסטי נפרד של מחיר האמצע מקושר לזרם הפקודות. המחברים מזהים תנאים המאפשרים לייצג…
המחקר מעריך התפלגויות alpha-stable כמודלים לתשואות Bitcoin, Ethereum ו-Ripple, שייצגו יחד את רוב שוק המטבעות הקריפטוגרפיים בנתונים שנבחנו. הוא מתמקד בשאלה אם התפלגות גמישה זו, בעלת זנבות עבים, יכולה ללכוד את הלפטוקורטוזיס שנצפה בתשואות קריפטו, תכונה שמודלים…
המאמר מציג סוכן למידת חיזוק עמוקה לניהול תיק, המאזן בין חתירה לתשואה לריסון סיכונים. מדיניות היעד שלו מתאימה את מידת ההעדפה של הסוכן לפעולה האופטימלית, תוך שימוש בפרמטר חמדנות שניתן לכוונון כדי לעודד בחירות בסיכון נמוך יותר. המחברים מעריכים את הגישה על נתוני…
Ping-Pong Swaps הן שיטה מוצעת להחלפת אסימונים בין בלוקצ׳יינים ישירות בין עמיתים, ללא פיקדון בנאמנות (escrow) או מתווך מהימן. המנגנון תלוי בכך שכל בלוקצ׳יין תומך בערוצי תשלום חד־כיווניים. המסמך מציג זאת כבסיס להחלפה אנונימית ולא־משמורנית, ללא זירות מרכזיות,…
המחקר בוחן כיצד מסחר Wash ב-Bitcoin משתנה עם תנאי השוק, באמצעות מערך נתונים של 18 מיליון עסקאות Mt. Gox. הוא מדווח שמסחר Wash עולה כאשר הנפח הלגיטימי נמוך ויורד כאשר הוא גבוה, בהתאם לאפשרות שמניפולטורים בוחרים תקופות שקטות יותר כדי להגביר את השפעת פעילותם.…