नॉलेज लाइब्रेरी

यह अध्ययन Level 3 लिमिट ऑर्डर बुक डेटा से कीमतों की अस्थिरता और अपेक्षित रिटर्न का पूर्वानुमान लगाने के लिए सांख्यिकीय भौतिकी से प्रेरित विधि प्रस्तावित करता है। यह ऑर्डर को भौतिक प्रणाली के तत्वों के रूप में दर्शाता है और बुक की स्थिति बताने के लिए गतिज…

यह लेख गॉसियन प्रक्रिया मॉडल में अनुकूलित ट्रेडिंग रणनीति का स्थिर-अवस्था टर्नओवर निकालता है। यह टर्नओवर को परिसंपत्ति की तरलता, जोखिम-विमुखता और अल्फ़ा पूर्वानुमानों के ऑटोकोरिलेशन से जोड़ता है तथा मॉडल की मान्यताओं के तहत बंद-रूप व्यंजक देता है। यह परिणाम…

यह अध्ययन जाँचता है कि लगभग 2009 से अल्पकालिक ट्रेंड-अनुसरण प्रतिफल क्यों कमजोर हुए हैं। यह 1995–2025 के दौरान तरल वायदा अनुबंधों के क्रॉस-सेक्शन का विश्लेषण CTA प्रॉक्सी के साथ करता है और संकेत की गति तथा परिसंपत्ति वर्ग के अनुसार परिणामों की तुलना करता है।…

यह शोधपत्र इस समस्या पर केंद्रित है कि एक ट्रेडिंग डेस्क समान परिसंपत्तियों की माँग करने वाले कई ग्राहकों के ऑर्डर कैसे निष्पादित करे, जबकि उनके ऑर्डर आकार, समय-सीमा और जोखिम प्राथमिकताएँ अलग-अलग हों। पहले भरे गए ऑर्डर कीमतें बदल सकते हैं, इसलिए कुल ट्रेडिंग…

यह शोधपत्र अनेक प्रतिभूतियों में ट्रेड करने के बजाय डे ट्रेडिंग को एक ही ब्लू-चिप शेयर पर केंद्रित करने का प्रस्ताव रखता है। तर्क यह है कि विशेषज्ञता से ट्रेडर को एक शेयर की बेहतर समझ बनाने में मदद मिल सकती है और साथ ही ट्रेंड-अनुसरण, समाचार-आधारित ट्रेडिंग,…

यह शोधपत्र इस प्रश्न पर केंद्रित है कि लंबी दूरी के सहसंबंधों के कारण बाजार-ऑर्डर प्रवाह पूर्वानुमेय होने के बावजूद लंबे समय में मूल्य विसरणशील कैसे हो सकते हैं। ऑर्डरों के आम तौर पर सकारात्मक मूल्य प्रभाव के साथ ऐसी पूर्वानुमेयता ब्राउनियन-जैसी…

यह शोधपत्र जोखिम-साझाकरण वाली अर्थव्यवस्थाओं में संतुलन मूल्य और ट्रेडिंग रणनीतियों का अध्ययन करता है, जहाँ अलग-अलग एजेंटों को वर्गीय लेन-देन लागत का सामना करना पड़ता है। यह युग्मित अग्रगामी-पश्चगामी स्टोकेस्टिक समीकरणों की प्रणाली से संतुलन को दर्शाता है,…

यह अध्ययन ऑर्डर प्रवाह, मूल्य प्रभाव और तरलता जोखिम के बाजार मूल्य के बीच संबंध स्थापित करने का एक ढाँचा विकसित करता है। इसके विश्लेषण से एक अवकल समीकरण निकलता है और दो बंद-रूप हल प्राप्त होते हैं। इनमें से एक क्लासिक सूचित-ट्रेडर मॉडल से जुड़े रैखिक…

यह अध्ययन किसी स्टॉक और उसके वारंट के ऑर्डर प्रवाह डेटा का उपयोग करके बाज़ार ऑर्डरों के तात्कालिक कीमत प्रभाव का अनुमान लगाता है। यह घात नियम वाले विनिर्देशन की तुलना लॉगरिद्मिक विनिर्देशन से करता है और इस बात पर ध्यान देता है कि प्रत्येक मॉडल अपने पैरामीटर…

यह शोधपत्र अध्ययन करता है कि बहु-परिसंपत्ति Ornstein–Uhlenbeck गतिकी के तहत कीमतें चलने पर बड़े ऑर्डर कैसे निष्पादित किए जाएँ। इसमें ट्रेडर का उद्देश्य लाभ और हानि की अपेक्षित घातीय उपयोगिता को अधिकतम करना है, इसलिए निष्पादन निर्णय हर परिसंपत्ति को अलग-अलग…

ये नोट्स औसत-वापसी का मात्रात्मक विवेचन करते हैं। शुरुआत पेयर ट्रेडिंग से होती है और फिर औसत हटाने, प्रतिगमन, भारित प्रतिगमन, सीमित अनुकूलन और फ़ैक्टर मॉडल तक बढ़ते हैं। यह क्रम दिखाता है कि अधिक सामान्य तरीकों से औसत-वापसी रणनीतियाँ और पोर्टफ़ोलियो कैसे…

यह शोधपत्र एक निश्चित अवधि में स्टॉक पोज़िशन बनाने वाले ट्रेडरों का मॉडल बनाता है, जहाँ वे इसी काम में लगे अन्य ट्रेडरों से प्रतिस्पर्धा करते हैं। हर ट्रेडर एक ट्रेडिंग रणनीति चुनता है और प्रतिस्पर्धियों की रणनीतियों के प्रति सर्वोत्तम प्रतिक्रिया खोजता है,…

यह दस्तावेज़ सक्रिय हाई-फ़्रीक्वेंसी स्टॉक ट्रेडिंग के लिए डीप रीइन्फ़ोर्समेंट लर्निंग का शुरू से अंत तक का तरीका बताता है। एजेंट Proximal Policy Optimization का उपयोग करके Intel स्टॉक की एक इकाई का ट्रेड करते हैं; उनकी अवस्थाएँ लिमिट ऑर्डर बुक की अलग-अलग…

यह दस्तावेज़ सर्वेक्षण करता है कि ट्रेडिंग तकनीक और प्रतिभागियों के विकास के साथ बाज़ार डिज़ाइन कैसे बदला है। यह फ़्लोर आधारित ट्रेडिंग से इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर बुक और हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग तक जाता है, फिर बैच नीलामी, डार्क पूल, ब्लॉकचेन आधारित स्वचालित…

यह शोधपत्र उस एजेंट आधारित मॉडल की फिर से जाँच करता है जो समझाता है कि बड़े मेटा-ऑर्डरों का मूल्य प्रभाव ट्रेड की गई मात्रा के वर्गमूल के अनुपात में क्यों बढ़ता है। मॉडल मानता है कि बाज़ार की बहुत-सी तरलता छिपी होती है और कीमतें फैलने पर मौजूदा मूल्य के पास…

शोधपत्र RTS सूचकांक वायदा की समेकित ऑर्डर बुक के अनुभवजन्य विश्लेषण को पॉइसन बहु-एजेंट मॉडल के साथ जोड़ता है। मॉडल ऑर्डर देने वाले एजेंटों के समूहों को दर्शाता है और शोधकर्ता वास्तविक ऑर्डर बुक में दिखने वाली विशेषताओं का अनुकरण करने के लिए समूह पैरामीटर…

यह अध्ययन पाँच वर्षों की अवधि में पेरिस, लंदन और फ़्रैंकफ़र्ट एक्सचेंजों के शेयरों के टिक-दर-टिक ट्रेड और कोट डेटा की जाँच करता है। यह दोनों डेटा स्रोतों को समकालिक करने वाला एल्गोरिदम विकसित करता है और मूल्यांकन करता है कि पुनर्निर्माण के विकल्प समेकित डेटा…

यह दस्तावेज़ लिमिट ऑर्डर बुक वाले दो शुरुआती Ethereum विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों: IDEX और EtherDelta में वॉश ट्रेडिंग की पहचान और मापन की पड़ताल करता है। यह वॉश ट्रेडिंग की कानूनी परिभाषाओं के अनुरूप खातों और ट्रेडिंग संरचनाओं की खोज करता है, जिनमें स्वयं के…

यह दस्तावेज़ अध्ययन करता है कि जब ट्रेड से अस्थायी मूल्य प्रभाव पड़ता हो और प्रभाव कर्नेल अज्ञात हो, तो कोई ट्रेडर जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति का परिसमापन कैसे कर सकता है। इसमें सहसंबद्ध मूल्य-पथों, ट्रेडिंग संकेतों और मेटा-ऑर्डर वाले स्थिर आँकड़ों से कर्नेल, यानी…

यह शोधपत्र सीमा आदेश बाज़ारों के लिए पैरामीट्रिक स्टोकेस्टिक मॉडल विकसित करता है। इसके लिए पूर्णतः तरल बाज़ारों के पारंपरिक मॉडलों में ऑर्डर बुक की तरलता बताने वाले कुछ जोखिम कारक जोड़े गए हैं। संक्षिप्त-रूप वाला यह दृष्टिकोण मॉडल को व्यावहारिक बनाए रखने के…

यह अध्ययन ऐसी गतिशील क्रिप्टोकरेंसी पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति का मूल्यांकन करता है जो कॉइन्टेग्रेशन परीक्षणों और अनुमानित माध्य-प्रत्यावर्तन गति के आधार पर परिसंपत्तियाँ चुनती है और पीछे देखने की अवधि को समायोजित करती है। इसमें अलग-अलग परिदृश्यों में…

यह अध्ययन उन कारकों की जाँच करता है जो शेयर बाज़ार की तरलता को आकार देते हैं और इस पर ध्यान देता है कि खरीद और बिक्री के अनुसार चिह्नित ऑर्डर प्रवाह का मूल्य प्रभाव से क्या संबंध है। यह Kyle-शैली के ट्रेडिंग और तरलता के सैद्धांतिक मॉडलों को सार्वजनिक रूप से…

यह लेख अध्ययन करता है कि एक बड़ी वित्तीय फ़र्म और कई छोटी फ़र्मों के साथ ट्रेडिंग करने पर संतुलन प्रतिभूति मूल्य कैसे बन सकता है। प्रत्येक प्रतिभागी अपनी लागत घटाने के लिए एक्सचेंज के ज़रिए लगातार ट्रेड करता है और साथ ही फ़र्म-विशिष्ट तथा साझा अनिश्चितता…

यह अध्ययन जाँचता है कि मार्केट ऑर्डर आने के आसपास लिमिट ऑर्डर बुक में ऑर्डर कैसे आते और निकलते हैं। हाल के उच्च-गुणवत्ता वाले Nasdaq डेटासेट का उपयोग करके लेखक अध्ययन किए गए प्रत्येक शेयर के ऑर्डर प्रवाह में अलग-अलग चरण पहचानते हैं और पाते हैं कि इन चरणों के…