नॉलेज लाइब्रेरी

यह दस्तावेज़ यूरोपीय ऑप्शन की गतिशील हेजिंग का अध्ययन करता है, जब अंतर्निहित परिसंपत्ति सामान्य स्थानीय अस्थिरता मॉडल का पालन करती है और ट्रेडों पर छोटी रैखिक लेनदेन लागत लगती है। यह प्रतिकृति विधि में संशोधित अस्थिरता का उपयोग करते हुए लेलैंड की हेजिंग…

यह शोधपत्र सहसंबद्ध मेटाऑर्डरों के पहले प्रस्तावित मॉडल से कृत्रिम बाज़ार बनाता है और जाँचता है कि मूल्य प्रभाव, ऑर्डर प्रवाह और अस्थिरता कैसे परस्पर क्रिया करते हैं। इसका केंद्रीय आधार यह है कि मेटाऑर्डर निष्पादित मात्रा के वर्गमूल के अनुपात में औसतन कीमतों…

यह समीक्षा इक्विटी, ETF, केंद्रीयकृत क्रिप्टो बाजारों, परपेचुअल फ़्यूचर्स और ऑन-चेन गतिविधि में AI अनुप्रयोगों का आकलन करती है। इसमें निवेश प्रतिफल तक पहुँचने की प्रक्रिया को क्रम के रूप में रखा गया है: उस समय उपलब्ध डेटा को विश्वसनीय संकेत, व्यावहारिक…

पिंग-पोंग स्वैप ब्लॉकचेन के बीच सीधे पीयर-टू-पीयर टोकन विनिमय का प्रस्तावित तरीका है, जिसमें एस्क्रो या भरोसेमंद मध्यस्थ की ज़रूरत नहीं होती। यह तंत्र इस बात पर निर्भर है कि प्रत्येक ब्लॉकचेन एकदिश भुगतान चैनलों का समर्थन करे। दस्तावेज़ इसे केंद्रीयकृत…

यह दस्तावेज़ दो-तरफ़ा लिमिट ऑर्डर बुक का स्टोकेस्टिक मॉडल परिभाषित करता है, जिसमें सर्वोत्तम बोली और पूछ मूल्य तथा बुक में मौजूद खरीद और बिक्री की मात्रा-घनत्व शामिल हैं। इसके बाद यह मॉडल के असततता पैरामीटरों की ऐसी स्केलिंग पर विचार करता है जो अध्ययनाधीन…

यह दस्तावेज़ बड़े ऑर्डरों के लिए एक अनुकूली निष्पादन रणनीति का वर्णन करता है, जो पर्याप्त मात्रा में कारोबार होने पर पैदा हो सकने वाले बाजार प्रभाव और स्लिपेज से प्रेरित है। इसमें भविष्य की ट्रेडिंग मात्रा और मूल्य-सीमाओं का अनुमान लगाने, फिर बाजार की…

यह अध्ययन ऐसे ट्रेडर पर विचार करता है जो लिमिट ऑर्डर बुक के माध्यम से बेचता है और फिर क्लोज़िंग ऑक्शन में निर्देशित शेड्यूल का उपयोग करके बची हुई इन्वेंटरी समायोजित करता है। दोनों चरण नीलामी के समापन मूल्य के पूर्वानुमान और नीलामी के दौरान मिलने वाले फ़ीडबैक…

यह अध्ययन देखता है कि क्या एन्क्रिप्ट किए गए बाजार डेटा पर ट्रेंड-फ़ॉलोइंग संकेतक की गणना की जा सकती है, ताकि विश्लेषक ट्रेडिंग संकेत बनाते समय एग्रीगेटर अपने डेटा को निजी रख सके। इसमें दो होमोमॉर्फिक एन्क्रिप्शन लाइब्रेरी, SEAL और HEAAN, से संकेतक लागू किया…

यह अध्ययन सिम्युलेटेड शेयर बाज़ार में प्रतीक्षा-समय के वितरणों की जाँच करके सतत दोहरी नीलामी तंत्र का मूल्यांकन करता है। एजेंट-आधारित मॉडल बाज़ार-पुस्तिका के माध्यम से संभावित ऑर्डर और अंतःक्रियाएँ उत्पन्न करता है। शोधकर्ता 36 व्यवस्थाओं में ट्रेडरों के…

दस्तावेज़ मूल्य प्रभाव का परिचय देता है, बताता है कि हालिया शोध में इसे कैसे मापा और मॉडल किया जाता है, और इस सहज विचार पर सवाल उठाता है कि ट्रेड सरल, सीधे तंत्र से कीमतें बदलते हैं। यह अनुभवजन्य साक्ष्य दिखाता है कि चिह्नित ऑर्डर फ़्लो और मूल्य परिवर्तन में…

यह कार्य एक FX ब्रोकर के लिए ऐसी ट्रेडिंग रणनीति विकसित करता है जो अतरल मुद्रा जोड़ी में बड़ी पोज़िशन का परिसमापन कर रहा है। ब्रोकर उस जोड़ी और दो तरल जोड़ियों की तिकड़ी में ट्रेड करता है, जिन्हें इस तरह चुना जाता है कि एक जोड़ी अनावश्यक हो। व्यवस्था…

यह शोधपत्र जाँचता है कि क्या इष्टतम निष्पादन गेम में स्वतंत्र डीप रीइन्फ़ोर्समेंट लर्निंग एजेंट मिलीभगत से मिलता-जुलता व्यवहार विकसित करते हैं। दो खिलाड़ियों वाली, सीमित अवधि की परिसमापन स्थिति में एजेंट प्रॉक्सिमल पॉलिसी ऑप्टिमाइज़ेशन का उपयोग करते हैं और…

यह दस्तावेज़ बड़े मेटा-ऑर्डर के मूल्य प्रभाव को बाजार ऑर्डर फ़्लो की गतिशीलता से जोड़ने वाला मॉडल प्रस्तुत करता है। यह मानता है कि स्थायी प्रभाव रैखिक है और कीमतें मार्टिंगेल का अनुसरण करती हैं, फिर इन मान्यताओं के तहत ऑर्डर फ़्लो से कीमतों के विकास का…

यह शोधपत्र उस समय के आसपास Kalshi में मूल्य खोज के भावी अध्ययन का प्रस्ताव करता है, जब कोई अनुबंध पहली बार अपने नियमों के तहत निर्णेय बनता है। यह उन बाजारों में अंतर करता है जिनमें उस समय के बाद भी ट्रेडिंग उपलब्ध रहती है और उन बाजारों में जो उससे पहले बंद…

यह शोधपत्र RED-2400 परिवार v2 का दस्तावेज़ीकरण करता है। इसमें पाँच सार्वजनिक बेंचमार्क डेटासेट हैं, जो सोलाना-आधारित और विकेंद्रीकृत वित्त बाज़ार माइक्रोस्ट्रक्चर के शोध में सहायता के लिए हैं। सार्वजनिक और मुफ़्त डेटा फ़ीड का उपयोग करके एक ही समयावधि के 57…

यह काम देखता है कि भविष्य के ऑर्डर प्रवाह के अनिश्चित होने पर किसी केंद्रीकृत ट्रेडिंग डेस्क को आने वाले ऑर्डर कैसे संभालने चाहिए। डेस्क उन्हें बाद में विपरीत दिशा के प्रवाह से समायोजित करने की उम्मीद में अपने पास रख सकती है, या बाज़ार में भेजकर स्प्रेड और…

यह शोधपत्र औसत की ओर लौटने वाले मूल्य स्प्रेड में पोज़िशन खोलने और बंद करने का समय तय करने की विधि विकसित करता है। यह इन निर्णयों को क्रमिक इष्टतम स्टॉपिंग समस्याओं के रूप में रखता है और लेनदेन लागत को स्पष्ट रूप से शामिल करता है। स्प्रेड की गतिशीलता के लिए…

यह अध्ययन कॉन्स्टेंट-प्रोडक्ट बाज़ारों में निष्पादन और सांख्यिकीय आर्बिट्राज का अध्ययन करता है। विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों में इस्तेमाल होने वाला यह एक आम स्वचालित बाज़ार-निर्माता डिज़ाइन है। इन बाज़ारों में ट्रेडिंग फ़ंक्शन विनिमय दरें तय करता है। विश्लेषण…

यह अध्ययन देखता है कि क्या सार्वजनिक रूप से दिखाई गई ट्रेडिंग मंशाएँ निष्पादन लागत घटाती हैं। उदाहरण के तौर पर यह हाइपरलिक्विड पर प्रोटोकॉल के मूल TWAP ऑर्डरों को “सनशाइन ट्रेडिंग” के रूप में देखता है। यह दृश्यमान TWAP निष्पादनों की तुलना पते-स्तर के डेटा से…

दस्तावेज़ जाँचता है कि बिटकॉइन शुल्क बाज़ार दो जुड़ी चुनौतियों से कैसे निपट सकता है: ब्लॉक पुरस्कार घटने पर माइनर की आय बनाए रखना और अधिकतम ब्लॉक आकार से लगी थ्रूपुट सीमा कम करना। अपनी बोली के बराबर शुल्क प्रणाली के तहत ब्लॉक क्षमता बढ़ाने से आय घट सकती है,…

यह शोधपत्र ऐसे स्टॉक पेयर-ट्रेडिंग सिस्टम का वर्णन करता है जो केवल पहले से चुनी गई जोड़ी पर नज़र रखने के बजाय N-स्टॉक यूनिवर्स में खोज करता है। यह स्टॉकों को दिशात्मक ग्राफ़ के नोड के रूप में दर्शाता है, जिनकी किनारा-भार तात्कालिक मूल्य अंतरों और सांख्यिकीय…

यह दस्तावेज़ अल्फ़ा संकेतों और गैर-रैखिक अस्थायी मूल्य प्रभाव को मिलाकर इष्टतम ट्रेडिंग समस्या तैयार करता है। इसमें सामान्य प्रोपेगेटर मॉडल का उपयोग होता है, जिसमें पावर-लॉ प्रभाव क्षय भी शामिल है, और विविधताओं पर आधारित दृष्टिकोण से इष्टतम रणनीति के लिए…

यह शोधपत्र एक धीमे संस्थागत निवेशक और हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडर के बीच की अंतःक्रिया को मॉडल करता है, जिनके संयुक्त ऑर्डर परिसंपत्ति की कीमत को प्रभावित करते हैं। तेज़ ट्रेडर कीमत का पूर्वानुमान लगाने वाला संकेत अधिक बार देखता है, लेकिन उसे दिन के अंत में…

दस्तावेज़ सार्वजनिक मूल्य और ट्रेड डेटा पर फ़िट किए गए मॉडलों से बनने वाले मूल्य पथों और वास्तविक बड़े ऑर्डर निष्पादन में देखे गए पथों के बीच अंतर समझाता है। वर्णित सार्वजनिक-डेटा मॉडल निष्पादन के दौरान लगभग रैखिक मूल्य वृद्धि और उसके बाद बहुत कम उलटाव…