नॉलेज लाइब्रेरी

यह शोधपत्र एक मिश्रण ऑटोरेग्रेसिव मॉडल प्रस्तुत करता है जिसके घटक गॉसियन और स्टूडेंट के टी वितरण, दोनों का उपयोग करते हैं। यह संयोजन ऐसे समय-क्रमों को दर्शाने के लिए बनाया गया है जो अलग-अलग विचरण व्यवहार वाली व्यवस्थाओं के बीच बदलते हैं: कुछ व्यवस्थाएँ सशर्त…

यह दस्तावेज़ फ़ॉरवर्ड दर वक्र के उतार-चढ़ाव का एक मॉडल बताता है, जिसमें इसे कड़ी इलास्टिक स्ट्रिंग जैसा माना गया है। यह वक्र को हिलाने वाले झटकों को अप्रत्याशित ऑर्डर फ़्लो से जोड़ता है और केवल मूल्य के वर्णन को मूल्य तथा ट्रेडिंग गतिविधि के…

यह अध्ययन US ट्रेजरी यील्ड कर्व को एक छिपे हुए सतत फ़ंक्शन के रूप में मॉडल करता है, जिसे केवल कुछ विरल परिपक्वता बिंदुओं पर देखा जाता है। लगातार यील्ड कर्व को विरल रूप से देखी गई फ़ंक्शनल समय-श्रृंखला मानने से लेखक यह जाँच सकते हैं कि पहले के व्यापक आर्थिक…

यह शोधपत्र लॉग-पीरियॉडिक पावर लॉ (LPPL) पैटर्न को व्यवहारगत झुंड ढाँचे के माध्यम से अमेरिकी ट्रेज़री यील्ड पर लागू करता है। यह अक्टूबर 2000 से एक वर्ष से अधिक परिपक्वता वाली यील्ड में एंटी-बबल पैटर्न के साक्ष्य की रिपोर्ट करता है। इस ढाँचे में एंटी-बबल…

यह दस्तावेज़ ब्याज-दर जोखिम और आनुपातिक ट्रेडिंग लागतों को ध्यान में रखते हुए कई अवधियों में बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रबंधित करने की सिमुलेशन-आधारित विधि प्रस्तुत करता है। यह डायनेमिक नेल्सन-सीगल कारकों से यील्ड कर्व की चाल का मॉडल बनाता है, जिनकी गतिशीलता वेक्टर…

यह शोधपत्र शेयर-बॉन्ड और शेयर, बॉन्ड तथा सोने के स्थिर आवंटनों की तुलना ऐसे लॉन्ग-ओनली डायनामिक पोर्टफ़ोलियो से करता है जिनमें नकदी भी रखी जा सकती है। पोर्टफ़ोलियो सार्वजनिक डेटा का उपयोग करते हैं, हर महीने पुनर्संतुलित होते हैं और रिटर्न, वोलैटिलिटी,…

यह रिपोर्ट उस स्थिति में शेयरों और बॉन्ड के बीच दीर्घ-अवधि आवंटन का अध्ययन करती है जब इक्विटी रिटर्न औसत-प्रतिवर्ती प्रक्रिया का पालन करते हैं। यह पूछती है कि यह विशेषता जोखिम-रिटर्न संतुलन को कैसे बदलती है और क्या कुछ रणनीतियाँ निर्दिष्ट मान्यताओं तथा…

यह दस्तावेज़ शास्त्रीय ज्यामितीय माध्य-वापसी प्रक्रिया से जुड़े Feynman–Kac समीकरण पर Lie सममिति विश्लेषण लागू करता है। इस प्रक्रिया को अल्पकालिक ब्याज दरों की गतिशीलता के मॉडल के रूप में प्रस्तुत किया गया है। कीमतें बढ़ने पर आपूर्ति की प्रतिक्रिया को एक…

यह दस्तावेज़ अलग-अलग फ़ंडिंग दरों का सामना करने वाले प्रतिपक्षों के बीच डेरिवेटिव अनुबंधों पर बातचीत की दो-पक्षीय रूपरेखा प्रस्तुत करता है। फ़ंडिंग के अंतर से, एक ही मूल्य निर्धारण पद्धति और मान्यताओं का उपयोग करने पर भी, उनके उचित मूल्य के हिसाब अलग हो सकते…

लेख गॉसियन प्रक्रियाओं (GP) और बेज़ियन अनुकूलन का परिचय देता है। यह बताता है कि GP प्रतिगमन बेज़ियन मशीन लर्निंग को कैसे सहारा देता है और उसके हाइपरपैरामीटर कैसे चुने जाने चाहिए। बेज़ियन अनुकूलन प्रायिकता मॉडल से ब्लैक-बॉक्स फ़ंक्शन में सर्वोत्तम मान खोजता…

यह अध्ययन एक रिड्यूस्ड-फ़ॉर्म मॉडल से कॉर्पोरेट डिफ़ॉल्ट का पूर्वानुमान लगाता है, जिसमें कंपनियों की डिफ़ॉल्ट तीव्रताएँ एक अप्रेक्षित फ़्रेल्टी कारक पर साझा रूप से निर्भर करती हैं। यह बेज़ियन आकलन को पार्टिकल मार्कोव चेन मॉन्टे कार्लो के साथ जोड़ता है और…

यह अध्ययन जाँचता है कि फ़ेडरल रिज़र्व के संचार फ़ेडरल फ़ंड्स दर के निर्णयों के पूर्वानुमान में उपयोगी जानकारी जोड़ते हैं या नहीं। यह केवल आर्थिक संकेतकों, केवल पाठ सुविधाओं और दोनों के संयोजन वाले मॉडलों की तुलना करता है; इनमें पारंपरिक मशीन लर्निंग,…

यह शोधपत्र प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए जोखिम-तटस्थ मूल्य निर्धारण ढाँचा बनाता है, जिसमें फंडिंग और मार्जिन लागत शामिल हैं। इसमें विषम संपार्श्विक और फंडिंग दरों के साथ बाहरी रूप से निर्धारित तरलता नीतियों और हेजिंग रणनीतियों की अनुमति है। यह ढाँचा…

यह शोधपत्र ऐसे बाजार के लिए टर्म-स्ट्रक्चर मॉडल प्रस्तुत करता है जहाँ SOFR एक केंद्रीय US डॉलर जोखिम-मुक्त बेंचमार्क है और रातोंरात दरें प्रमुख प्रेक्षणीय इनपुट हैं। यह उन अनुभवजन्य विशेषताओं पर ध्यान देता है जिन्हें लंबी परिपक्वता-दर मॉडल चूक सकते हैं,…

यह शोधपत्र संपार्श्विक वाले प्रतिपक्ष ट्रेडों के मूल्य निर्धारण के लिए जोखिम-तटस्थ रूपरेखा विकसित करता है, जिसमें क्रेडिट और डेबिट मूल्यांकन समायोजन, मार्जिनिंग तथा फंडिंग लागतों को संयुक्त रूप से शामिल किया गया है। इसका केंद्रीय मूल्य निर्धारण समीकरण…

यह अध्ययन फ़ीडफ़ॉरवर्ड न्यूरल नेटवर्क से बिटकॉइन के लिए कुशल बाज़ार परिकल्पना के कमज़ोर रूप की जाँच करता है। यह पूछता है कि बिटकॉइन रिटर्न के साथ अन्य परिसंपत्तियों के रिटर्न या संबंधित विशेषताएँ जोड़ने से पूर्वानुमान बेहतर होता है या नहीं। अतिरिक्त इनपुट…

यह अध्ययन डायनेमिक नेल्सन–सीगल ढाँचे को अनुकूलित करता है, जो ब्याज दर वक्रों के आकार और गति को दर्शाता है, ताकि व्यापक आर्थिक परिस्थितियों के अनुसार इसका व्यवहार बदल सके। वृक्ष-विकास प्रक्रिया यह परखकर प्रेक्षणों को अलग-अलग व्यवस्थाओं में बाँटती है कि…

MiniFed बड़े भाषा मॉडल एजेंटों से Federal Open Market Committee बैठकों का सिम्युलेशन करने का ढाँचा है। इसका उद्देश्य बैठक के सदस्यों और समिति की निर्णय प्रक्रिया को दर्शाना है; यह Federal Funds दर में बदलावों के केवल प्रभावों का अध्ययन करने से ध्यान हटाकर यह…

क्रेडिट टर्म-स्ट्रक्चर शृंखला की यह कड़ी क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप और नकद बॉन्ड की तुलना वाले ट्रेडों के लिए सापेक्ष-मूल्य माप विकसित करती है। यह फ़िट की गई उत्तरजीविता-दर वक्रों से बॉन्ड-निहित CDS टर्म स्ट्रक्चर निकालती है और अलग-अलग परिपक्वताओं पर सुसंगत…

यह अध्ययन निश्चित आय बाज़ारों से जुड़े दो अनुमानों की जाँच करता है: शेयर कीमतें और यील्ड विपरीत दिशाओं में चलते हैं, और केंद्रीय बैंक की दरों में बदलाव बाद में शेयर बाज़ार की दिशा का पूर्वानुमान लगाने में मदद करते हैं। इसमें मासिक और साप्ताहिक S&P 500,…

यह दस्तावेज़ क्रेडिट रेटिंग संक्रमणों और डिफ़ॉल्ट संभावनाओं का अनुमान लगाने के दो दृष्टिकोण प्रस्तुत करता है। पहला असतत और संभवतः अपूर्ण अवलोकनों से सतत-समय मार्कोव श्रृंखला का अनुमान लगाता है। यह वाल्ड विश्वास अंतरालों के लिए गणना घटाने हेतु फिशर सूचना का…

यह दस्तावेज़ बेंचमार्क-सापेक्ष रणनीति बताता है, जो संबंधित निवेश योग्य सूचकांकों में अतिरिक्त रिटर्न के समय निर्धारण के लिए टाइम-सीरीज़ मोमेंटम का उपयोग करती है। इसके लिए केवल बेंचमार्क और संबंधित सूचकांकों की रिटर्न श्रृंखलाएँ चाहिए; प्रतिगमन-आधारित…

यह दस्तावेज़ सुरक्षित ओवरनाइट वित्तपोषण दर (SOFR) से जुड़े ब्याज दर स्वैप के मूल्यांकन और हेजिंग की रूपरेखा प्रस्तुत करता है। LIBOR के संभावित उत्तराधिकारी के रूप में पेश की गई यह अमेरिकी डॉलर संदर्भ दर है। इसमें कोलेटरल वाले और बिना कोलेटरल वाले, दोनों…

यह शोधपत्र दो-कारक वासिचेक ब्याज दर मॉडल में संभव टर्म स्ट्रक्चर आकारों का वर्गीकरण करता है। इसमें सामान्य, उलटा, कूबड़दार, गर्तदार और कूबड़-गर्त आकार वाले कर्व हमेशा संभव पाए गए हैं, और कुछ पैरामीटर स्थितियों में अधिकतम चार अन्य आकार संभव होते हैं। नतीजे…