नॉलेज लाइब्रेरी

यह पेपर वित्तीय बाज़ार का एक सरल पैटर्न-आधारित मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसका केंद्र समय के साथ ट्रेडरों की क्रमिक अंतःक्रियाएँ हैं। यह ट्रेडिंग रणनीतियों का एक क्षेत्र प्रस्तुत करता है जिसमें एजेंट स्पष्ट रूप से पोज़िशन खोलते और बंद करते हैं, फिर देखता है कि…

यह अध्ययन जाँचता है कि डीप हेजिंग स्थिति और डेल्टा हेजिंग स्थिति का अंतर सांख्यिकीय आर्बिट्राज बन सकता है या नहीं। यह पूर्ण-बाज़ार मान्यताओं के तहत निकाले गए पहले के दावे पर विचार करता है और पूछता है कि क्या ऐसा ही निष्कर्ष GARCH-आधारित बाज़ार मॉडल में भी…

यह अध्ययन 43 चीनी शेयरों के ऑर्डरों की आक्रामकता में दृढ़ता की जाँच करता है। ऑर्डर आक्रामकता ऑर्डर फ़्लो के लिए प्रासंगिक है: परिचित विकर्ण प्रभाव बताता है कि ऑर्डर के बाद अक्सर समान आक्रामकता वाले ऑर्डर आते हैं। शोध पूछता है कि क्या इन क्रमों में लंबी अवधि…

इस अध्ययन में जाँचा गया है कि 2011 से 2017 तक Bitcoin रिटर्न और अस्थिरता में दीर्घ-स्मृति थी या नहीं और समय के साथ यह व्यवहार कैसे बदला। यह पुनर्स्केलित परास (R/S) और प्रवृत्ति-रहित उतार-चढ़ाव विश्लेषण (DFA) से हर्स्ट घातांक का अनुमान लगाता है और बदलती…

यह पेपर विकल्प मूल्य निर्धारण के ढाँचे का विस्तार करता है ताकि असमान अंतराल पर होने वाले ट्रेडिंग समयों को शामिल किया जा सके; लेखक इसे विकल्पों के शॉर्ट विक्रेताओं के लिए प्रासंगिक बताते हैं। यह ऐसे पूर्ण बाज़ारों के लिए द्विपद, पथ-निर्भर मूल्य निर्धारण मॉडल…

यह पेपर बड़ी परिसंपत्ति-समष्टि से औसत की ओर लौटने वाला पोर्टफोलियो बनाने की अनुकूलन विधि प्रस्तुत करता है। इसका लक्ष्य ऐसे पोर्टफोलियो हैं जिनका स्प्रेड Ornstein–Uhlenbeck प्रक्रिया से अच्छी तरह वर्णित हो; प्रक्रिया के पैरामीटर अधिकतम लाइकलिहुड से अनुमानित…

यह पेपर पेयर ट्रेडिंग बाज़ार में निवेश और उपभोग की समस्या का अध्ययन करता है, जहाँ जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के बीच स्प्रेड Ornstein–Uhlenbeck प्रक्रिया का अनुसरण करता है। यह पावर उपयोगिता के तहत इष्टतम रणनीतियों पर केंद्रित है और औसत की ओर लौटने वाले बाज़ार…

यह मॉडल प्रस्तुत ऑर्डर फ़्लो और छिपे ट्रेडरों की विपरीत गतिविधि के माध्यम से बाज़ार प्रभाव समझाता है। जब कीमत व्यक्तिगत सीमाओं से आगे जाती है, तो वे ट्रेडर बाज़ार में प्रवेश करते हैं और ऑर्डर फ़्लो उनकी उपलब्ध तरलता घटाता है। सामान्यीकृत लैंगविन समीकरण कई…

यह पेपर इष्टतम ट्रेडिंग का अध्ययन करता है, जहाँ सांख्यिकीय आर्बिट्राज संकेत छिपे हुए कारकों से आता है जो कीमतों में उछाल और प्रसरण पैदा करते हैं। ट्रेडर के ऑर्डर उद्धृत कीमतों और निष्पादन कीमतों को भी प्रभावित कर सकते हैं, इसलिए समस्या में बाज़ार की अनिश्चित…

पेपर एक सूक्ष्म-बाज़ार संरचना मॉडल प्रस्तुत करता है, जो मुख्य ऑर्डरों को प्रतिक्रिया-प्रवाह से अलग करता है और दोनों को हॉक्स प्रक्रियाओं से दर्शाता है। इसकी स्केलिंग सीमा में मुख्य ऑर्डर फ़्लो का एक दृढ़ता आँकड़ा बाज़ार के कई देखे गए पैटर्न जोड़ता है: लगातार…

इस अध्ययन में Xetra और Nasdaq Stockholm में सूचीबद्ध Bitcoin और Ethereum एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों में जनवरी 2024 से दिसंबर 2025 तक के एक-मिनट बार का उपयोग करके इंट्राडे विसंगतियों की जाँच की गई है। इसकी बेंचमार्क पद्धति बाएँ टेल के अतिरिक्त मानों पर…

यह शोधपत्र इष्टतम मार्केट मेकिंग को उन परपेचुअल कॉन्ट्रैक्टों तक बढ़ाता है जहाँ फ़ंडिंग दरें स्टोकेस्टिक रूप से बदलती हैं। चूँकि मार्केट मेकर की इन्वेंटरी कीमत जोखिम और फ़ंडिंग नकदी प्रवाह, दोनों को प्रभावित करती है, लेखक इन्वेंटरी और फ़ंडिंग नियंत्रण की…

यह अध्ययन US इक्विटी के लिए मीन-रिवर्शन पेयर रणनीति विकसित करता है। प्रचलित पेयर ट्रेडिंग पद्धति से पेयर चुनने के बजाय, यह ऑर्नस्टीन-उलेनबेक प्रक्रिया से मेल खाते स्थिर पोर्टफ़ोलियो बनाने के लिए अधिकतम संभाव्यता आकलन का उपयोग करता है। अनुमानित मॉडल पैरामीटर…

यह शोध ढाँचा नियतात्मक लिमिट ऑर्डर बुक सिम्युलेटर को बहुचर चिह्नित हॉक्स प्रक्रियाओं से उत्पन्न स्टोकेस्टिक ऑर्डर आगमन के साथ जोड़ता है। इसमें बताया गया है कि रैखिक और गैर-रैखिक हॉक्स मॉडल समूहित ऑर्डर प्रवाह को कैसे दर्शा सकते हैं; दोनों मॉडल प्रकारों के…

यह शोधपत्र वेल्थ गेम नामक सरल एजेंट-आधारित बाज़ार में मूल्य व्यवहार का विश्लेषण करता है। इसमें मार्केट मेकर हटाए गए हैं, जिससे बहुसंख्यक ट्रेडरों को कुल आपूर्ति और माँग संतुलित रखने के लिए अपने शेयर ट्रेड सीमित करने पड़ते हैं। शेष रणनीतियाँ आशावादी और…

अध्ययन अलग-अलग समय अंतरालों और डिजिटल एक्सचेंजों में बिटकॉइन प्रतिफल वितरण के टेल का विश्लेषण करता है। यह साझा स्केलिंग व्यवहार की जाँच करता है और पावर-लॉ घातांक का अनुमान लगाता है, विशेषकर यह देखते हुए कि क्या टेल सीमित द्वितीय आघूर्ण का संकेत देते हैं।…

शोधपत्र सतत समय में एक धनात्मक, मीन-रिवर्टिंग परिसंपत्ति के संतुलन मूल्य का विश्लेषण करता है, जहाँ निवेशकों की मीन-रिवर्शन गति और परिसंपत्ति के दीर्घकालिक औसत के बारे में मान्यताएँ अलग-अलग हैं। इसका मुख्य नतीजा मूल्य बुलबुले के अस्तित्व की एक शर्त है, जो…

दस्तावेज़ KBPT प्रस्तुत करता है—एक पेयर ट्रेडिंग नीति जो कलमन फ़िल्टर, बोलिंगर बैंड संकेतों और KalmanNet आर्किटेक्चर पर आधारित न्यूरल नेटवर्क को जोड़ती है। पारंपरिक रूपों में दो परिसंपत्तियों के संबंध को गॉसियन शोर वाली रैखिक अवस्था-अंतरिक्ष प्रक्रिया के रूप…

दस्तावेज़ उन अस्थिरता पूर्वानुमानों पर चर्चा करता है जो वास्तविक अस्थिरता का अधिक या कम अनुमान लगाकर शिखरों और निचले बिंदुओं को चूक जाते हैं। इसमें कहा गया है कि SVR-GARCH ऐसे पूर्वानुमान दे सकता है जो पिछली अस्थिरता से काफ़ी अलग हों; इस व्यवहार को पीछे…

दस्तावेज़ इलेक्ट्रॉनिक इक्विटी बाज़ारों में ट्रेड निष्पादित करने का तरीका तय करने के लिए एक ढाँचा प्रस्तुत करता है। ट्रेडर मार्केट ऑर्डर या लिमिट ऑर्डर इस्तेमाल कर सकता है और ऑर्डर को कई एक्सचेंजों में भेज सकता है। प्रस्तावित सूत्रीकरण ऑर्डर प्लेसमेंट को एक…

दस्तावेज़ रैखिक और गैर-रैखिक मोमेंटम ट्रेडिंग रणनीतियों के तीसरे आघूर्ण, यानी विषमता, के गुणों का विश्लेषण करता है। इसमें गैर-रैखिक रणनीतियों को सामान्यीकृत मूविंग एवरेज फ़िल्टर, विशेष रूप से एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA), के रूपांतरण के रूप में देखा गया…

दस्तावेज़ बड़े और छोटे टिक वाले शेयरों में उच्च-आवृत्ति प्रतिफल और चिह्नित ट्रेडिंग वॉल्यूम के गैर-रैखिक अंतर्संबंधों का अध्ययन करने के लिए एक गहरे फ़ीड-फ़ॉरवर्ड नेटवर्क का उपयोग करता है। यह नेटवर्क की तुलना एक रैखिक वेक्टर ऑटोरेग्रेशन (VAR) से करता है और…

दस्तावेज़ क्षणिक बाज़ार प्रभाव की सैद्धांतिक व्याख्या देता है—व्यापार पर कीमत की वह अस्थायी प्रतिक्रिया जिसे अनुभवजन्य शोध ने देखा है। इसमें दिशात्मक ट्रेडर और अरबिट्राजर को नैश संतुलन में परस्पर क्रिया करते हुए मॉडल किया गया है, जबकि खेल में अंतर्निहित…

यह दस्तावेज़ Exeum प्रस्तुत करता है—वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों से जुड़े डिजिटल टोकन जारी करने का प्रस्तावित विकेंद्रीकृत प्लेटफ़ॉर्म। इसके पेग किए गए टोकन वर्चुअल परिसंपत्तियों से समर्थित हैं, जिनका कारोबार ऐसी प्रणाली में होता है जहाँ उपयोगकर्ता आधार…