नॉलेज लाइब्रेरी

यह लेख Signature Trading प्रस्तुत करता है, जो पोर्टफोलियो अनुकूलन की ऐसी विधि है जिसमें रणनीति को पथ सिग्नेचर के रैखिक फलन के रूप में दर्शाया जाता है। सिग्नेचर संकेतों और परिसंपत्तियों की संयुक्त चालों का इतिहास कूटबद्ध करते हैं, जिससे फ़्रेमवर्क पारंपरिक…

यह कार्य इष्टतम नियंत्रण का अध्ययन करता है, जहाँ मॉडल में गुप्त कारक होते हैं और निर्णयकर्ता सीधे एक कार्रवाई चुनने के बजाय कार्रवाइयों के वितरण का चयन करता है। इसमें असतत और सतत समय, दोनों व्यवस्थाओं में अवस्था-क्षेत्र के अन्वेषण के लिए पुरस्कार के रूप में…

यह अध्ययन मूल्यांकन करता है कि पेयर्स ट्रेडिंग के व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले नियम आधुनिक US इक्विटी बाज़ारों में अब भी प्रभावी हैं या नहीं। इसमें 1990 से 2020 तक की अवधि के शेयरों पर दूरी-आधारित और कोइंटीग्रेशन-आधारित, दोनों विधियाँ लागू की गई हैं;…

यह शोधपत्र पेयर्स ट्रेडिंग को तीन पोज़िशनों में से चुनाव के रूप में प्रस्तुत करता है: बिना पोज़िशन रहना, एक परिसंपत्ति को लॉन्ग और दूसरी को शॉर्ट रखना, या उन पोज़िशनों को उलटना। दो सहसंबद्ध परिसंपत्तियों का स्प्रेड स्टोकेस्टिक अस्थिरता वाली माध्य-वापसी…

यह अध्ययन टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज के प्रथम खंड में सूचीबद्ध शेयरों पर स्वचालित पेयर्स ट्रेडिंग विधि का मूल्यांकन करता है। यह अत्यधिक सहसंबद्ध शेयरों के युग्मों की जाँच करता है और उनकी कीमतों के बीच स्प्रेड पर नज़र रखता है। तीन सीमाएँ तय करती हैं कि पोज़िशन कब…

यह शोधपत्र पेयर्स ट्रेडिंग को इष्टतम स्टॉपिंग समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है। इसमें ऐतिहासिक रूप से सहसंबद्ध दो प्रतिभूतियों पर विचार किया गया है, जिनके मूल्य-अंतर को औसत स्तर की ओर लौटने वाली प्रक्रिया के रूप में मॉडल किया गया है। जब उनके सापेक्ष मूल्य…

यह अध्ययन एक शेयर के निष्पादन ढाँचे को दो शेयरों के ट्रेड तक बढ़ाता है और क्रॉस-इम्पैक्ट को ध्यान में रखता है: एक शेयर में ट्रेडिंग दूसरे शेयर की कीमत बदल सकती है। यह रणनीति को दोनों शेयरों की ट्रेडिंग दरों और उनके निष्पादन अवधियों के अनुपात से दर्शाता है,…

यह दस्तावेज़ ऐसी टाइम सीरीज़ के लिए कोइंटीग्रेटेड ऑटोरेग्रेसिव मॉडल प्रस्तुत करता है, जिनके अवलोकन मैट्रिक्स होते हैं। इसके कोइंटीग्रेटिंग संबंध द्विरेखीय हैं और पंक्तियों तथा स्तंभों, दोनों की संरचना दर्शाते हैं। इस रूप का उद्देश्य मैट्रिक्स संगठन बनाए रखना…

MARKET-BENCH जाँचता है कि क्या बड़े भाषा मॉडल प्राकृतिक भाषा में दी गई रणनीति के वर्णन और बाज़ार मान्यताओं को निष्पादन योग्य बैकटेस्टर में बदल सकते हैं। इसके कार्यों में Microsoft में निर्धारित समय पर ट्रेडिंग, Coca-Cola और Pepsi में पेयर्स ट्रेडिंग, तथा…

यह शोधपत्र फ़ीडबैक-नियंत्रण समस्या के रूप में प्रस्तुत जोड़ी-व्यापार का एक सामान्य एल्गोरिदम बताता है। यह ट्रेडर को स्प्रेड के फलनों का एक व्यापक वर्ग चुनने देता है और स्प्रेड बदलने पर निवेश स्तरों को गतिशील रूप से समायोजित करता है। शेयर-मूल्य प्रक्रियाओं और…

यह अध्ययन दो परस्पर जुड़े लिमिट ऑर्डर बुक का अनुकरण करने और उनके बीच सहसंबंध के विकास की जाँच करने के लिए रैंडम वॉक प्रक्रियाओं का उपयोग करता है। इसका मॉडल ऑर्डर आने, रद्द होने और प्रसरण को दर्शाता है, जबकि औसत की ओर लौटने पर ट्रेड करने वाला…

दस्तावेज़ औसत-वापसी दृष्टिकोण का वर्णन करता है, जो यील्ड-कर्व ट्रेडिंग रणनीतियों से शुरू होकर प्रमुख मुद्रा जोड़ियों वाली बहु-जोड़ी रणनीति तक जाता है। ट्रेडिंग संकेतों को बेहतर बनाने के लिए रणनीति संबंधित व्यापक आर्थिक चरों के मशीन-लर्निंग पूर्वानुमान शामिल…

यह अध्ययन अमेरिकी शेयरों के लिए बहु-जोड़ी सांख्यिकीय आर्बिट्राज ढाँचा प्रस्तावित करता है, जो शेयरों के बीच संबंध पहचानने के लिए ग्राफ़ क्लस्टरिंग का उपयोग करता है। यह संकेत पहचान, जोखिम प्रबंधन और लेनदेन लागत के प्रति मज़बूती सुधारने के उद्देश्य से…

यह अध्ययन दो सहसमेकित शेयर लॉग-मूल्यों के लिए पेयर्स ट्रेडिंग को पोर्टफ़ोलियो अनुकूलन समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है। सिंगुलर स्टोकेस्टिक नियंत्रण मॉडल आनुपातिक लेनदेन लागत शामिल करते हुए संयुक्त रूप से तय करता है कि कब ट्रेड करना है और कितने शेयर…

यह शोधपत्र सहसमेकित परिसंपत्तियों की एक जोड़ी के लिए बर्ट्रम की इष्टतम रणनीति का अध्ययन करता है, जिसमें मूल्य-अंतर Ornstein–Uhlenbeck प्रक्रिया का अनुसरण करता है। मूल उद्देश्य प्रति इकाई समय अपेक्षित लाभ को अधिकतम करना है। लेखक प्रति इकाई समय लाभ की अस्थिरता…

यह अध्ययन शेयरों की जोड़ी चुनने के लिए ऐसी दूरी माप प्रस्तावित करता है जो दोनों शेयरों के लीड-लैग संबंधों को ध्यान में रखती है। इसकी शुरुआत इस अवलोकन से होती है कि सहसंबद्ध प्रतिभूतियाँ एक साथ न भी चलें: एक दूसरी से पहले प्रतिक्रिया दे सकती है। पहले के…

दस्तावेज़ 22 अंतरराष्ट्रीय देश ETF वाली पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति बताता है। यह लाभांश सहित कुल रिटर्न शृंखलाओं को सामान्यीकृत करता है, 120-दिवसीय गठन अवधि में सबसे कम संचयी मूल्य दूरी वाली पाँच जोड़ियाँ चुनता है और फिर उन्हें 20 दिनों तक ट्रेड करता है। ऐतिहासिक…

दस्तावेज़ WTI और Brent कच्चे तेल के बीच मूल्य अंतर पर आधारित फ़्यूचर्स स्प्रेड रणनीति बताता है। इसमें समझाया गया है कि इन तेलों की संरचना तथा उत्पादन और परिवहन विशेषताएँ अलग हैं, जबकि अस्थायी झटकों से उनका मूल्य स्प्रेड दीर्घकालीन संतुलन से हट सकता है।…

दस्तावेज़ समान ऐतिहासिक मूल्य-पथ वाले शेयरों की जोड़ियाँ बनाने वाली सापेक्ष मूल्य रणनीति समझाता है। यह कुल रिटर्न शृंखलाओं को सामान्यीकृत करता है, मूल्य अंतरों के वर्गों के योग से निकटतम मेल चुनता है और बाद की अवधि में चुनी जोड़ियों का ट्रेड करता है। जब…

यह स्प्रेड रणनीति पोज़िशन खोलने और बंद करने के लिए बोलिंगर बैंड का उपयोग करती है। स्प्रेड बार बनाने और ऐरे मैनेजर के प्रारंभ होने की प्रतीक्षा के बाद, यह बदली जा सकने वाली अवधि पर मूविंग एवरेज तथा ऊपरी और निचले बैंड की गणना करती है। पोज़िशन न होने पर, समापन…

दस्तावेज़ देखता है कि लॉग-मूल्य कोइंटीग्रेटिंग संबंध का गुणांक पेयर्स ट्रेड के लिए क्या अर्थ रखता है। यह गुणांक को शेयर अनुपात समझने और बाज़ार-मूल्य अनुपात समझने की तुलना करता है तथा बताता है कि इन व्याख्याओं से पोज़िशन आकार और रिटर्न गणना अलग क्यों होते…