नॉलेज लाइब्रेरी

यह केस अध्ययन S&P 500 इक्विटी और ऑप्शन फ़ीचर पैनल पर अनुक्रम मॉडल की तुलना करता है। इसमें LSTM को रखा गया है, जो लुकबैक विंडो में गेटेड अवस्था बनाए रखता है; इसकी तुलना N-Linear आधाररेखा से होती है, जो नवीनतम स्तर हटाकर रैखिक मैपिंग फ़िट करती है। यह आधाररेखा…

यह नोटबुक बताती है कि वर्णित S&P 500 शॉर्ट-स्ट्रैडल इंजन के लिए सामान्य लक्ष्य-भार जोखिम ओवरले अनुपयुक्त क्यों है। इंजन साप्ताहिक समूहों को पूँजी के निश्चित हिस्से देता है और हर समूह के भीतर भारों को सामान्यीकृत करके उनका योग एक करता है। इसलिए उन भारों को…

यह केस स्टडी एट-द-मनी शॉर्ट स्ट्रैडल के समाप्ति तक रिटर्न का पूर्वानुमान करने वाले ग्रेडिएंट बूस्टिंग मॉडल की तुलना करती है। इसमें ट्री क्षमता और फ़िटिंग के तीन उद्देश्य बदले जाते हैं: वर्ग त्रुटि, निरपेक्ष त्रुटि और Huber लॉस। वॉक-फ़ॉरवर्ड सत्यापन दो…

यह नोटबुक S&P 500 इक्विटी और ऑप्शन अध्ययन में मुख्य लेबल का पूर्वानुमान करने के लिए पैच्ड ट्रांसफ़ॉर्मर फ़िट करती है। यह हर शेयर की ऐतिहासिक इनपुट विंडो को लगातार पैचों में बाँटती है और ध्यान के लिए हर पैच को एक टोकन मानती है। ध्यान विंडो के दूर-दराज़…

यह कॉन्फ़िगरेशन S&P 500 के घटकों पर साप्ताहिक एट-द-मनी स्ट्रैडल बेचने के अध्ययन का वर्णन करता है। पोज़िशन शुक्रवार को खोली जाती हैं और समाप्ति तक रखी जाती हैं; ऑप्शन डेल्टा में बदलाव होने पर रोज़ाना शेयर हेज लगाए जाते हैं। पोर्टफ़ोलियो पूँजी को एक-दूसरे पर…

यह शोधपत्र मॉडल-स्वतंत्र सुपर-रेप्लिकेशन मूल्य का अध्ययन करता है, जब ट्रेडर असतत-समय अर्ध-स्थिर रणनीतियों और सीमित संख्या में ऑप्शनों की गतिशील ट्रेडिंग, दोनों का उपयोग कर सकता है। सुपर-रेप्लिकेशन सीमाएँ उन रणनीतियों की लागत बताती हैं जिन्हें किसी एक मूल्य…

यह दस्तावेज़ देखता है कि निहित अस्थिरता का एक्सट्रापोलेशन बाज़ार में देखे गए स्ट्राइक से आगे डुपायर स्थानीय अस्थिरता अनुमानों को कैसे प्रभावित करता है। सामान्य कार्यान्वयन में पहले निहित अस्थिरता सतह का एक चिकना रूप फिट किया जाता है, फिर संबंधित कॉल मूल्य…

यह दस्तावेज़ सीमित अवधि तक स्पॉट और विकल्प कीमतों के सिम्युलेटेड पथों पर जोखिम-तटस्थ माप सीखने की संख्यात्मक विधि बताता है। इस संरचना में उत्तल लेनदेन लागत और उत्तल ट्रेडिंग बाधाएँ शामिल हैं। सीखा गया माप न्यूनतम एन्ट्रॉपी मार्टिंगेल माप है, जो विकल्प कीमतों…

यह कार्य मशीन लर्निंग से सिम्युलेटेड बाज़ारों के लिए न्यूनतम समतुल्य मार्टिंगेल माप खोजता है, जिनमें ट्रेड किए जा सकने वाले साधन होते हैं, जैसे स्पॉट परिसंपत्ति और उस पर विकल्प। यह तरीका ट्रेडिंग बाधाओं वाले बाज़ारों तक बढ़ाया गया है और नियर-मार्टिंगेल माप…

यह शोध-पत्र उन यूरोपीय विकल्पों के मूल्य निर्धारण पर विचार करता है जिनकी अंतर्निहित परिसंपत्ति Bitcoin है; इसका ध्यान Bitcoin–US डॉलर विनिमय दर पर है। यह क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग के विकास और Bitcoin की विनिमय-दर गतिशीलता बताने वाले मॉडलों की आवश्यकता का…

यह टिप्पणी विदेशी मुद्रा विकल्पों के मूल्य निर्धारण के लिए शिक्षणपरक तरीका विकसित करती है, जब विनिमय दर प्राप्त की जा सकने वाली और परावर्तक सीमाओं वाले लक्ष्य क्षेत्र में बंधी हो। यह इस व्यवस्था का नो-आर्बिट्राज निहितार्थ समझाती है: विदेशी और घरेलू अल्पकालिक…

यह शोधपत्र गेम विकल्पों की आंशिक हेजिंग का अध्ययन करता है, जहाँ प्रत्येक ट्रेड की लागत आनुपातिक शुल्क और निश्चित न्यूनतम में से अधिक के बराबर होती है। निरंतर-समय Black–Scholes स्थिति में यह सिद्ध करता है कि ऐसी ट्रेडिंग रणनीति मौजूद है जो शॉर्टफ़ॉल जोखिम को…

यह शोधपत्र स्टोकेस्टिक अस्थिरता और ट्रेडिंग लागत वाले यूरोपीय कॉल विकल्प के मूल्यांकन तथा हेजिंग का अध्ययन करता है। यह ऐसी सीमांत स्थिति का विश्लेषण करता है जिसमें लेनदेन लागत कम और अस्थिरता का औसत-प्रत्यावर्तन तेज़ है, और विकल्प मूल्य का आसन्न सन्निकटन…

यह अध्ययन एक महीने की अवधि में हर पाँच मिनट पर एकत्र किए गए अवलोकनों से SPY विकल्पों की उच्च-आवृत्ति रणनीतियों की जाँच करता है। यह विकल्प ग्रीक्स और निहित अस्थिरता की गणना करता है, द्विपद वृक्ष से अमेरिकी विकल्पों का मूल्य निर्धारित करता है और न्यूटन–रैफ़सन…

यह दस्तावेज़ ब्लैक–शोल्स समीकरण को समय में आगे हल करके विकल्प कीमतों का पूर्वानुमान लगाने की एक अनुभवजन्य विधि बताता है। समस्या का समाधान सुव्यवस्थित नहीं होने के कारण, विधि नियमितीकरण का उपयोग करती है; इस कार्य में एकमात्रता, स्थिरता और अभिसरण से जुड़े…

यह दस्तावेज़ ऊर्जा फ़ॉरवर्ड पर विकल्पों के मूल्य निर्धारण और हेजिंग का अध्ययन करता है, जहाँ स्पॉट कीमतें कई माध्य-प्रतिगमन दरों वाले ज्यामितीय बहुकारक मॉडल का पालन करती हैं। इसका ध्यान इस बात पर है कि धीमे माध्य-प्रतिगामी घटक मूल्यांकन और हेज की गुणवत्ता को…

यह शोधपत्र निवेशक की समस्या को भविष्य के किसी क्षितिज पर संपत्ति की अपेक्षित उपयोगिता अधिकतम करने के रूप में रखता है। यह दो तरह की पोज़िशन जोड़ता है: शुरुआत में एक बार चुने गए डेरिवेटिव और समय के साथ गतिशील रूप से समायोजित शेयर होल्डिंग। इस व्यवस्था में…

यह शोधपत्र जाँचता है कि मनीनेस स्केलिंग से लीवरेज्ड और बिना लीवरेज वाले ETF विकल्पों की निहित अस्थिरता स्माइल सांख्यिकीय रूप से समान होती हैं या नहीं। स्माइल की स्केलिंग के बाद तुलना करने के लिए यह बूटस्ट्रैप एकसमान विश्वास बैंड बनाता है और पाता है कि अंतर…

यह दस्तावेज़ तब यूरोपीय विकल्पों के डेल्टा-आधारित हेजिंग तरीकों की तुलना करता है जब अस्थिरता स्टोकेस्टिक और माध्य-प्रत्यावर्ती हो। इस स्थिति में अस्थिरता के उतार-चढ़ाव के कारण पूर्ण प्रतिकृति संभव नहीं रहती, इसलिए विश्लेषण उन उतार-चढ़ावों की हेजिंग की…

यह पेपर विकल्प मूल्य निर्धारण के ढाँचे का विस्तार करता है ताकि असमान अंतराल पर होने वाले ट्रेडिंग समयों को शामिल किया जा सके; लेखक इसे विकल्पों के शॉर्ट विक्रेताओं के लिए प्रासंगिक बताते हैं। यह ऐसे पूर्ण बाज़ारों के लिए द्विपद, पथ-निर्भर मूल्य निर्धारण मॉडल…

यह ढाँचा सिंथेटिक ऑप्शन बनाने की चक्रीय समस्या से निपटता है: निहित अस्थिरता का अनुमान आम तौर पर देखी गई ऑप्शन कीमतों से लगाया जाता है, जबकि सिंथेटिक कीमतों के लिए निहित अस्थिरता इनपुट चाहिए। पहले यह जंप हिडन मार्कोव मॉडल से कई परिसंपत्तियों के इक्विटी पथ…

दस्तावेज़ ऐसी एंड-टू-एंड मशीन लर्निंग पद्धति बताता है जो ऑप्शन बाज़ार डेटा को सीधे ट्रेडिंग संकेतों में बदलती है। बाज़ार की गतिशीलता तय करने या ऑप्शन मूल्य निर्धारण मॉडल पर निर्भर रहने वाली पद्धतियों से अलग, यह मॉडल को देखे गए डेटा और ट्रेडिंग निर्णयों के…

यह शोधपत्र एक-कारक स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसमें तात्कालिक अस्थिरता द्विघात ड्रिफ्ट और रैखिक प्रसरण वाली डिफ्यूज़न का अनुसरण करती है। अस्थिरता एक स्थिर स्तर की ओर लौटती है, जबकि माध्य-पुनरागमन की गति अस्थिरता के स्तर के साथ अफ़ाइन रूप से…

यह शोधपत्र हेस्टन स्टोकेस्टिक-अस्थिरता मॉडल के अंतर्गत यूरोपीय कॉल विकल्पों का मूल्य तय करने के लिए इम्पॉर्टेंस सैंपलिंग विधियाँ विकसित करता है। यह दो ऐसी स्थितियों पर केंद्रित है जहाँ सामान्य मोंटे कार्लो में विचरण अधिक हो सकता है: बहुत कम परिपक्वता अवधि और…