नॉलेज लाइब्रेरी

यह अध्ययन सट्टा ट्रेडिंग को क्रमिक इष्टतम स्टॉपिंग समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है, जिसमें सामान्य उपयोगिता फलनों और मूल्य प्रक्रियाओं के तहत प्रवेश और निकास समय चुने जाते हैं। पहले यह स्टॉपिंग समस्या को ढीला करता है और प्रवेश तथा निकास घटनाओं को कॉक्स…

यह दस्तावेज़ माइनॉरिटी गेम के ऐसे विस्तार का वर्णन करता है जिसमें बाज़ार दक्षता से दूर होने पर विरोधी रणनीतियों को और दक्षता के करीब होने पर ट्रेंड-फ़ॉलोइंग रणनीतियों को पुरस्कृत करता है। मॉडल एक ट्रेडिंग शैली की सदा प्रभुता मानने के बजाय, हर शैली की सापेक्ष…

यह शोधपत्र दो निवेशकों का अध्ययन करता है जो सापेक्ष संपत्ति के लिए प्रतिस्पर्धा करते हुए माध्य-विचरण पोर्टफोलियो चुनते हैं। एक निवेशक शेयरों की वास्तविक गतिशीलता जानता है; दूसरे को देखे गए बाजार विकास से उसका अनुमान लगाना पड़ता है। उनके निर्णय जुड़े हैं,…

यह शोधपत्र माध्य-प्रत्यावर्ती गतिशीलता और समय-निर्भर सुधार पद वाले मार्कोवियन स्टोकास्टिक अवकल समीकरण का अध्ययन करता है। गिरसानोव रूपांतरण से प्राप्त घनत्व प्रक्रिया के पथ-स्वतंत्र होने की मान्यता पर, यह उस सुधार फलन के लिए गैर-रैखिक आंशिक अवकल समीकरण…

यह दस्तावेज़ इस मान्यता के तहत ट्रेलिंग स्टॉप वाली ट्रेडिंग रणनीति विकसित करता है कि मुद्रा विनिमय दरें ऑर्नस्टीन–उलेनबेक प्रक्रियाओं जैसी माध्य-प्रत्यावर्ती चाल दिखाती हैं। यह ऑर्नस्टीन–उलेनबेक प्रक्रिया के चालू अधिकतम का स्पष्ट व्यंजक निकालता है, जब…

यह अध्ययन सतत समय और सीमित अवधि में परस्पर जुड़े दो परिसंपत्तियों के गतिशील पोर्टफोलियो अनुकूलन के लिए वित्तीय गणित और मशीन लर्निंग की तुलना करता है। वित्तीय गणित वाला तरीका कॉइंटेलेशन मॉडल का उपयोग करता है, जिसका उद्देश्य अल्पकालिक जोखिम को दीर्घकालिक…

यह शोधपत्र औसत की ओर लौटने वाले मूल्य स्प्रेड में पोज़िशन खोलने और बंद करने का समय तय करने की विधि विकसित करता है। यह इन निर्णयों को क्रमिक इष्टतम स्टॉपिंग समस्याओं के रूप में रखता है और लेनदेन लागत को स्पष्ट रूप से शामिल करता है। स्प्रेड की गतिशीलता के लिए…

यह शोधपत्र शेयर निवेश रणनीतियों के मूल्यांकन के लिए यूरोपीय पुट विकल्पों से पी-इंडेक्स जोखिम माप बनाता है। यह सूचकांक किसी निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर न्यूनतम प्रतिफल सुनिश्चित करने के लिए प्रति बीमित डॉलर की बीमा लागत दर्शाता है। अध्ययन इसे SSE 50 और एस…

यह शोधपत्र भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज के पाँच क्षेत्रों के शेयरों में पेयर ट्रेड बनाने की विधि बताता है। दीर्घकालिक संबंध वाले शेयरों की पहचान के लिए कोइंटीग्रेशन का उपयोग किया जाता है, फिर अल्पकालिक मूल्य विचलन पर ट्रेड करने के लिए पोर्टफोलियो बनाया जाता…

यह अध्ययन नॉर्डिक स्पॉट बिजली कीमतों पर विसरण एंट्रॉपी विश्लेषण लागू करता है। यह बाज़ार विविध प्रभावों से आकार लेता है, लेकिन इसमें समूहबद्धता और माध्य प्रत्यावर्तन जैसे सट्टा बाज़ारों के परिचित व्यवहार भी दिखते हैं। यह लगातार मूल्य उछालों के बीच प्रतीक्षा…

यह शोध मोमेंटम ट्रांसफ़ॉर्मर संरचना को इक्विटी पर लागू करता है और इसके प्रस्तावित उपयोग की तुलना समय-श्रृंखला मोमेंटम तथा माध्य-प्रत्यावर्तन रणनीतियों से करता है। मॉडल अटेंशन को जोड़ता है, जो प्रशिक्षण अवधि की जानकारी के बीच संबंध बना सकता है, और एक LSTM, जो…

यह शोधपत्र पोर्टफ़ोलियो चयन का अध्ययन करता है, जहाँ जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति का ड्रिफ़्ट सीधे देखा नहीं जाता और अलग-अलग गति से बदलने वाले दो छिपे स्टोकेस्टिक कारकों पर निर्भर करता है। यह पिछली कीमतों पर लागू तेज़ और धीमी एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज प्रक्रियाओं…

यह शोधपत्र दो गैर-रैखिक प्रक्रियाओं—धीमे और तेज़ द्विशाखन—के ज़रिए माध्य-प्रत्यावर्ती और मोमेंटम व्यवस्थाओं के बीच बदलावों की जाँच करता है। धीमे मामले में, नियंत्रण पैरामीटर बदलने पर स्थिरता खोने में देरी होती है, जिसके पहले संतुलन विकसित होता रहता है। लेखक…

दस्तावेज़ इक्विटी के लिए हेटेरोटिक जोखिम मॉडल बनाने की विधि बताता है। यह तरीका उद्योग वर्गीकरण को शेयर उपसमूहों के भीतर प्रमुख घटक सहप्रसरण अनुमानों के साथ जोड़ता है, फिर पुनरावर्ती रूसी गुड़िया निर्माण के ज़रिए सहप्रसरण मॉडल को घटाता है। लेखक इन मॉडलों को…

यह लेख मुक्त ऊर्जा न्यूनतमकरण सिद्धांत से दो व्यापक आकार निकालकर परिसंपत्ति कीमतों की चाल का वर्णन करने के लिए बाज़ार पोटेंशियल फलन का उपयोग करता है। जब विपरीत दिशा में ट्रेड करने वाला व्यवहार हावी होता है, तो पोटेंशियल U-आकार का होता है; जब ट्रेंड का अनुसरण…

यह दस्तावेज़ पेयर ट्रेडिंग, औसत प्रत्यावर्तन और सांख्यिकीय आर्बिट्राज जैसी गतिशील रणनीतियों के जोखिम और रिटर्न का विश्लेषण करने की मॉडल-मुक्त, पथ-आधारित विधि प्रस्तुत करता है। यह सतत ट्रेडिंग संकेत को δ-विचलनों में विभाजित करता है: संदर्भ स्तर से दूर जाकर…

शोधपत्र विश्वसनीयता विकल्पों को कॉल-जैसे अनुबंध मानता है, जिन्हें बिजली उत्पादक बिजली आपूर्ति की सुरक्षा में मदद के लिए सिस्टम ऑपरेटरों को बेचते हैं। यह बिजली कीमतों और स्ट्राइक मूल्य की गतिशीलता के बारे में कई मान्यताओं के तहत बंद-रूप मूल्यांकन सूत्र…

यह शोध पत्र माध्य-विचरण पोर्टफ़ोलियो बनाने के लिए जोड़ी ट्रेडिंग को ब्लैक-लिटरमैन रूपरेखा से जोड़ता है। इसकी प्रेरणा यह है कि विशेषकर अस्थिर या संकटग्रस्त बाज़ारों में, निवेश अवधि के भीतर जोड़ी ट्रेड संतुलन पर लौटने में विफल हो सकते हैं। व्यापक पोर्टफ़ोलियो…

यह शोधपत्र मूविंग-एवरेज ट्रेडिंग नियमों पर आधारित शेयर मूल्य गतिशीलता के मॉडल का विश्लेषण करता है। यह अराजक मूल्य व्यवहार का कारण ट्रेंड-फ़ॉलोइंग और विपरीत दिशा की माँग के बीच परस्पर क्रिया को बताता है तथा विचलन, अराजकता और दोलन से जुड़े पैरामीटर दायरों का…

यह लेख Signature Trading प्रस्तुत करता है, जो पोर्टफोलियो अनुकूलन की ऐसी विधि है जिसमें रणनीति को पथ सिग्नेचर के रैखिक फलन के रूप में दर्शाया जाता है। सिग्नेचर संकेतों और परिसंपत्तियों की संयुक्त चालों का इतिहास कूटबद्ध करते हैं, जिससे फ़्रेमवर्क पारंपरिक…

यह लेख मीन-वेरिएंस उद्देश्य के तहत गतिशील ट्रेडिंग रणनीतियाँ बनाने की कर्नेल-आधारित विधि प्रस्तुत करता है। इसमें रणनीतियों को रिप्रोड्यूसिंग कर्नेल हिल्बर्ट स्पेस के फलनों के रूप में दर्शाया गया है, जिससे निर्णय केवल मौजूदा स्थिति पर ही नहीं, बल्कि बाज़ार…

यह दस्तावेज़ मूल्य वेग और त्वरण से बाज़ार व्यवहार वर्गीकृत करने का एक संभाव्य तरीका प्रस्तावित करता है। यह रैंडम वॉक से विचलनों को दो आयामहीन राशियों से बताता है: त्वरण की वेग से तुलना करने वाली फ्राउड संख्या और प्रशिक्षण अवधि के अनुपात में मापा गया…

यह अध्ययन मूल्यांकन करता है कि पेयर्स ट्रेडिंग के व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले नियम आधुनिक US इक्विटी बाज़ारों में अब भी प्रभावी हैं या नहीं। इसमें 1990 से 2020 तक की अवधि के शेयरों पर दूरी-आधारित और कोइंटीग्रेशन-आधारित, दोनों विधियाँ लागू की गई हैं;…

यह शोधपत्र पेयर्स ट्रेडिंग को तीन पोज़िशनों में से चुनाव के रूप में प्रस्तुत करता है: बिना पोज़िशन रहना, एक परिसंपत्ति को लॉन्ग और दूसरी को शॉर्ट रखना, या उन पोज़िशनों को उलटना। दो सहसंबद्ध परिसंपत्तियों का स्प्रेड स्टोकेस्टिक अस्थिरता वाली माध्य-वापसी…