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ビットコインの時間別リターンを調べ、分布に偏りがあり、経済的に意味のある強い正のリターンが22:00と23:00 UTCに発生したと報告しています。単純な季節性ルールとして、22:00 UTCにビットコインを買い、2時間後にポジションを決済する方法を提案します。引用研究はGeminiのビットコインデータを使い、一部の正の時間別リターンは5%水準で統計的に有意だった一方、負のリターンは有意でないとしています。…

この文書では、ポートフォリオのウェイトを定期的に元の配分へ戻すことで得られる可能性のあるリターンを、リバランス・プレミアムとして解説します。リバランスでは、ポートフォリオ内の比率が上がった資産を売り、下がった資産を買います。一方、バイ・アンド・ホールドでは、成績の良い資産のウェイトが上昇します。引用研究は、ポートフォリオの分散が小さくなるだけでは、分散投資によるリターンは保証されないと論じています。…