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電力供給信頼度オプションの閉形式評価とシミュレーション

記事 arXiv papers · 著者: Luisa Andreis et al.
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サマリー

この論文は、電力供給の安全性を支えるため、発電事業者が系統運用者に販売するコール型契約として、供給信頼度オプションを扱います。電力価格と権利行使価格の動きについて複数の仮定を置き、閉形式の評価式を導出したうえで、イタリアの電力市場データを用いて実市場に合わせた較正を行います。

感度分析では、電力価格と権利行使価格の水準およびボラティリティ、平均回帰速度、両者の相関に対するオプション価値の反応を調べます。この説明は数理的な価格評価の枠組みと検証する要因を示していますが、式の詳細や定量的な結果はありません。結論は仮定した価格過程とイタリアでの較正に依存するため、他の市場設計や局面にそのまま適用できるとは限りません。

主なアイデア

  • 供給信頼度オプションは、発電事業者が系統運用者に販売するコールオプションとしてモデル化できます。
  • 電力価格と権利行使価格の変動に関する複数の仮定の下で、閉形式の価値を導出します。
  • イタリアの電力市場データに基づく較正を用いて、オプション価値を評価します。
  • 感度分析では、価格水準、ボラティリティ、平均回帰、相関を検討します。

タグ

オプションコモディティデリバティブ価格評価ボラティリティ平均回帰
全文
# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes


# Pricing Reliability Options under different electricity prices' regimes









Reliability Options are capacity remuneration mechanisms aimed at enhancing security of supply in electricity systems. They can be framed as call options on electricity sold by power producers to System Operators. This paper provides a comprehensive mathematical treatment of Reliability Options. Their value is first derived by means of closed-form pricing formulae, which are obtained under several assumptions about the dynamics of electricity prices and strike prices. Then, the value of the Reliability Option is simulated under a real-market calibration, using data of the Italian power market. We finally perform sensitivity analyses to highlight the impact of the level and volatility of both power and strike price, of the mean reversion speeds and of the correlation coefficient on the Reliability Options' value.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。