指値板の注文フローとボラティリティを表す複合ホークス過程
記事 arXiv papers · 著者: Anatoliy Swishchuk et al.
サマリー
本論文は一般的な複合ホークス過程を構築し、指値板における性質を調べます。こうした過程のいくつかの具体的な形式について、大数の法則と汎関数中心極限定理を確立し、注文到着とその集計的な挙動を分析する数学的枠組みを示します。
著者らは極限定理を適用し、到着率と仲値過程のパラメータを通じて仲値のボラティリティを表現することで、注文フローと価格変動性を結び付けています。文書は理論的な結果とその適用を説明していますが、抜粋ではモデルの形式、仮定、データ、実証検証について特定していません。したがって、この枠組みの概念的な理解には役立ちますが、実市場への適合度やトレード戦略への活用方法を評価するには情報が足りません。
主なアイデア
- 本論文は、指値板の事象をモデル化する一般的な複合ホークス過程を構築します。
- 選択した過程の形式について、大数の法則と汎関数中心極限定理を証明しています。
- この枠組みを適用し、注文到着の挙動と仲値のボラティリティの関係を示します。
- ボラティリティの表現は、到着率と仲値過程のパラメータに依存します。
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全文
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books # General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.
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