MSTRとIBITの市場動向に基づく暗号資産オプションのシグナル
記事 Amberdata research
サマリー
このニュースレターは、MicroStrategyのインプライド・ボラティリティと、同社が転換社債を発行してその資金でBitcoinを購入する能力を関連付けています。継続的な購入を測る手掛かりとしてMSTRのボラティリティを注視する案を示しています。高水準が続けば社債発行を後押しする可能性があり、低下すれば勢いの衰えを示す可能性があります。これは個人的な仮説であり、検証済みの予測ではありません。また筆者は、BTCやMSTRのボラティリティを売るよりもBitcoinのボラティリティを買うことを選好しています。上昇相場が加速すれば実現ボラティリティが高まる可能性を理由に挙げていますが、体系的な取引ルールや運用成績の証拠は示していません。
この文書は、IBITオプションの約1か月満期アウト・オブ・ザ・マネーのコールのインプライド・ボラティリティをDeribit市場と比較し、IBITのコールウイングにプレミアムがあると報告しています。また、上場オプションであるETFが、カバードコール収入を求める投資家を引き付ける可能性を指摘します。さらに、Bitcoinの高い権利行使価格での取引が見られるなか、BTCのインプライド・ボラティリティが上昇し、実現ボラティリティに対するプレミアムが縮小したと述べています。これらは特定の市場週のスナップショットです。チャートや詳細な手法はなく、ニュースレターのマクロ見解や休日期間のスプレッド反発の見立ては、検証済み戦略ではなく観察に基づくものです。
主なアイデア
- MSTRのインプライド・ボラティリティは、Bitcoin購入資金を調達する転換社債発行の採算に影響する可能性があります。
- 筆者は、MSTRのインプライド・ボラティリティ低下を、Bitcoin上昇の勢いが弱まる兆候の可能性として捉えています。
- ニュースレターはBTCのボラティリティを買うことを選好していますが、その見立てが投機的であることも認めています。
- 報告された比較では、IBITのアウト・オブ・ザ・マネーのコールのインプライド・ボラティリティは、Deribitの同等指標を上回っていました。
- 筆者の過去の観察によると、休日期間に生じた先物スプレッドの乖離は、取引量が戻ると解消する可能性があります。
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この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。