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暗号資産の取引活動、取引間隔、マルチフラクタル性

記事 arXiv papers · 著者: Jarosław Kwapień et al.
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サマリー

本分析は、複数のプラットフォームで取引される主要な暗号資産のティックデータを調べます。取引間の時間に加え、取引件数、取引高、ボラティリティを分析します。著者らは取引間時間に長期のべき乗則的な自己相関があると報告し、このパターンをマルチフラクタル性と関連づけています。特異スペクトルは非対称で、静かな期間よりも活動が活発な期間に、より豊かなマルチフラクタル性が見られます。

本研究は、観測された量に当てはまる候補分布も比較します。引き伸ばされた指数分布もべき乗則の裾を持つ分布も、すべてのプラットフォームと量の組み合わせには適合しません。一方だけが当てはまる場合もあれば、どちらも当てはまらない場合もあります。異なるプラットフォームの並行データセットは、統計的性質が大きく異なることがあります。抜粋にはプラットフォーム、サンプリング期間、普遍的なモデルが示されていないため、結果が示すのは単一の売買ルールではなく、取引場所ごとの挙動と広範な分布仮定の限界です。

主なアイデア

  • 対象となった暗号資産データでは、取引間時間に長期のべき乗則的な自己相関が見られます。
  • 活動が活発な期間は、静かな期間よりも豊かなマルチフラクタル性を示します。
  • 引き伸ばされた指数分布とべき乗則の裾を持つ分布は、すべての測定量やデータセットに適合するわけではありません。
  • 異なるプラットフォームのデータセットは、統計的性質が大きく異なる場合があります。
  • 抜粋が示すのは市場構造に関する観察であり、具体的な売買戦略ではありません。

タグ

暗号資産高頻度取引統計市場マイクロストラクチャーボラティリティ
全文
# Analysis of inter-transaction time fluctuations in the cryptocurrency market


# Analysis of inter-transaction time fluctuations in the cryptocurrency market









We analyse tick-by-tick data representing major cryptocurrencies traded on some different cryptocurrency trading platforms. We focus on such quantities like the inter-transaction times, the number of transactions in time unit, the traded volume, and volatility. We show that the inter-transaction times show long-range power-law autocorrelations. These lead to multifractality expressed by the right-side asymmetry of the singularity spectra $f(α)$ indicating that the periods of increased market activity are characterised by richer multifractality compared to the periods of quiet market. We also show that neither the stretched exponential distribution nor the power-law-tail distribution are able to model universally the cumulative distribution functions of the quantities considered in this work. For each quantity, some data sets can be modeled by the former, some data sets by the latter, while both fail in other cases. An interesting, yet difficult to account for, observation is that parallel data sets from different trading platforms can show disparate statistical properties.

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この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。