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統計的裁定に向けた平均回帰ポートフォリオの設計

記事 arXiv papers · 著者: Ziping Zhao et al.
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サマリー

この論文では、ペアトレードを含む統計的裁定に使うため、原資産からポートフォリオを構築する方法を検討しています。投資レバレッジの制約のもとで、望ましい平均回帰性を持ちながら分散も抑えるポートフォリオを目指しています。

著者らはこれらの目的を同時に定式化し、最適化問題を解く逐次凸近似法を提案しています。提案モデルとアルゴリズムの評価には数値シミュレーションを報告しています。文書には設計目標と解法が記されていますが、具体的な資産、シミュレーション結果、実証取引結果は示されていません。そのため、実運用市場や異なるデータセットでの性能は明らかになっていません。

主なアイデア

  • ポートフォリオ設計では、平均回帰の強さと分散特性の両方を目標とします。
  • ペアトレードなどの統計的裁定戦略を想定した手法です。
  • 定式化には投資レバレッジの制約が含まれています。
  • 最適化問題を解くため、逐次凸近似を用いています。
  • 手法の評価として数値シミュレーションが報告されていますが、提供された文章には詳細がありません。

タグ

ポートフォリオ構築平均回帰ペア取引裁定取引統計
全文
# Optimal Portfolio Design for Statistical Arbitrage in Finance


# Optimal Portfolio Design for Statistical Arbitrage in Finance









In this paper, the optimal mean-reverting portfolio (MRP) design problem is considered, which plays an important role for the statistical arbitrage (a.k.a. pairs trading) strategy in financial markets. The target of the optimal MRP design is to construct a portfolio from the underlying assets that can exhibit a satisfactory mean reversion property and a desirable variance property. A general problem formulation is proposed by considering these two targets and an investment leverage constraint. To solve this problem, a successive convex approximation method is used. The performance of the proposed model and algorithms are verified by numerical simulations.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。