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自動取引の反応速度と執行の緊急度

記事 arXiv papers · 著者: Henry Hanifan et al.
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サマリー

この研究では、単一の取引所、公開リミットオーダーブック、連続ダブルオークション方式の市場をシミュレーションし、反応速度と取引の緊急度が自動取引戦略に与える影響を調べています。反応速度とは、市場イベントへの対応を戦略が計算するのに要する時間です。緊急度とは、期限が近づくにつれて行動がどれほど変化するかを指します。価格戦略を比較しながら時間の影響を考慮しないことが多い既存の分析を、この2つの要素で拡張しています。

シミュレーションでは、反応速度を考慮することで従来の比較結果が変わります。単純なSHVR戦略が、より複雑な適応型アルゴリズムAAを上回る場合があります。ZIPトレーダーにペースパラメーターを与えてZIPP型にすると、期限への感度が加わり、報告された環境では収益性が大きく向上します。これらの知見は記述されたシミュレーション市場に関するものであり、実市場や他の取引所の条件でも同じ順位や利益が得られることを示すものではありません。

主なアイデア

  • 自動取引の成績は、戦略が市場イベントを処理する速さに左右されます。
  • 緊急度は、期限が近づいたときに戦略の行動がどう変わるかを表します。
  • 反応速度を考慮すると、取引アルゴリズム間の相対的な成績が変わる場合があります。
  • シミュレーションでは、SHVRがAAを上回る場合があり、ペースパラメーターでZIPトレーダーの収益性が向上します。

タグ

市場マイクロストラクチャー注文執行高頻度取引
全文
# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。