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エネルギーフォワードのオプション価格に対する遅い平均回帰の影響

記事 arXiv papers · 著者: Maren Diane Schmeck
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サマリー

この文書は、スポット価格が複数の平均回帰速度を持つ幾何学的多因子モデルに従う場合の、エネルギーフォワード契約上のオプションの価格評価とヘッジを検討します。平均回帰の遅い要素が評価やヘッジの質にどう影響するかに焦点を当てています。

著者らは、平均回帰速度の遅い要素を無視した場合の価格誤差について、上限と下限を導いています。抜粋にはモデルの詳しい仮定、誤差の上下限そのもの、数値例が示されていません。そのため特定市場で誤差がどの程度になるかを評価できるだけの情報はなく、論点を絞った説明にとどまります。

主なアイデア

  • エネルギーのスポット価格は、複数の平均回帰速度を用いてモデル化できます。
  • フォワード契約上のオプションの価格評価やヘッジでは、平均回帰の遅さが重要になる場合があります。
  • この研究は、平均回帰速度の遅い要素を省くことで生じる誤差に上下限を設けます。

タグ

コモディティオプションデリバティブ価格評価平均回帰
全文
# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed


# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed









Consider the problem of pricing options on forwards in energy markets, when spot prices follow a geometric multi-factor model in which several rates of mean reversion appear. In this paper we investigate the role played by slow mean reversion when pricing and hedging options. In particular, we determine both upper and lower bounds for the error one makes neglecting low rates of mean reversion in the spot price dynamics.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。