Bitcoinオプションのジャンプ拡散価格モデル

サマリー

この論文は、Bitcoinを原資産とする欧州型オプションの価格評価を扱い、BitcoinとUSドルの為替レートに焦点を当てています。暗号資産取引の拡大と、Bitcoinの為替レート動態を記述するモデルの必要性を踏まえて分析を行っています。提案する枠組みでは、連続的な変動と急激なジャンプの両方で価格推移を表すジャンプ拡散モデルを使います。

利用可能な説明には、モデルの仮定、パラメーター推定、データ、価格評価式が示されておらず、実証結果や他の手法との比較もありません。関連性のあるモデル化の方向性は示していますが、較正の質や実務的な価格評価性能を判断するには詳細が不足しています。対象は売買戦略ではなくデリバティブ評価であり、説明ではBitcoinの欧州型オプションに限られています。

主なアイデア

• Bitcoinを原資産とする欧州型オプションを扱っています。
• ジャンプ拡散過程を使い、BitcoinとUSドルの為替レートをモデル化しています。
• ここで確認できる要約には、較正手順、方程式、実証的な価格評価結果がありません。
• この手法はデリバティブ評価を扱い、売買戦略については説明していません。

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# Pricing Bitcoin Derivatives under Jump-Diffusion Models


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In recent years cryptocurrency trading has captured the attention of practitioners and academics. The volume of the exchange with standard currencies has known a dramatic increasing of late. This paper addresses to the need of models describing a bitcoin-US dollar exchange dynamic and their use to evaluate European option having bitcoin as underlying asset.

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