暗号資産のマーケットニュートラルなペア裁定

記事 arXiv papers · 著者: Hongshen Yang et al.

サマリー

本研究は、暗号資産プラットフォームで多変量ペア取引を行うための最適取引手法を紹介します。暗号資産に関連する法定通貨のグループを選び、裁定機会をまとめて監視します。相反するシグナルを調整するため、収益性とリスク選好のバランスを取る二目的凸最適化を用い、ボラティリティ罰則と行動閾値を調整可能にしています。説明されている裁定取引では、外部での空売りや、裁定期間中に中継的な役割を果たす資産の保有は必要ありません。

2020年から2022年までの暗号資産市場を対象とした実験では、強気相場と弱気相場の両方を含め、年率利益15.49%が報告されています。付録の追加実験では、ポストCOVID期に他の主要な暗号資産にもこの手法を適用しています。これらの結果は本研究の実験に限られ、将来の成績を示すものではありません。著者らは、暗号資産のボラティリティと大きな損失が生じる可能性も強調しています。

主なアイデア

暗号資産に結び付いた法定通貨のバスケットを選び、機会を同時に監視します。
二目的凸最適化で、取引シグナル間の収益性とリスク許容度のバランスを取ります。
ボラティリティ罰則と行動閾値を調整できます。
報告された実験は強気・弱気の市場環境を対象とし、他の暗号資産への追加応用も含みます。
年率利益15.49%が報告されていますが、暗号資産取引では大きな損失が生じる可能性があると注意を促しています。

This research proposes a novel arbitrage approach in multivariate pair trading, termed the Optimal Trading Technique (OTT). We present a method for selectively forming a "bucket" of fiat currencies anchored to cryptocurrency for monitoring and exploiting trading opportunities simultaneously. To address quantitative conflicts from multiple trading signals, a novel bi-objective convex optimization formulation is designed to balance investor preferences between profitability and risk tolerance. We understand that cryptocurrencies carry significant financial risks. Therefore this process includes tunable parameters such as volatility penalties and action thresholds. In experiments conducted in the cryptocurrency market from 2020 to 2022, which encompassed a vigorous bull run followed by a bear run, the OTT achieved an annualized profit of 15.49%. Additionally, supplementary experiments detailed in the appendix extend the applicability of OTT to other major cryptocurrencies in the post-COVID period, validating the model's robustness and effectiveness in various market conditions. The arbitrage operation offers a new perspective on trading, without requiring external shorting or holding the intermediate during the arbitrage period. As a note of caution, this study acknowledges the high-risk nature of cryptocurrency investments, which can be subject to significant volatility and potential loss.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。

両目的ペア取引によるマーケットニュートラルな暗号資産裁定

サマリー

主なアイデア

タグ