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中国のピア・ツー・ピア融資における性別バイアスの測定

記事 arXiv papers · 著者: Xudong Shen et al.
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サマリー

本論文は、中国の大手ピア・ツー・ピア融資プラットフォームにおける融資資金の割当ての性差を調べています。従来の異なる取扱いの指標は直接差別を捉える一方、間接的な効果や代理変数を介した効果を見落とす可能性があると論じています。より広範な差別的影響を評価するため、借り手の実際のリターンに対する資金調達率を比較し、観察データに二段階の予測変数置換法を適用しています。

実際のリターンを一定にすると、女性の借り手のほうが融資を受けやすいことが分析で示され、この優位性の相当部分は間接差別または代理変数を介した差別によるものと推定されています。しかし、全体としての優位性は、あらゆる偏りが女性に有利だという意味ではありません。投資家によるリターン予測は合理的な統計的優遇につながる一方、女性の借り手にはより高い期待リターンの基準が求められるという証拠は、選好に基づく女性への偏見を示しています。著者らは、こうした力が共存し、互いを見えにくくする可能性があると注意を促しています。知見は一つのプラットフォームを対象とし、観察データからの推定に依存するため、融資市場や投資家行動全般に当てはまる説明として扱うべきではありません。

主なアイデア

  • 直接的な異なる取扱いにとどまらず、実際の融資リターンに照らして資金調達の格差を測定しています。
  • 観察データから差別的影響を推定するため、二段階の予測変数置換法を用いています。
  • 全体的な資金調達結果は女性の借り手に有利ですが、推定された格差には間接的な効果や代理変数を介した効果が含まれます。
  • 合理的な統計的差別と選好に基づく差別は、同時に、かつ反対方向に働く可能性があります。
  • 証拠は中国の著名なP2P融資プラットフォームに基づいており、他の市場に一般化できるとは限りません。

タグ

中国市場統計
全文
# Gender Animus Can Still Exist Under Favorable Disparate Impact: a Cautionary Tale from Online P2P Lending


# Gender Animus Can Still Exist Under Favorable Disparate Impact: a Cautionary Tale from Online P2P Lending









This paper investigates gender discrimination and its underlying drivers on a prominent Chinese online peer-to-peer (P2P) lending platform. While existing studies on P2P lending focus on disparate treatment (DT), DT narrowly recognizes direct discrimination and overlooks indirect and proxy discrimination, providing an incomplete picture. In this work, we measure a broadened discrimination notion called disparate impact (DI), which encompasses any disparity in the loan's funding rate that does not commensurate with the actual return rate. We develop a two-stage predictor substitution approach to estimate DI from observational data. Our findings reveal (i) female borrowers, given identical actual return rates, are 3.97% more likely to receive funding, (ii) at least 37.1% of this DI favoring female is indirect or proxy discrimination, and (iii) DT indeed underestimates the overall female favoritism by 44.6%. However, we also identify the overall female favoritism can be explained by one specific discrimination driver, rational statistical discrimination, wherein investors accurately predict the expected return rate from imperfect observations. Furthermore, female borrowers still require 2% higher expected return rate to secure funding, indicating another driver taste-based discrimination co-exists and is against female. These results altogether tell a cautionary tale: on one hand, P2P lending provides a valuable alternative credit market where the affirmative action to support female naturally emerges from the rational crowd; on the other hand, while the overall discrimination effect (both in terms of DI or DT) favors female, concerning taste-based discrimination can persist and can be obscured by other co-existing discrimination drivers, such as statistical discrimination.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。