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GARCHを用いたビットコイン無期限スワップの資金調達率モデル

記事 arXiv papers · 著者: Sai Srikar Nimmagadda et al.
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サマリー

この論文は、BitMEXのビットコイン連動型インバース無期限スワップと、それに伴う資金調達率の関係を検証しています。資金調達率には不均一分散があると報告し、グレンジャー因果性分析で、資金調達率とビットコイン無期限スワップの方向性の関係を評価しています。また、最適適合のGARCHモデルに基づく資金調達率の予測手法も開発しています。

著者らは、資金調達率が市場トレンドの把握に役立つかを論じ、結果の示唆を示しています。説明には、データ期間、選択したGARCHの仕様、予測精度、因果性の結果の方向や強さは記載されていません。グレンジャー因果性が示すのは検証対象データ内での予測上の先行関係であり、経済的な仕組みの証明ではありません。また、市場レジームの変化や取引コストを考慮しても予測結果が有用かどうかは、概要からは分かりません。

主なアイデア

  • ビットコイン連動型のBitMEXインバース無期限スワップの資金調達率を研究しています。
  • 資金調達率には不均一分散があるとしています。
  • グレンジャー因果性を用いて、資金調達率とスワップ契約の予測上の関係を調べています。
  • GARCHモデルを資金調達率の予測に適合させています。
  • 説明には予測精度が示されておらず、資金調達率が利益につながる取引を生むとも示されていません。

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暗号資産デリバティブ価格評価無期限先物ボラティリティ統計
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# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。