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DeFiの担保となる無期限契約NFT

記事 arXiv papers · 著者: HyoungSung Kim et al.
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サマリー

この論文は、暗号資産の無期限契約に関する権利を、コンポーザブルな分散型金融で担保として利用できる非代替性トークンで表すことを提案しています。DeFiで資産価値の表現によく使われる代替性トークンと、権利を表し担保としての採用が比較的少ないNFTを対比しています。このトークン化により、無期限契約のポジションを貸付や分散型取引所など、追加のDeFiサービスで利用できるようにすることを目指します。

著者らはUniswap v3のポジションNFTを使った実験で、この概念を評価しています。この方法が実環境のシナリオで機能すると報告し、ポジションNFTがDeFiのコンポーザビリティにどう参加し得るかを例示しています。抜粋には実験の詳細、定量的な収益結果、リスク分析はありません。したがって、主張が示すのは概念の大まかな実現可能性であり、異なるプロトコルや市場環境での性能までは明らかにしていません。

主なアイデア

  • 無期限契約のポジションは、その権利を表すNFTで表現できます。
  • 著者らは、そのNFTをコンポーザブルなDeFiサービスの担保として使うことを提案しています。
  • この手法は、暗号資産の担保付き無期限契約を基礎としています。
  • Uniswap v3のポジションNFTを用いた実験を、検証例として提示しています。
  • 抜粋には定量的な性能やリスクの詳細がありません。

タグ

暗号資産無期限先物分散型金融（DeFi）デリバティブ価格評価
全文
# Perpetual Contract NFT as Collateral for DeFi Composability


# Perpetual Contract NFT as Collateral for DeFi Composability









Ethereum and its standardized token interface have formed decentralized finance (DeFi), an open financial system based on blockchain smart contracts. The DeFi ecosystem has become richer with the introduction of DeFi composability projects, such as Lido finance and Curve finance. DeFi composability denotes the concatenation of DeFi services in which each DeFi service locks assets as collateral and gives another asset as liquidity of locked assets to providers. Providers use the tokens given for other concatenated DeFi services, such as lending, decentralized exchanges (DEXs), and derivatives. The DeFi ecosystem uses ERC-20 tokens which can represent the value of an asset. ERC-721 non-fungible tokens (NFTs) are not widely adopted in DeFi, since they represent rights to an asset and are not considered appropriate for valuation. In this paper, we propose a new concept, perpetual contract NFT, which exploits perpetual future contracts in the cryptocurrency derivatives market. Unlike futures contracts in a traditional derivatives market, in the cryptocurrency derivatives market, most futures contracts are perpetual. In addition, the value of futures contract is backed by collateral. Therefore, if we mint the rights to perpetual contracts as NFT, we can use the perpetual contract NFT as collateral for DeFi composability. To validate our proposal and its profitability, we experiment with the position NFT of Uniswap v3. Through validation, we show that our concept works in real-world scenarios.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。