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レジーム転換モデルによる適応型取引と資産配分

記事 arXiv papers · 著者: Sonam Srivastava et al.
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サマリー

この文書は、市場環境の変化に応じてトレード戦略と資産配分を適応させる体系的な手法を示しています。状態転換型マルコフ自己回帰モデルを用いて、ワイコフ理論の蓄積、分配、上昇、下落に緩やかに対応するレジームを特定し、予測することを提案しています。次に、識別したレジームごとに資産クラスや市場セクターの動きを検討しています。

戦略の枠組みでは、トレンドフォロー、レンジ取引、押し目取引、ブレイクアウト取引を異なるレジームに対応させ、選択した取引手法をレジーム別の資産配分と組み合わせています。動的に適応するシステムを構築し、従来のアルファと比較することが目的とされています。抜粋にはデータ、パフォーマンス数値、詳細な実装方法がなく、提案システムがより単純な手法を上回るとは示されていません。レジームの名称は大まかな類推として説明されており、レジームの検証方法や取引コスト、変化する市場間の関係への対処は明らかにされていません。

主なアイデア

  • 経済や政策環境の変化に伴って、市場の平均、分散、相関は変わることがあります。
  • 市場レジームの特定と予測に、状態転換型マルコフ自己回帰モデルを提案しています。
  • レジームを蓄積、分配、上昇、下落に対応づけています。
  • 特定したレジームに合わせて、トレンド、レンジ、押し目、ブレイクアウトの各戦略を調整できます。
  • レジーム別の資産配分を取引戦略と組み合わせますが、抜粋にはパフォーマンスの証拠がありません。

タグ

マルチアセットトレンドフォローブレイクアウト統計ポートフォリオ構築
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# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy


# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy









Financial markets change their behaviours abruptly. The mean, variance and correlation patterns of stocks can vary dramatically, triggered by fundamental changes in macroeconomic variables, policies or regulations. A trader needs to adapt her trading style to make the best out of the different phases in the stock markets. Similarly, an investor might want to invest in different asset classes in different market regimes for a stable risk adjusted return profile. Here, we explore the use of State Switching Markov Autoregressive models for identifying and predicting different market regimes loosely modeled on the Wyckoff Price Regimes of accumulation, distribution, advance and decline. We explore the behaviour of various asset classes and market sectors in the identified regimes. We look at the trading strategies like trend following, range trading, retracement trading and breakout trading in the given market regimes and tailor them for the specific regimes. We tie together the best trading strategy and asset allocation for the identified market regimes to come up with a robust dynamically adaptive trading system to outperform simple traditional alphas.

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この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。