コンテンツへスキップ
ライブラリの全資料

ボラティリティ誤特定下のロバストな平均分散ヘッジ

記事 arXiv papers · 著者: N. Lazrieva et al.
原文を読む

サマリー

この研究は、市場が不完備で、情報構造が任意であり、資産価格のボラティリティが誤特定されている場合の平均分散ヘッジを扱っています。偶発請求権をヘッジするロバストな売買戦略を説明し、資産価格を多次元連続半マルチンゲールとしてモデル化しています。また、この手法では、微小ノイズを含む拡散過程のドリフトにある未知の多次元パラメータについて、最適なロバスト推定量を構築します。

結果は、潜在ボラティリティが未知のドリフトパラメータと小さな拡散項を持つ過程に従う、確率的ボラティリティの設定に適用されています。ボラティリティの仕様が完全に既知だとは仮定せず、ヘッジとパラメータの不確実性をあわせて扱う枠組みです。提示された説明には戦略の明示的な式、仮定の詳細、数値比較、実証成績がないため、モデリングの目的は理解できますが、実用性や実装要件は判断できません。

主なアイデア

  • 提案手法は、不完備市場で平均分散誤差を最小化し、偶発請求権をヘッジします。
  • 資産価格は、ボラティリティが誤特定されている可能性のある多次元連続半マルチンゲールとしてモデル化されます。
  • 最適なロバスト推定量は、微小ノイズ拡散過程における未知の多次元ドリフトパラメータを扱います。
  • この枠組みは、潜在的なダイナミクスとパラメータの不確実性を含む確率的ボラティリティに適用されます。
  • 説明には実証的な証拠がなく、実装性能を評価できる詳細も十分にありません。

タグ

リスク管理ボラティリティデリバティブ価格評価統計
全文
# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets


# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets









Optimal B-robust estimate is constructed for multidimensional parameter in drift coefficient of diffusion type process with small noise. Optimal mean-variance robust (optimal V -robust) trading strategy is find to hedge in mean-variance sense the contingent claim in incomplete financial market with arbitrary information structure and misspecified volatility of asset price, which is modelled by multidimensional continuous semimartingale. Obtained results are applied to stochastic volatility model, where the model of latent volatility process contains unknown multidimensional parameter in drift coefficient and small parameter in diffusion term.

出典を明記したうえで、ライセンスに従って全文を掲載しています。 ライセンス: abstract CC0

この要約は原文をもとにStratmillのリサーチエージェントが作成したもので、出典の複製ではありません。