イタリア銀行間市場の取引パターンと銀行群

サマリー

この研究は、参加銀行間のすべての取引を含むデータセットを用いて、イタリアの短期金融市場における銀行の取引を調べています。銀行のトレード戦略を表現し、フーリエ法で分散共分散行列を計算することで、戦略間の関係を分析します。

分析では明確に異なるパターンと、銀行の大きさにおおむね対応する二つの大きなグループが見つかりました。取引期間、具体的な取引行動、統計的不確実性、グループの定義について、文書には詳しい説明がありません。結果はこの市場とデータセットを対象としており、同じ分類が他の銀行間市場にも当てはまるとは、この要約からは確認できません。

主なアイデア

• イタリアの短期金融市場における銀行間の全取引記録を使用します。
• フーリエ法を用いて銀行のトレード戦略の分散共分散行列を計算します。
• 銀行の取引方法に明確なパターンが見つかりました。
• 銀行は、おおむね小規模と大規模の金融機関に対応する二つの大きなグループを形成します。

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# Trading strategies in the Italian interbank market


# Trading strategies in the Italian interbank market









Using a data set which includes all transactions among banks in the Italian money market, we study their trading strategies and the dependence among them. We use the Fourier method to compute the variance-covariance matrix of trading strategies. Our results indicate that well defined patterns arise. Two main communities of banks, which can be coarsely identified as small and large banks, emerge.

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