VIXをクオンツ戦略の日次リスクフィルターに活用
記事 arXiv papers · 著者: Jun Lu et al.
サマリー
本ノートは、クオンツ戦略の後処理フィルターとしてCboeボラティリティ指数（VIX）を使う方法を説明します。このフィルターは取引するかどうかを日次で判断し、シャープレシオの改善と取引リスクの抑制を目的とします。シャープレシオ、最大ドローダウン、カルマーレシオを成績指標として、中国株式資産SH510300とSH510050で手法を評価しています。
この枠組みでは、VIXを単独のエントリーシグナルではなく、既存戦略のエクスポージャーをオン・オフする広範なリスク状況として扱います。抜粋には閾値の規則、基礎となる戦略の詳細、検証期間、数値結果がなく、報告された分析をここで独立に評価することはできません。特定のポジションを取る根拠ではなく、手順の仕組みを示す例として結果を提示しています。また、ボラティリティに基づくフィルターを適用しても、損失が生じる可能性は残ると認めています。
主なアイデア
- VIXを日次判断フィルターとして使い、クオンツ戦略の取引を許可または抑制します。
- 掲げる目標は、リスク調整後の成績向上と取引リスクの低減です。
- この手順はSH510300とSH510050で検証されています。
- 評価にはシャープレシオ、最大ドローダウン、カルマーレシオを使います。
- 抜粋には実装や検証の詳細がなく、実市場でのポジション推奨を裏付けるものではありません。
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全文
# A note on VIX for postprocessing quantitative strategies # A note on VIX for postprocessing quantitative strategies In this note, we introduce how to use Volatility Index (VIX) for postprocessing quantitative strategies so as to increase the Sharpe ratio and reduce trading risks. The signal from this procedure is an indicator of trading or not on a daily basis. Finally, we analyze this procedure on SH510300 and SH510050 assets. The strategies are evaluated by measurements of Sharpe ratio, max drawdown, and Calmar ratio. However, there is always a risk of loss in trading. The results from the tests are just examples of how the method works; no claim is made on the suggestion of real market positions.
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