Um modelo cúbico de momentum para bolhas e colapsos periódicos

Resumo

O documento propõe uma simulação parcimoniosa em tempo discreto para bolhas endógenas e colapsos periódicos. O objetivo é representar como o comportamento de manada e as vendas motivadas por pânico podem interagir, usando o momentum do mercado para determinar o equilíbrio entre compras e vendas.

Uma função cúbica de momentum incentiva o acompanhamento de tendência durante a formação da bolha e provoca colapsos abruptos quando o momentum ultrapassa um limite crítico. A frequência de negociação também aumenta com o momentum acumulado, em um mecanismo inspirado nos processos de Hawkes autoexcitantes. Segundo o artigo, as simulações reproduzem padrões não lineares de bolhas, incluindo aumentos simultâneos de preço e liquidez seguidos por colapsos acentuados. Esses resultados vêm da simulação de um modelo proposto e não demonstram que o mecanismo preveja colapsos reais do mercado; o trecho não apresenta calibração, validação empírica ou detalhes dos parâmetros.

Ideias principais

• Uma simulação em tempo discreto modela a formação e o colapso de bolhas endógenas.
• Uma função cúbica de momentum determina o equilíbrio entre as direções da negociação.
• O acompanhamento de tendência ocorre durante a fase de bolha, enquanto um limite pode desencadear um colapso.
• A frequência de negociação aumenta com o momentum acumulado, em um mecanismo inspirado nos processos de Hawkes.
• O suporte relatado vem de simulações, e não de validação empírica.

Tags

# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum


# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum









This paper proposes a simple and parsimonious discrete-time simulation model to describe the endogenous formation and periodic collapse of financial bubbles. While existing literature has extensively explored the statistical properties of locally explosive bubble dynamics, capturing the micro-level interplay of investor herd behavior and panic selling within a unified framework remains a challenge. Our model addresses this by introducing a cubic function of market momentum to determine the balance of trading directions. This mechanism drives both trend-following behavior during the bubble phase and sudden market crashes when the momentum exceeds a critical threshold. Furthermore, inspired by the self-exciting nature of the Hawkes process, the model endogenizes``market frenzy" by linking trading frequency directly to the accumulated momentum. Simulation results demonstrate that this minimal setup successfully replicates the complex, nonlinear dynamics of bubbles, including simultaneous surges in liquidity and price, followed by dramatic crashes.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.