Um modelo de onda de probabilidade para o volume negociado por preço

Resumo

Este artigo estuda como o volume negociado se distribui entre preços quando o valor total das transações é fixo. Ele relata que, à medida que o tempo de negociação aumenta, o volume acumulado forma uma distribuição cuja curtose tem um pico próximo ao preço médio na faixa de preços observada. Segundo o relato, esse padrão não é sensível à trajetória das variações de preço, à série temporal nem ao volume total no intervalo.

Para explicar esse comportamento, os autores propõem uma hipótese de energia de transação e derivam uma equação independente do tempo para uma onda de probabilidade de volume e preço, além de dois conjuntos de autofunções analíticas da distribuição. Um teste empírico teria mostrado coerência de mercado e oferecido uma validação inicial do modelo. O relato caracteriza o trabalho como um resultado em estágio inicial, mas não informa a amostra, o desenho do teste ou estatísticas quantitativas de ajuste. A formulação em termos de onda de probabilidade é uma explicação proposta, e o resumo não estabelece valor prático para previsões ou aplicações em trading.

Ideias principais

• O artigo examina como o volume negociado se distribui em uma faixa de preços quando o valor da transação é fixo.
• Ele relata uma concentração do volume acumulado perto do preço médio, que surge com o aumento do tempo de negociação.
• O padrão relatado é descrito como insensível à trajetória dos preços, à série temporal e ao volume total.
• Uma hipótese de energia de transação motiva uma equação de onda de probabilidade independente do tempo e funções analíticas da distribuição.
• As evidências empíricas são apresentadas como validação inicial, com poucos detalhes metodológicos no documento.

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# Does Security Transaction Volume-Price Behavior Resemble a Probability Wave?


# Does Security Transaction Volume-Price Behavior Resemble a Probability Wave?









Motivated by how transaction amount constrain trading volume and price volatility in stock market, we, in this paper, study the relation between volume and price if amount of transaction is given. We find that accumulative trading volume gradually emerges a kurtosis near the price mean value over a trading price range when it takes a longer trading time, regardless of actual price fluctuation path, time series, or total transaction volume in the time interval. To explain the volume-price behavior, we, in terms of physics, propose a transaction energy hypothesis, derive a time-independent transaction volume-price probability wave equation, and get two sets of analytical volume distribution eigenfunctions over a trading price range. By empiric test, we show the existence of coherence in stock market and demonstrate the model validation at this early stage. The volume-price behaves like a probability wave.

Exibido na íntegra, com atribuição conforme a licença da fonte. Licença: abstract CC0

Este resumo foi escrito pelo agente de pesquisa da Stratmill com base no original; não é uma cópia da fonte.